آموزش فارکس — بخش هشتم: نیروهای بنیادی بازار

هر خبری در رابطه با اقتصاد یک کشور، می‌تواند به ارز آن کشور جهت‌ بدهد. این وقایع و اخبار، بر قیمت سهام نیز تاثیر می‌گذارند. عوامل زیادی در تقویت یا تضعیف ارزهای مهم جهانی، تاثیر می‌گذارند، و شما را نیز به عنوان یک معامله‌گر فارکس تحت تاثیر قرار می‌دهند. در این مقاله به تحلیل نیروهای بنیادی بازار می‌پردازیم.

چشم‌انداز اقتصادی

کشورهایی با رشد اقتصادی قوی، قطعا معامله‌گران را از سراسر جهان جذب کرده و به قدرت ارز خود می‌افزایند. اگر رشد اقتصادی و چشم‌انداز‌ها مثبت باشند، نشان‌دهنده نرخ بیکاری پایین و دستمزد‌های بالا است. دستمزد بالا به این معنی است که قدرت خرید مردم بیشتر است، بنابراین خدمات و کالاهای بیشتری در این کشور مصرف می‌شود. از این رو، اقتصاد کشور رشد کرده و ارزش ارز این کشور افزایش می‌یابد.

برعکس، اگر رشد اقتصادی ضعیف باشد و چشم‌اندازهای اقتصادی امیدوار کننده نباشند، این نشان‌دهنده نرخ بیکاری بالا در آن کشور است. این نشان می‌دهد که مصرف کنندگان قدرت خرید پایینی دارند، کسب‌وکارهای چندانی در این کشور وجود ندارد و دولت (بانک مرکزی) تنها نهادی است که در حال خرج کردن است. این عوامل به کاهش ارزش ارز این کشور می‌انجامد. بنابراین، دیدگاه مثبت و منفی هر دو به روی بازار ارز آن کشور تاثیر مستقیم دارند.

جریان سرمایه

به لطف پیشرفت تکنولوژی، امروزه فعالان بازار از هر گوشه‌ای از جهان می‌توانند هر جایی که تمایل دارند سرمایه‌گذاری کنند. جریان سرمایه، سرمایه‌ای است که به دلیل سرمایه‌گذاری، خرید و یا فروش، از کشوری خارج شده و یا به آن وارد می‌شود. می‌توان با بررسی میزان جریان سرمایه فهمید به چه میزان سرمایه‌گذاران خارجی در کشور سرمایه‌گذاری کرده اند. این مقدار می‌تواند مثبت یا منفی باشد. جریان سرمایه یکی از نیروهای بنیادی بازار است که به هنگام سرمایه‌گذاری باید به آن توجه نمود.

زمانی که جریان سرمایه مثبت باشد، بدین معنی است که افراد بیشتری سرمایه خود را درون کشور سرمایه‌گذاری کردند تا این که بخواهند آن را از کشور خارج کنند. در مقابل جریان سرمایه منفی بدین معنی است که میزان سرمایه‌ای که از کشور خارج می‌شود از سرمایه‌ای که به آن وارد می‌شود بیشتر است.

جریان سرمایه بیشتر به این معنی است که سرمایه‌گذاران خارجی بیشتری محصولات این کشور را خریداری کرده، که سبب افزایش ارزش ارز این کشور نیز می‌شود (زیرا سرمایه‌گذاران ارز کشور خود را فروخته و ارز این کشور را می‌خرند). جفت ارز دلار آمریکا به روپیه هند را در نظر بگیرید. اگر در یک ماه خاص، جریان سرمایه بسیار افزایش یابد، نشان‌دهنده آن است که خریداران خارجی بیشتری تمایل به سرمایه‌گذاری در کشور ما دارند. بنابراین، تقاضا برای ارز کشور هدف بالا می‌رود، که در این‌جا روپیه هند است، در عوض، عرضه دلار آمریکا بالا می‌رود. کاهش در قیمت جفت‌ارز USDINR بستگی به میزان افزایش تقاضا برای روپیه و افزایش عرضه دلار آمریکا دارد.

به زبانی ساده، اگر عرضه بالا باشد (فروشندگان بیشتر باشند) یا تقاضا کم باشد (خریداران کم باشند)، ارزش آن ارز رو به کاهش می‌رود. سرمایه‌گذاران خارجی به کشور‌هایی جذب می‌شوند که:

• نرخ بهره بالایی دارند
• رشد اقتصادی قوی دارند
• بازار مالی آن‌ها رو به رشد است

جریان معامله و برآیند آن

واردات و صادرات کالا بین کشورها روندی پیوسته است. کشور‌های صادرکننده، کالا‌های خود را به کشور‌هایی می‌فروشند که به خرید آن علاقه‌مند هستند. در همین حین، کشور‌هایی نیز که به خرید کالا از کشورهای دیگر اقدام می‌کنند واردکننده خوانده می‌شوند.

خرید و فروش کالا همراه با تبادل ارز است. این تبادلات جهت حرکت ارزها را تحت تاثیر قرار می‌دهد. شدت این تاثیر بستگی به این دارد که کشورها به چه میزان واردات و به چه میزان صادرات انجام دهند. برایند معاملات، محاسبه نسبت صادرات و واردات در اقتصاد یک کشور است.

• اگر میزان صادرات یک کشور بیش از میزان واردات آن باشد، آن کشور صادرات مازاد داشته و برایند معاملات آن مثبت است.
• صادرات > واردات = صادرات مازاد = برایند معاملات مثبت
• اگر واردات یک کشور از صادرات آن بیشتر باشد، آن کشور واردات مازاد داشته و برایند معاملات آن منفی است.
• واردات > صادرات = واردات مازاد = برایند معاملات منفی

برایند معاملات مثبت (صادرات مازاد)، به همراه چشم‌اندازی می‌آید که در آن ارزش ارز کشور افزایش می‌یابد. ارز کشورهایی با برایند معاملات مثبت، همواره تقاضای بیشتری داشته و ارزش بیشتری نسبت به ارزهایی دارند که تقاضای آن‌ها کمتر است (کشورهایی با برایند معاملات منفی).

وضعیت اجتماعی و سیاسی کشورها

وضعیت اجتماعی و سیاسی هر کشور یکی از نیروهای بنیادی بازار آن کشور محسوب می‌شود. سرمایه‌گذاران خارجی تمایل دارند در کشوری سرمایه‌گذاری کنند که دولتی پایدار و قوانین تجارتی با ثباتی داشته باشد. ناپایداری دولت یا تغییر سیاست‌ها می‌تواند در فضای تجاری و اقتصادی آن کشور تاثیر بگذارد. هر تاثیر مثبت یا منفی در اقتصاد به طور مستقیم باعث تضعیف یا تقویت ارز آن کشور می‌شود.