تحلیل بازار فلزات جهانی تحلیل بازار فلزات جهانی تحلیل بازار فلزات جهانی

تحلیل بازار فلزات جهانی

تحلیل بازار فلزات جهانی - فوریه 2023

آنچه در این تحلیل می‌خوانید...

تحلیل اونس جهانی 07 فوریه 2023

آخرین نتایج گزارش اشتغال NFP به طرز عجیبی بسیار بالاتر از انتظارات منتشر شد و موجب تقویت دلار شد. در نتیجه شاهد ریزش اونس تا محدوده 1862 بوده‌ایم. در ادامه با توجه به اینکه در هفته جاری داده اقتصادی چندان مهمی وجود ندارد به احتمال زیاد دلار به دلیل اثرات نتایج NFP به رشد خود ادامه دهد که این موجب ریزش بیشتر اونس خواهد بود.

اگر طبق آنچه در تحلیل هفتگی شرح دادیم آقای پاول در سخنرانی روز سه‌شنبه خود در باشگاه اقتصادی واشنگتن درباره تورم و نرخ بهره آتی  متفاوت از آنچه انتظار می‌رود صحبت کند، می تواند موجب تضعیف دلار  و تقویت اونس شود.

در این میان یکی از عواملی که می‌تواند از  اونس حمایت کند تشدید تنش‌ها بین چین و آمریکا بر سر بالن جاسوسی چین است.

از منظر تکنیکال تا زمانیکه اونس نتواند بالای 1890 تثبیت دهد . هر بالایی به سمت 1890 یک موقعیت فروش به تارگت‌های  1853، 1841 و 1827 خواهد بود.

نمودار طلای جهانی
تحلیل اونس جهانی 07 فوریه 2023

تحلیل نقره 07 فوریه 2023

نقره شروع ناامیدکننده‌ای در سال 2023 داشت و در حالی وارد فوریه شده است که نتوانسته همانند رقیب خود یعنی اونس از شروع سال 2023 رشد چشمگیری داشته باشد.

با وجود اینکه تمام عوامل لازم برای حرکت رو به رشد نقره به سمت بالا وجود دارد اما نقره هنوز موفق نشده محدوده مقاومتی 23.960 را بشکند و به سمت بالا حرکت کند. با این وجود نقره پتانسیل بالایی برای رشد دارد و یکی از علت‌های اصلی این ادعا آغاز چرخه‌ی اتمام سیاست های پولی انقباضی در سال 2023 است که می‌تواند موجب تضعیف دلار و تقویت نقره شود. از سوی دیگر بازگشایی چین در سال 2023 از دیگر عواملی است که می‌تواند تقاضا برای این فلز گرانبها را افزایش دهد.

نمودار نقره
تحلیل نقـره - 07 فوریه 2023

طبق تحلیلی که در 12 ژانویه داشتیم، علیرغم تلاشهای متعدد نقره نتوانست بالای محدوده تصمیم 23.960 تثبیت بدهد و سرانجام تسلیم گزارش NFP شد و تارگت‌های 22.527 و 22.284 را تاچ کرد. توصیه می کنیم برای درک بهتر این قسمت از تحلیل حتما تحلیل نقره 12 ژانویه 2023 را مطالعه کنید.

اما در ادامه مسیر تارگت بعدی نقره اعداد 21.666 و 21.506 خواهد بود که محدوده‌ی حمایتی بسیار مهمی است. تا زمانیکه زیر این محدوده تثبیت ندهد می تواند برای تاچ مجدد 22.527 و 23.960 خیز بردارد. اما در صورت تثبیت زیر این محدوده تارگت‌های بعدی نقره اعداد 20.122 و 19.730 خواهد بود.

تحلیل مس 07 فوریه 2023

مس سال 2023 را با قدرت شروع کرد.  به طوریکه توانست مقاومت کلیدی مهم 4.09065 را به سمت بالا بشکند و دو هفته بالای آن ماندگار شود. اعتراضات در پرو، مناقشه قراردادی دولت پاناما، افت عیار سنگ معدن مس، مشکلات نگهداری و کمبود آب در شیلی از جمله چالش های پیش‌روی تولید کنندگان در ماه ژانویه بودند که موجب افزایش قیمت مس شدند. از سوی دیگر خوش بینی ها در مورد افزایش تقاضا با بازگشایی چین  عامل دیگری بود که باعث شد مس سال 2023 را با قدرت شروع کند.

تحلیل مـس - 07 فوریه 2023
تحلیل مـس - 07 فوریه 2023

از دیدگاه تکنیکالی همانطور که در تحلیل مس در 12 ژانویه عنوان کردیم شکست محدوده‌ی مقاومتی 4.09065 اصلا آسان نبود  و طبق انتظار شاهد برگشت قیمت به سمت محدوده های 3.92496 و حتی 3.73261 هستیم.

البته باید توجه کنیم که علیرغم اینکه حدود 14 روز close قیمت بالای محدوده 4.09065 را داشتیم، اما نوسان مس به قدری بی‌رمق بود که نتوانست خود را به تارگت بالایی مشخص شده در تحلیل مس در 12 ژانویه برساند. قیمت مس در روز دوشنبه به دلیل تردیدها در مورد بهبود تقاضا، تنش‌ها بین ایالات متحده و چین و تقویت دلار  به پایین‌ترین سطح خود در چهار هفته اخیر رسید.

در ادامه و در صورت تقویت دلار، مس برای تاچ تارگت 3.92496 حرکت خواهد کرد. با توجه به اینکه این محدوده مقاومت نسبتا قوی‌ای محسوب می‌شود می‌تواند از شدت ریزش مس تا حدی بکاهد و بعید نیست قیمت را حتی مجددا  تا محدوده‌ی 4.09065 و  4.12211 برساند. اما در صورت تثبیت زیر محدوده 3.92496 تارگت‌های بعدی اعداد 3.73261 و 3.65617 خواهد بود. 

در حالت کلی تا زمانیکه مس بالای محدوده‌ی  4.12211 با قدرت تثبیت نداده است، هر بالایی یک موقعیت فروش به تارگت‌های گفته شده است.

تحلیل پلاتین 07 فوریه 2023

در حالیکه چشم انداز قیمت پلاتین برای سال 2023 مثبت است و بررسی نمودارهای قیمتی این فلز گرانبها نیز احتمال وقوع رالی صعودی برای پلاتین را محتمل‌تر نشان می‌دهد. اما از 11 ژانویه تا امروز پلاتین در حال ریزش بوده است. علت این ریزش ها در این مدت بهبود جو ریسک پذیری در بازارها بوده است.

طبق تحلیل پلاتین در 12 ژانویه 2023 قیمت پلاتین در محدوده‌ی حمایتی 1064 حمایت شد و تارگت اول ما یعنی1103 را تاچ کرد اما نتوانست بالای آن تثبیت بدهد. زیرا محدوده 1064 مقاومت شکسته شده بسیار قوی‌ای بود که برگشت مجدد به سمت آن دور از انتظار نبود.

در ادامه انتظار داریم قیمت در محدوده‌ی 962.25 حمایت شده و تا محدوده‌ی 1005.9 خیز بردارد. تا زمانیکه بالای 1005.9 تثبیت نداده هر بالایی موقعیت فروش به سمت تارگت‌های 904.3 و 846.5 است.

نمودار پلاتین
تحلیل پلاتین - 07 فوریه 2023

چشم‌انداز پلاتین در سال 2023 - یک گزینه سرمایه‌گذاری مناسب

انتظار می‌رود تقاضای صنعتی برای پلاتین در سال 2023 ، 2 درصد کاهش داشته باشد اما تقاضا برای کاتالیزورهای پلاتین که بیشترین سهم بازار تقاضای پلاتین را به خود اختصاص داده است، افزایش یابد.

از سوی دیگر بازگشت به نرخ بهره‌برداری معمول در کارخانه‌های آمونیاک می‌تواند تقاضا برای پلاتین را در سال 2023 افزایش دهد، زیرا افزایش بی‌سابقه‌ی قیمت‌های گاز در اروپا تولیدکنندگان را بر آن داشت تا تولید و مصرف پلاتین خود را کاهش دهند. با توجه به مدیریت قیمت انرژی در اروپا و به تبع آن کاهش هزینه‌ها در سال 2023، انتظار می‌رود  تولید آمونیاک، بازسازی و جایگزینی کاتالیزور پلاتین از سوی تولیدکنندگان آمونیاک افزایش یابد.

مورد دیگر که می‌تواند تقاضا برای پلاتین را افزایش دهد بازگشایی‌های چین و بازگشت فعالیت‌های اقتصادی این کشور بخصوص صنعت خودروسازی این کشور به حالت قبل از کووید است.اما اگر آمریکا و اروپا در سال جاری وارد رکود شوند، تقاضای پلاتین صنعتی ممکن است کاهش یابد.

چشم‌انداز  پلاتین در سال 2023
چشم‌انداز پلاتین در سال 2023

اما در سمت عرضه، انتظار می‌رود محدودیت‌های عرضه که از قیمت‌های بالاتر در سال گذشته حمایت می‌کرد، ادامه یابد. شرکت‌های معدنی در آفریقای جنوبی که حدود 73 درصد از تولید جهانی را به خود اختصاص می‌دهند، در طول بحران انرژی با افزایش هزینه‌های ورودی و کاهش مصرف برق روبرو هستند. افزایش محدودیت‌های لجستیکی، بسته شدن زیرساخت‌ها و شرایط زمین شناسی موجب شده تا آنگلو امریکن پلاتین (Amplats)، بزرگترین تولید کننده پلاتین در جهان، دستورالعمل تولید پلاتین خود را برای سال های 2023 و 2024 به 1.65-1.85 میلیون اونس کاهش دهد.

تحلیل پالادیوم 07 فوریه 2023

طبق تحلیل پالادیوم در 12 ژانویه 2023، پالادیوم نتوانست بالای محدوده‌ی تصمیم 1799 تثبیت دهد. و سناریوی نزولی ما محقق شد و هر دو تارگت 1679 و 1609  تاچ شد.

در ادامه تا زمانیکه زیر 1609 تثبیت نداده است انتظار یک اصلاح به سمت 1799 و سپس ادامه حرکت ریزشی به سمت تاچ مجدد 1609 و سپس تاچ تارگت‌های 1377.53 و 1222.5 را داریم.

در صورتیکه دلار بی‌محابا و با قدرت طی این هفته تقویت شود احتمال تثبیت زیر 1609 قبل از اصلاح به سمت 1799 افزایش می‌یابد. که در این حالت طبق آنچه در پاراگراف بالا گفتیم تارگت ‌های ما اعداد 1377.53 و 1222.5خواهد بود.

تحلیل پالادیوم - 07 فوریه 2023
تحلیل پالادیوم - 07 فوریه 2023

به روز رسانی تکمیلی - 17 فوریه 2023

تحلیل اونس جهانی - 17 فوریه 2023

همانطور که به تفصیل در تحلیل هفتگی و به روزرسانی‌های آن شرح دادیم، افزایش تورم ایالات متحده و در کمال تعجب بهبود شاخص خرده‌فروشی و داده‌های ضعیف مسکن و … موجب تقویت دلار و تضعیف جو ریسک پذیری در بازار شد. در نتیجه شاهد فشار فروش بر اونس بودیم.

از بعد تکنیکالی اونس به زیبایی تمام دقیقا مسیر تحلیل 07 فوریه را طی کرد و تمام تارگت های بالا و پایین را تاچ کرد.

نمودار طلا
تحلیل اونس جهانی - 17 فوریه 2023

اما در ادامه‌ی مسیر از منظر تکنیکالی محدوده‌ی 1827 یه محدوده‌ی حمایتی نسبتا قوی است که می تواند موجب برگشت قیمت تا محدوده‌ی 1840، 1852 و حتی 1860 شود. تا زمانی‌که قیمت بالای 1860 تثبیت ندهد هر بالایی یک موقعیت فروش برای تاچ مجدد 1827 خواهد بود.

درصورتیکه اونس بتواند زیر 1827 تثبیت دهد تارگت‌های بعدی اونس در مرحله‌ی اول محدوده‌ی حمایتی1779 و 1769 و در مرحله دوم محدوده‌ی حمایتی 1723 تا 1709 خواهد بود.

اگر اونس بتواند بالای 1860 تثبیت دهد، به سمت تاچ مجدد 1890 حرکت خواهد کرد. از آنجائیکه 1890 مقاومت سرسختی است، می‌تواند مجدد بازار را به سمت پایین برگرداند. در صورت تثبیت بالای 1890 ، تارگتهای بعدی عبارتند از: 1913، 1945 و 1956.

تحلیل نقــــره - 17 فوریه 2023

همانند اونس، نقره نیز از نتایج تورمی هفته گذشته بی‌نصیب نماند و شروع به تضعیف شدن کرد و به پایین ترین سطح خود از اواخر نوامبر در هر اونس سقوط کرد. اما در مقایسه با اونس این ریزش با گامهای کوچک صورت گرفت.

نکته‎‌ی قابل تامل در مورد نقره این است که از لحاظ فاندامنتالی به دلیل برتری تقاضا بر عرضه همچنان زمینه رشد به سمت تارگت‌های بالاتر را دارد بخصوص اینکه در هفته‌های اخیر هم نتوانسته آنچنان که باید از شرایط ریسک پذیری موجود استفاده کند. لذا یک جاماندگی در حرکات رو به بالای نقره وجود دارد که نباید از آن غافل شد.

نمودار نقره
تحلیل نقـــره - 17 فوریه 2023

اما از لحاظ تکنیکالی، خوشبختانه دقیقا در مسیر تحلیل ما که در 07 فوریه منتشر کردیم در حال حرکت بوده است. نقره توانسته تارگت های اول ما یعنی محدوده‌ی حمایتی 21.666 و 21.506 را تاچ کند.  لذا تحلیل قبل همچنان پابرجا است.

تحلیل مــس- 17 فوریه 2023

بر خلاف سایر فلزات مس کم‌ترین تاثیر را از داده‌های تورم پذیرفت و بیشتر حرکت رو به بالا داشت. اما علت اینکه مس بر خلاف جریان رودخانه شنا کرد چه بود؟  

مهم‌ترین دلیل آن این بود که سرمایه‌گذاران در ارزیابی مجدد خود خوش‌بین هستند با بازگشایی چین تقاضا برای این فلز بیشتر از عرضه آن خواهد بود. زیرا چین، بزرگترین واردکننده مس جهان، اقدامات محرک بیشتری را برای تقویت رشد اقتصادی انجام داد که موجب شد خوش‌بینی نسبت به بهبود اقتصادی چین مجددا افزایش یابد.

نمودار مس
تحلیل مــس - 17 فوریه 2023

اما از بعد تکنیکالی در ادامه مسیر، در صورتیکه مس بتواند بالای4.12211 تثبیت دهد. مسیر حرکت مس به سمت تارگتهای 4.43902 و 4.49752 در مرحله‌ی اول و  4.66840 در مرحله‌ی دوم بسیار هموار خواهد شد.

اما تا زمانیکه نتواند بالای 4.12211 تثبیت دهد، هر بالایی فعلا موقعیت فروش به سمت 3.92496 است.

تحلیل پلاتین - 17 فوریه 2023

پلاتین نیز همانند طلا و نقره با تقویت دلار در هفته‌ی گذشته تضعیف شد. از سوی دیگر یکی از دلایل کاهش قیمت پلاتین افزایش ترس از رکود بود. زیرا در دوره‌های رکود اقتصادی با ضعیف‌تر شدن صنعت، تقاضا برای این فلز کاهش می‌یابد.

نمودار قیمت پلاتین
تحلیل پـلاتین - 17 فوریه 2023

از منظر تکنیکالی مسیر حرکت پلاتین طبق آن چیزی بود که در تحلیل 07 فوریه بیان کردیم. پلاتین نتوانست بالای 1005.9تثبیت دهد و تا اپسیلون فاصله اولین تارگت ما یعنی محدوده‌ی 904.3 پایین آمد. تارگت دوم تحلیل قبل همچنان معتبر است.
نکته‌ای که باید به آن توجه کنیم این است که محدوده‌ی
904.3 محدوده‌ی حمایتی مهمی است و امکان دارد قیمت پلاتین قبل از تاچ تارگت دوم تحلیل قبل به سمت 962.25 و با احتمال کمتر 1005.9 حرکت کند. اما تا زمانیکه همچنان بالای 1005.9 تثبیت نداده هر بالایی موقعیت فروش به سمت تارگت‌های 904.3 و 846.5 است.

تحلیل پالادیوم- 17 فوریه 2023

قیمت پالادیوم در این هفته در بحبوحه نگرانی ها در مورد تقاضا به روند نزولی خود ادامه داد. هر اونس پالادیوم به 1426.53 دلاررسید که کمترین میزان از آگوست 2019 بوده است.

دلایل متعددی وجود دارد که چرا پالادیوم در چند ماه گذشته سقوط کرده است. یک دلیل آن این است که  منحنی بازده معکوس، کاهش یافته است و به پایین ترین سطح خود در چند دهه گذشته رسیده است. منحنی بازدهی که از طریق محاسبه اختلاف بازده اوراق قرضه دولتی طولانی مدت‌ و کوتاه مدت به دست می‌آید، معمولاً به عنوان یک شاخص خوب برای رکود در نظر گرفته می شود.

از سوی دیگر، قیمت پالادیوم در دوره‌های رکود اقتصادی به دلیل استفاده‌های صنعتی از عملکرد ضعیف‌تری برخوردار است. درست مانند پلاتین. پالادیوم در ساخت مبدل‌های کاتالیزوری استفاده می‌شود. این مبدل‌ها در صنعت خودروسازی برای کاهش انتشار گازهای گلخانه ای استفاده می شوند.

با افزایش نرخ بهره، تحلیلگران بر این باورند که فروش خودرو ممکن است در کوتاه مدت با تاخیر مواجه شود. در واقع، اکثر خودروسازان، از جمله فورد و جنرال موتورز، حجم خودروهای کمتری را برای سال 2022 گزارش کردند. قیمت پالادیوم نیز در حال کاهش است زیرا سرمایه‌گذاران شرط می‌بندند که عدم تعادل عرضه و تقاضا در سال 2023 نزدیک می‌شود. از نظر تاریخی، عرضه پالادیوم همیشه کمتر از تقاضا بوده است. همانطور که شرکت‌ها فعالیت معدنی خود را تقویت می کنند، می توانیم شاهد کاهش شکاف بین عرضه و تقاضا باشیم.

نمودار پالادیوم
تحلیل پـالادیوم - 17 فوریه 2023

از بعد تکنیکالی، پالادیوم به زیبایی تمام طبق مسیر سناریوی نزولی که در تحلیل 07 فوریه بیان کردیم حرکت کرده است و همچنان تحلیل 07 فوریه برقرار است.

Instagram Facebook Twitter LinkedIn