کارگزار یا بروکر یک نهاد مالی غیربانکی است که نرخ دارایی‌ها را به مشتریان اعلام می‌کند و دستورات معاملاتی آنها را از طریق تلفن، فکس و اینترنت دریافت و اجرا می‌کند. کارگزاران با اجرای دستورات خرید یا فروش از محل سپرده مشتری، از کمیسیون این معاملات کسب درآمد می‌کنند.
یک کارگزار به طور معمول وظیفه دارد تا فعالیت‌های لازم بین خریدار و فروشنده را به شکلی امن و مشخص انجام دهد و بدین ترتیب موضوع معامله و هزینه‌های مرتبط را تبادل کند. اگرچه کارگزار باید به عنوان واسطه بین مشتری و بازار عمل کند، اما در عمل گاهی به دلیل سوء استفاده‌های احتمالی، نقش دیگری ایفا می‌کند.
برخی از کارگزاران ممکن است با دستکاری قیمت‌ها یا تاخیر در اجرای دستورات، سود بیشتری به دست آورند. به ویژه کارگزاران خارجی که به دلیل تحریم‌ها، خدماتی به مشتریان ایرانی ارائه می‌دهند که تحت نظارت هیچ رگولاتوری نیستند. این کارگزاران مشتریان را در سرورهایی که حالت آزمایشی دارند تجمیع می‌کنند و به جای اتصال به بازار واقعی، به عنوان بازارساز عمل می‌کنند. این امر به آنها اختیار زیادی می‌دهد تا در معاملات دست ببرند.
در این میان، شناخت بهترین بروکر اهمیت زیادی دارد. بهترین بروکرها باید شفافیت در عملکرد، نظارت‌های قانونی و ارائه خدمات امن به مشتریان را تضمین کنند تا از سوء استفاده‌های احتمالی جلوگیری شود. انتخاب یک بروکر معتبر می‌تواند از بسیاری از مشکلات و ضررهای احتمالی جلوگیری کند.
تفاوت‌های عمومی کارگزاران و انتخاب بهترین بروکر
انتخاب بهترین بروکر بستگی به عوامل مختلفی دارد که باید با دقت بررسی شوند. از دارایی‌های معاملاتی ارائه‌شده تا قوانین اجرای دستورات، مجوزهای نظارتی، کیفیت خدمات معاملاتی و سطح پشتیبانی مشتریان، همه این عوامل در انتخاب یک بروکر معتبر و مناسب تأثیرگذارند. با در نظر گرفتن این معیارها، می‌توانید بهترین بروکر را برای نیازهای خود انتخاب کنید.
کارگزاران در بخش‌های مختلفی تفاوت دارند و افراد باید با توجه به سبک معاملاتی، روحیه و بازار هدف خود، کارگزاری را انتخاب کنند که با این خصوصیات همخوانی بیشتری داشته باشد. در ادامه به بررسی برخی از این تفاوت‌ها می‌پردازیم.
- دارایی‌های معاملاتی (اقلام): کارگزاران مختلف اقلام معاملاتی متفاوتی از بازارهای مختلف ارائه می‌دهند. به عنوان مثال، یک کارگزار ممکن است در بازار اوراق قرضه، اقلام متنوعی را لیست کرده باشد، در حالی که دیگری در بازار تبادلات ارزی تنوع بیشتری ارائه دهد. برخی کارگزاران نیز امکان ترکیب اقلام معاملاتی و ایجاد نمودارهای مختلف را فراهم می‌کنند. بنابراین، قبل از افتتاح حساب معاملاتی، مهم است که از کارگزار مورد نظر درباره اقلام معاملاتی که ارائه می‌دهد، اطلاعات کافی کسب کنید.
- قوانین اجرای دستورات معاملاتی: تقریباً تمام کارگزاران خارجی قوانین مشابهی در زمینه اجرای دستورات معاملاتی دارند و هیچ یک تضمین نمی‌کنند که دستورات در قیمت اعلام شده توسط مشتری اجرا شود. بنابراین، قبل از افتتاح حساب، لازم است که بند به بند قوانین معاملاتی آن کارگزار را مطالعه کنید.
- رگولاتوری و مجوزات نظارتی: نهادهای نظارتی یا رگولاتوری بر امور مالی کارگزاران نظارت دارند. این نهادها مجموعه‌ای از قوانین و استانداردها را تعیین می‌کنند که کارگزاران باید رعایت کنند تا بتوانند نماد آن رگولاتوری را کسب کنند. این امر می‌تواند به میزان اطمینان شما از یک کارگزار بیفزاید. قبل از انتخاب کارگزار، بررسی کنید که آیا آن کارگزار دارای مجوزهای معتبر نظارتی است یا خیر.
- کیفیت خدمات معاملاتی: در هر کارگزاری، چه داخل ایران و چه خارج از ایران، اجرای دستورات معاملاتی در کمترین زمان، نداشتن لغزش قیمت، ارائه بهترین نرخ معاملاتی با کمترین کمیسیون (اسپرد و اسلیپج) از اهمیت بالایی برخوردار است. این پارامترها باید در انتخاب بهترین بروکر مدنظر قرار گیرند.
- سطح پشتیبانی مشتریان: در طول دوره معامله‌گری، مشکلاتی ممکن است پیش آید که نیاز به پشتیبانی کارگزار دارید. داشتن بخش پشتیبانی فارسی در طول شبانه‌روز (به‌ویژه در روزهای کاری) یکی از الزامات انتخاب کارگزار است.
بسترهای معاملاتی فارکس
در بازار فارکس، جفت ارزها از طریق یک سیستم ارتباطی که توسط بانک‌های بزرگ و مؤسسات مالی استفاده می‌شود، قیمت‌گذاری می‌شوند. این سیستم فاقد یک مبادله مرکزی مانند NASDAQ یا بورس نیویورک است. بروکرهای فارکس قیمت‌ها را از این سیستم دریافت می‌کنند، اما ملزم به ارائه بهترین قیمت‌ها به مشتریان نیستند و ممکن است اسپردهای گسترده‌تری با قیمت‌های کمتر مطلوب نشان دهند. این اسپردها سود بیشتری برای بروکرها ایجاد می‌کنند.
برای بررسی تضاد منافع، مشتریان می‌توانند رویه‌های اجرایی معاملات را در وب‌سایت بروکر مرور کنند. باید مشخص شود که آیا بروکر دارای میز معاملاتی است که بازار را ایجاد می‌کند و طرف دیگر معاملات مشتری را می‌گیرد. بروکرهای معتبر نقل‌قول‌هایی را مستقیماً از سیستم بین‌بانکی از طریق ارائه‌دهنده نقدینگی عمده یا شبکه ارتباطات الکترونیکی (ECN) ارسال می‌کنند که معاملات خریدوفروش واقعی را انجام می‌دهند. این شرکت‌های ثالث ارتباط مستقیم با سیستم حرفه‌ای دارند.
معامله‌گران فارکس از طریق نرم‌افزار معاملاتی بروکر موقعیت‌ها را باز و بسته می‌کنند. این نرم‌افزارها باید ترکیبی از سیستم‌عامل‌های مستقل، تحت وب و تلفن همراه باشند. Metatrader به عنوان استاندارد صنعت نرم‌افزارهای مستقل شناخته شده و ویژگی‌های قدرتمندی مانند نقل‌قول‌های زمان واقعی، نمودارهای قیمت، اخبار، تحقیقات و لیست‌های تماشایی قابل تنظیم را شامل می‌شود.
ترید مبتنی بر وب جایگزینی برای نرم‌افزار مستقل ارائه می‌دهد اما اغلب ویژگی‌های کمتری دارد و معامله‌گران را ملزم می‌کند تا برای تکمیل استراتژی‌های معاملاتی خود به منابع دیگر دسترسی پیدا کنند. برنامه‌های تلفن همراه بیشترین راحتی را فراهم می‌کنند و امکان معامله با یک یا دو کلیک را فراهم می‌کنند. بهتر است در صورت امکان از نرم‌افزار مستقل و کامل استفاده کنید و در مواقعی که از میز معاملاتی خود دور هستید از تلفن همراه استفاده کنید.
بهترین بروکرها برای ایرانیان در سال 2024، حساب‌های آزمایشی یا دمو ارائه می‌دهند که به مشتریان آینده اجازه می‌دهد تا به رابط مستقل، رابط وب و سیستم‌عامل‌های تلفن همراه دسترسی پیدا کنند و به صورت آزمایشی و تمرینی معامله کنند. این نرم‌افزارها نقل‌قول‌ها، نمودارها و لیست‌های تماشایی مشابه سیستم واقعی را نشان می‌دهند. اگر بروکری حساب آزمایشی ارائه نمی‌دهد، ممکن است از پلتفرم قدیمی یا ناکارآمد استفاده کند.
برای ارزیابی بروکرها، چندین حساب آزمایشی را در کنار هم قرار دهید و نقل‌قول‌های زمان واقعی را با یک سایت بزرگ مالی مقایسه کنید. این کار به شما کمک می‌کند تا بهترین بروکر برای ایرانیان در سال 2024 را بیابید که بهترین پیشنهادها و قیمت‌ها را در شرایط عادی بازار ارائه می‌دهند. همچنین پس از رویدادهای مهمی مانند تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو، شرایط بازار را بررسی کنید تا ببینید جفت ارزها چگونه در شرایط ناپایدار حرکت می‌کنند.
ساختار و اهداف کارگزاران (بروکرها)
کارگزاران در بازارهای جهانی براساس مقررات قانونی حوزه حقوقی متبوع‌شان و مدل تجاری که برای خود تعریف کرده‌اند، مکانیزم عملکرد خاصی دارند. برای انتخاب بهترین بروکر، باید به این موارد توجه کرد.
انواع کارگزاران بر حسب مدل تجاری
به طور کلی، دو نوع کارگزاری در بازارهای جهانی وجود دارد:
کارگزاران فاقد میز معاملات (Non-Dealing Desk):
STP (Straight Through Processing) این نوع کارگزاران دستورات معاملاتی را مستقیماً به تأمین‌کنندگان نقدینگی ارسال می‌کنند و به این ترتیب، نقش واسطه‌گری را به حداقل می‌رسانند.
ECN (Electronic Communication Network + STP) این کارگزاران از شبکه‌های الکترونیکی برای تطبیق دستورات خرید و فروش استفاده می‌کنند و به مشتریان امکان می‌دهند تا مستقیماً با یکدیگر معامله کنند.
کارگزاران دارای میز معاملات (Dealing Desk or Market Maker):
این کارگزاران به‌عنوان بازارساز عمل می‌کنند و می‌توانند قیمت‌های خرید و فروش را تنظیم کنند. این نوع کارگزاران معمولاً خود به عنوان طرف مقابل معامله عمل می‌کنند.
برای انتخاب بهترین بروکر، درک ساختار و مدل تجاری کارگزار بسیار مهم است. کارگزاران فاقد میز معاملات STP و ECN معمولاً شفافیت بیشتری در اجرای دستورات دارند، در حالی که کارگزاران دارای میز معاملات (Market Maker) ممکن است نقش بیشتری در تعیین قیمت‌ها داشته باشند. با بررسی دقیق این ویژگی‌ها، می‌توانید بهترین بروکر را مطابق با نیازهای خود انتخاب کنید.
مکانیزم عملکرد کارگزاران و نقش بهترین بروکر
کارگزاران (بروکرها) در دو دسته اصلی قرار می‌گیرند: کارگزاران دارای میز معاملات و کارگزاران فاقد میز معاملات. این دو دسته تفاوت‌های مهمی در مکانیزم عملکرد دارند که برای انتخاب بهترین بروکر باید به آنها توجه کرد.
کارگزاران دارای میز معاملات (Dealing Desk or Market Maker)
این کارگزاران حق دارند بر اساس تشخیص دپارتمان مدیریت ریسک خود، از اتصال مستقیم معاملات به شبکه بازار بین‌بانکی خودداری کنند و خود به عنوان طرف مقابل مشتریان عمل کنند. در این مدل، اگر دپارتمان مدیریت ریسک کارگزاری تحلیل کند که عملکرد یک مشتری به طور کلی زیان‌ده است، کارگزار تصمیم می‌گیرد که نقش معامله‌گر مخالف این مشتری را ایفا کند. به این معنی که برای هر معامله خرید این مشتری، کارگزار نقش فروشنده و برای هر معامله فروش، نقش خریدار را بازی می‌کند. در طولانی‌مدت، این کارگزاران از معاملات مشتریان مبتدی سود قابل‌توجهی کسب می‌کنند.
با این حال، اگر مشتریانی که به طور آماری عملکرد سودده دارند، کارگزاری‌های دارای میز معاملات از راه ایجاد اسپرد (تفاوت قیمت بین خرید و فروش) درآمد کسب می‌کنند. در این حالت، کارگزار باز هم نقش مقابل مشتری را ایفا می‌کند، اما به جای تحمل ریسک معاملات معکوس، تلاش می‌کند تا حجم معادل درخواست مشتری را از شبکه بین‌بانکی یا میان دیگر مشتریان خود بیابد و از تفاوت قیمتی که به مشتری ارائه می‌دهد و قیمتی که معامله خود را در بازار انجام می‌دهد، سود به دست آورد.
به دلیل اینکه این نوع کارگزاران معاملات معکوس را برای مشتریان خود تسهیل می‌کنند، به آنها بازارساز یا Market Maker گفته می‌شود. مشتریان این کارگزاران به طور پیش‌فرض به شبکه بین‌بانکی متصل نیستند و سفارش‌هایشان توسط کارگزار جفت می‌شود.
کارگزاران فاقد میز معاملات (Non-Dealing Desk)
این کارگزاران شامل دو دسته اصلی هستند:
- STP (Straight Through Processing) این نوع کارگزاران دستورات معاملاتی مشتریان را مستقیماً به تأمین‌کنندگان نقدینگی ارسال می‌کنند و نقش واسطه‌گری را به حداقل می‌رسانند.
- ECN (Electronic Communication Network + STP) این کارگزاران از شبکه‌های الکترونیکی برای تطبیق دستورات خرید و فروش استفاده می‌کنند و به مشتریان امکان می‌دهند تا مستقیماً با یکدیگر معامله کنند.
انتخاب بهترین بروکر به درک دقیق مکانیزم عملکرد کارگزاران بستگی دارد. کارگزاران دارای میز معاملات (Market Makers) ممکن است قیمت‌ها را دستکاری کنند و معاملات را به نفع خود هدایت کنند، در حالی که کارگزاران فاقد میز معاملات (STP و ECN) شفافیت بیشتری در اجرای دستورات دارند. با بررسی دقیق این ویژگی‌ها و تطابق آنها با نیازهای خود، می‌توانید بهترین بروکر را انتخاب کنید.
این کارگزاران به عنوان پل رابط بین مشتریان و بازار بین‌بانکی عمل کرده و سود خود را از طریق دریافت کارمزد معاملات (Commission) کسب می‌کنند. در این مدل، معاملات مشتریان به طور مستقیم به شبکه بازار بین‌بانکی ارسال می‌شود.
بدین ترتیب در یک نمای شماتیک تفاوت عمده میان کارگزاری های دارای میز معاملات و کارگزاری های فاقد میز معاملات را می توان به تصویر کشید:
نظارت های قانونی
در این مطلب به بررسی نظارت‌ها و قوانین مربوط به کارگزاران (بروکرها) پرداخته‌ایم. نظارت و رگولیشن بروکرها در هر ناحیه از جهان دارای قوانین و مقررات خاصی است. ما پنج نهاد معروف نظارتی را بررسی کرده‌ایم، اما اگر با نهاد نظارتی دیگری مواجه شدید، بهتر است ابتدا مأموریت و هدف آن را بررسی کنید تا از شرایط اعطای مجوز آن به کارگزاری مطلع شوید.
لازم به ذکر است که نهادهای نظارتی در سراسر جهان با دریافت هزینه‌هایی از کارگزاران فعالیت می‌کنند. بنابراین، داشتن مجوز از این نهادها الزاماً نمی‌تواند یک امتیاز بزرگ برای یک کارگزاری باشد، بلکه تنها نشان‌دهنده این است که کارگزاری تحت نظارت قانونی فعالیت می‌کند. از طرفی، به دلیل تحریم‌های بین‌المللی علیه ایران، هیچ سازمان نظارتی به کارگزاران خارجی اجازه فعالیت با مشتریان ایرانی را نمی‌دهد. بنابراین، کارگزارانی که با ایرانیان همکاری می‌کنند، مشتریان ایرانی خود را در سرورهایی که تحت نظارت این نهادها نیستند، پوشش می‌دهند. برای انتخاب بهترین بروکر، توجه به این نکته که آیا کارگزار قادر به ارائه خدمات به مشتریان ایرانی است، بسیار مهم است.
اهمیت وجود نهادهای نظارتی (رگولاتوری‌ها)
وجود نهادهای نظارتی در بازارهای مالی به دلیل ساختار و مکانیزم معاملاتی این بازارها ضروری است. برای مثال، بازار تبادلات ارزی (Forex) فاقد یک کانون تبادلات مرکزی است، در حالی که بازار سهام ایران تحت نظارت مستقیم “سازمان بورس و اوراق بهادار تهران” قرار دارد. این سازمان بر همه کارگزاران و دیگر نهادهای فعال در بازار نظارت دارد و چتر نظارتی خود را گسترده است. در بازارهایی که فاقد نظارت مرکزی هستند، مانند بازار جهانی تبادلات نقدی ارزی (Spot Forex)، ریسک‌های بیشتری برای معامله‌گران وجود دارد. در این بازارها، امکان تخلف و سوءاستفاده بروکرها بالاست و مشتریان خرد، مانند ایرانیان تحت تحریم، حمایت قانونی مناسبی ندارند.
در سوی مقابل مدل دیگری از بازارهای مالی در سطح جهان وجود دارد که در آن ها اصولاً یک کانون تبادلات مرکزی وجود نداشته و معاملات صورت گرفته تحت نظارت یک نهاد ناظر یکتا انجام نمی شود. بازار جهانی تبادلات نقدی ارزی Spot Foreign Exchange نیز در این دسته از بازارها می گنجد. در این گونه بازارها که تحت عنوان OTC یا Over The Counter شناخته می شوند (فرا بورس نیز گفته می شود) حتی یک قیمت پایانی مورد توافق برای همه بازیگران نیز وجود ندارد چرا که سامانه مبادلاتی معین و از پیش تعیین شده ای وجود ندارد که همه معاملات در آن دوره انجام شود.
داد و ستد خارج از بورس یا به اصطلاح فرابورس به‌طور مستقیم بین دو طرف بدون هیچ گونه نظارتی از جانب یک بورس انجام می‌گیرد. فرابورس در مقابل داد و ستد بورسی که در بازارهای سازمان یافته رخ می‌دهد قرار دارد.
برای مثال، ساعت معاملات در بازار تبادلات ارزی از بازار ولینگتون در نیوزلند آغاز می‌شود که معادل اندکی بعد از نیمه‌شب به وقت تهران است. پس از آن، بازارهای استرالیا، ژاپن، اروپا و نهایتاً ایالات متحده باز می‌شوند. وقتی بازار ایالات متحده آغاز به کار می‌کند، بازارهای نیوزلند، استرالیا و ژاپن همگی قبلاً بسته شده‌اند.
در چنین بازاری، امکان اعمال نظارت از سوی یک نهاد مرکزی بر کلیه معاملات وجود ندارد. این عدم شفافیت و نبود نظارت قانونی، ریسک بالایی را برای بازیگران و معامله‌گران در بازار جهانی به همراه دارد. در این شرایط، تخلف و سوءاستفاده توسط کارگزاران بسیار محتمل است و مشتریان خرد، مانند ایرانیان تحت تحریم، به راحتی نمی‌توانند حقوق خود را استیفا کنند.
این مسئله نگرانی‌های زیادی را برای معامله‌گران ایجاد کرده است. اخبار متعددی مبنی بر تحمیل خسارت به مشتریان به دلیل تخلف یا سوءاستفاده کارگزاران فعال در این بازار به گوش می‌رسد. برخی از این کارگزاران به‌صورت عمدی و سودجویانه اقداماتی انجام می‌دهند که منجر به زیان مشتری می‌شود. برای انتخاب بهترین بروکر، توجه به نظارت‌های قانونی و شفافیت در عملکرد کارگزاران بسیار حائز اهمیت است.
نمونه‌هایی از اقدامات سودجویانه بروکرها
- ارائه قیمت‌های غیر رقابتی با افزایش اسپرد: بروکرها ممکن است اسپرد را به‌صورت غیرمنصفانه‌ای افزایش دهند.
- عدم اجرای دستورات معاملاتی یا تأخیر زیاد در اجرای آنها: برخی بروکرها دستورات معاملاتی را با تأخیر زیاد اجرا می‌کنند.
- چارت‌سازی و ارائه قیمت‌های صوری: بروکرها ممکن است قیمت‌های نادرستی ارائه دهند تا حد ضرر مشتری را فعال کنند.
- اخذ کمیسیون‌های گزاف و ناعادلانه: بروکرها ممکن است کمیسیون‌های ناعادلانه‌ای از مشتریان اخذ کنند.
این تنها یک فهرست کوچکی از مواردی است که به‌طور ماهرانه توسط برخی کارگزاران اجرا شده و می‌شود. موارد آشکار تقلب شامل عدم اجرای دستور برداشت از حساب، فریز کردن و حتی ضبط و بلوکه کردن سرمایه مشتریان است. این مسائل به‌ویژه برای مشتریان ایرانی که از هیچ حمایت قانونی داخلی و خارجی برخوردار نیستند، اهمیت بیشتری دارد. علاوه بر این، ریسک‌های بازار نیز می‌توانند به خسارت و زیان برای مشتریان منجر شوند. یک نمونه بارز آن، پنجشنبه سیاه فرانک سوئیس در 15 ژانویه 2015 است که نوسانات شدید و بی‌سابقه‌ای در کراس‌های فرانک رخ داد. این نوسانات باعث شد تا حتی پوزیشن‌هایی که دارای حد ضرر بودند نیز به دلیل وقوع گپ و نوسانات شدید، منجر به نابودی حساب‌های مشتریان شوند. در این رویداد، بسیاری از کارگزاران از جمله آلپاری و اف‌اکس‌سی‌ام شعبه لندن دچار خسارت‌های سنگینی شدند و حتی ورشکست شدند، که این امر به تحمیل خسارت‌های جدی به هزاران مشتری فعال در این کارگزاری‌ها انجامید.
با توجه به ریسک‌های ساختاری بازار، نهادهای ناظر قانونی به تدریج ایجاد شدند و سازمان‌های موجود نیز چتر نظارتی خود را روی این بازارها گسترش دادند تا فضای کاری سالم‌تری ایجاد شود. در چنین شرایطی، اهمیت و جایگاه نظارت‌های قانونی و اطمینان از سلامت کاری کارگزاران بیشتر برجسته و ضروری می‌شود. برای انتخاب بهترین بروکر، هر مشتری باید اطمینان حاصل کند که کارگزاری مورد نظر دارای مجوزهای قانونی و تحت نظارت سازمان‌ها و نهادهای معتبر نظارتی است.
نهادهای نظارتی معروف جهانی
در این خصوص و در راستای تحقق هدف نوشتار حاضر که اطلاع رسانی صحیح به همراهان مجموعه آرون گروپس است نسبت به معرفی چندین سازمان و نهاد نظارتی فعال در بازار جهانی و رسالت و اهداف آن ها و نیز قوانین و مقررات مرتبط به صورت مختصر اقدام می کنیم:
FSA و FCA
در سال 1985، سازمانی به نام “Securities and Investment Board Ltd” تحت مدیریت وزارت دارایی انگلستان تأسیس شد تا نظارت بر شرکت‌ها و نهادهای فعال در صنعت خدمات مالی را بر عهده بگیرد. در سال 1997، این سازمان به “Financial Services Authority” (FSA) تغییر نام داد و تحت نظارت وزارت خزانه‌داری انگلستان قرار گرفت. با این حال، FSA به عنوان یک نهاد غیر دولتی عمل می‌کرد و درآمد خود را از طریق دریافت هزینه‌های مجوز از کارگزاری‌ها و دیگر سازمان‌های مالی تأمین می‌کرد.
وظیفه اصلی FSA بررسی و اعطای مجوز به بانک‌ها، مؤسسات مالی، شرکت‌های بیمه، مؤسسات مشاوره مالی و کارگزاری‌ها بود. این نهاد نظارت قانونی بر فعالیت کارگزاری‌های فعال را نیز بر عهده داشت. FSA برخلاف NFA آمریکا به جزئیات عملکرد کارگزاری‌ها مانند اهرم و وجه تضمین اولیه نمی‌پرداخت، بلکه به طور کلی به کارگزاری‌های رگوله‌شونده به عنوان مؤسسات مالی که سرمایه مشتریان را مدیریت می‌کنند، نگاه می‌کرد. یکی از قوانین مهم FSA این بود که حساب‌های مشتریان باید از دارایی‌های شرکت جدا باشند و کارگزاران نباید از حساب‌های مشتریان برای جبران خسارت‌های مالی خود در شرایط بحرانی استفاده کنند.
FSA همچنین شرکت‌های خارج از انگلستان را که در حوزه اقتصادی اروپا (EEA) فعالیت می‌کردند و به نوعی ارتباط تجاری با انگلستان داشتند، تحت نظارت قانونی خود قرار می‌داد. این بدین معناست که ممکن بود برخی کارگزاری‌های جهانی دارای مجوز قانونی از FSA باشند، حتی اگر دفتر مرکزی آنها در انگلستان نبود. حوزه اقتصادی اروپا شامل اعضای اتحادیه اروپا و سه کشور ایسلند، نروژ و لیختن‌اشتاین می‌شد.
در کنار FSA، نهادی به نام “Financial Services Compensation Scheme” (FSCS) وجود داشت که مسئولیت جبران خسارت مشتریان را در صورت ناتوانی کارگزاری‌ها در پرداخت سرمایه مشتریان بر عهده داشت. مشتریان کارگزاری‌های رگوله‌شده توسط FSA در صورت ورشکستگی کارگزاری می‌توانستند تا سقف 50 هزار پوند از این طریق دریافت کنند. اما همه شرکت‌هایی که تحت نظارت FSA بودند، از امکانات جبران خسارت FSCS برخوردار نبودند.
در اوایل سال 2013، سازمان FSA منحل شد و جای خود را به نهاد جدیدی به نام “Financial Conduct Authority” (FCA) داد. FCA عملاً جایگزین FSA با همان اختیارات و وظایف شد و در حال حاضر معتبرترین نهاد ناظر بر فعالیت شرکت‌ها و نهادهای فعال در صنعت خدمات مالی انگلستان محسوب می‌شود. دامنه فعالیت FCA کل حوزه اتحادیه اروپا (EEA) را نیز در برمی‌گیرد و بیش از 50 هزار شرکت فعال در حوزه خدمات مالی تحت نظارت این سازمان قرار دارند.
برای انتخاب بهترین بروکر و اطمینان از قانونی بودن فعالیت آن، مشتریان باید بررسی کنند که آیا کارگزاری مورد نظر دارای مجوز از FCA است و نام آن در دفتر اسناد FCA ثبت شده است. برای این کار می‌توان از لینک زیر استفاده کرد: https://register.fca.org.uk/ShPo_HomePage
لازم به ذکر است که نهادهای دیگری مانند FSC و IFSC وجود دارند که نباید با FCA اشتباه گرفته شوند. انتخاب بهترین بروکر نیازمند دقت در بررسی مجوزها و نظارت‌های قانونی است تا از امنیت سرمایه‌گذاری اطمینان حاصل شود.
NFA
سازمان NFA (National Futures Association)، بزرگترین نهاد نظارتی در صنعت کارگزاری ابزارهای مشتقه، قراردادهای آتی و بازار ارز در ایالات متحده آمریکا است. این سازمان در سال 1982 در شیکاگو تأسیس شده و به عنوان یک نهاد خودگردان عمل می‌کند، با کامل بودن استقلال از دولت ایالاتی و فدرال ایالات متحده. هدف اصلی آن، نظارت بر کارگزاران فعال در حوزه معاملات ابزارهای مشتقه و فارکس است به منظور اطمینان از شفافیت و امنیت بازار برای سرمایه‌گذاران.
عضویت در سازمان NFA برای تمامی کارگزارانی که خدمات خود را در زمینه معاملات ابزارهای مشتقه و فارکس در ایالات متحده ارائه می‌دهند، الزامی است. این سازمان به بررسی عضویت و عملکرد کارگزاران و نهادهای وابسته آنها می‌پردازد و برای ایجاد بازارهای عادلانه و کارآمد، در پی حفظ حقوق مشتریان و تضمین سلامت کاری آنهاست.
برای اطمینان از انتخاب کارگزاری مناسب در ایالات متحده آمریکا، مشتریان باید اطلاعات عضویت کارگزاری در NFA و همچنین عضویت آن در کمیسیون معاملات آتی CFTC را بررسی کنند. لازم به ذکر است که ایرانیان مقیم ایران امکان انجام این عملیات را ندارند.
برای کسب اطلاعات بیشتر و بررسی وضعیت کارگزاری، می‌توانید به لینک زیر مراجعه کنید: www.nfa.futures.org/basicnet/
MiFID
قانون MiFID (Market in Financial Instruments Directive)، یک رشته قوانین و مقررات نظارتی اتحادیه اروپا در زمینه خدمات مالی و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی است که از سال 2007 به اجرا درآمده است. هدف اصلی این قانون، بهبود کیفیت فضای رقابتی و حفظ حقوق مشتریان در صنایع خدمات سرمایه‌گذاری کشورهای عضو اتحادیه اروپا است.
ستاد اجرای قانون MiFID مسئول تنظیم مقررات لازم در زمینه‌های مختلف است، از جمله ثبت کلیه دستورات معاملاتی و تعیین کمترین سرمایه مورد نیاز برای شرکت‌های فعال در صنعت خدمات سرمایه‌گذاری. این قانون نیز اقدامات لازم را برای حفظ حقوق مشتریان خرد تصور می‌کند، به‌طوری‌که قبل از افتتاح حساب با کارگزاری، مشتریان باید اطمینان حاصل کنند که دارای اطلاعات و دانش کافی برای انجام معاملات در بازارهای مالی هستند.
این اقدامات ضمن حفظ تضمین اطلاعات و دانش مشتریان، به منظور جلوگیری از خطراتی همچون اشتباهات ناشی از عدم شناخت دقیق از بازارهای مالی و خسارات مالی ناشی از آنها می‌باشد.
CySec
سازمان Cyprus Securities and Exchange Commission که به اختصار CySec خوانده می شود، نهاد ناظر بر خدمات مالی در جمهوری قبرس می باشد.
نظر به وجود معافیت های مالیاتی و دیگر تسهیلاتی که در قبرس در اختیار فعالان صنعت خدمات مالی و سرمایه گذاری قرار گرفته، انبوهی از کارگزاران کوچک و بزرگ اروپایی و غیر اروپایی اقدام به گشایش شعب و دفاتر خود در این کشور نموده اند که نظارت بر سلامت و شفافیت کاری آنها وجود یک سازمان قدرتمند نظارتی را طلب می کرد و CySec نیز در همین راستا تشکیل شده و به انجام وظیفه می پردازد. این سازمان که در سال 2001 و منطبق با ماده 5 قانون کمیسیون بازار اوراق بهادار قبرس تشکیل شده، از زمان عضویت قبرس در اتحادیه اروپا در سال 2004 در چارچوب حقوقی قوانین MiFID فعالیت می کند و عملاً کلیه فعالیت های شرکت ها و بنگاه های فعال در حوزه خدمات مالی و سرمایه گذاری قبرس را بر عهده داشته و می کوشد تا جای ممکن از حقوق مشتریان محافظت نموده و نسبت به وجود شفافیت و قانون مداری در این صنعت اطمینان حاصل نماید. در این راستا CySec به بررسی معاملات صورت گرفته در بازارهای مالی تحت پوشش خود پرداخته و در صورت مشاهده تخلف از سوی کارگزاریی هایی که دارای مجوز هستند، نسبت به اعمال مجازات و استیفای حقوق مشتریان و حتی لغو مجوز فعالیت کارگزاری های متخلف اقدام می نماید.
نظر به وجوه انبوهی از کارگزاران فعال در منطقه خاورمیانه و ایران که ادعای اقامت در قبرس را مطرح می کنند معامله گران بایستی نسبت به وجود مجوزهای قانونی برای این کارگزاران نزد CySec اطمینان حاصل نمایند. جهت انجام اینکار به لینک زیر رجوع نمائید:
https://www.cysec.gov.cy/en-GB/entities/
BaFin
BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht)، سازمان نظارتی اصلی بر صنعت مالی در جمهوری فدرال آلمان، به شمار می‌رود. این سازمان در سال 2002 تأسیس شده و به عنوان نتیجه ادغام 3 نهاد نظارتی، تحت نظر وزارت مالیه فدرال آلمان فعالیت می‌کند. BaFin دارای دفاتر و شعبه در شهرهای بن و فرانکفورت است و بیش از هزاران بانک، موسسه اعتباری، کارگزاری، موسسه ارائه دهنده خدمات مالی، شرکت‌های بیمه و بورس‌های سهام و اوراق بهادار را تحت نظارت و قوانین خود قرار داده است. هدف اصلی BaFin تأمین شفافیت، سلامت، اعتبار و پایداری نظام مالی و سرمایه‌گذاری در جمهوری فدرال آلمان است.
به دلیل انضباط و استانداردهای بالای کاری و حرفه‌ای در آلمان، اخذ مجوز از BaFin برای هر کارگزاری به عنوان یک نشانه مثبت محسوب می‌شود و مشتریان می‌توانند با اطمینان بیشتری حساب خود را در این کارگزاری‌ها باز کنند.
برای بررسی نام کارگزاری‌ها و اطلاعات بیشتر، می‌توانید به لینک زیر مراجعه کنید
: https://portal.mvp.bafin.de/database/InstInfo/
9 نکته کلیدی برای انتخاب بهترین بروکر برای ایرانیان در سال 2024
- زمان و تحقیق کافی: انتخاب بروکر مناسب زمان می‌برد، اما این زمان‌گذاری ضروری است تا از امنیت پول و معاملات خود مطمئن شوید. به عنوان مثال، تمام بروکرهای فارکس در ایالات متحده باید در انجمن ملی آینده (NFA) ثبت‌نام کنند که یک نهاد خودتنظیم‌گر دولتی برای افزایش شفافیت است.
- بررسی سوابق بروکر:از طریق وب‌سایت NFA مطمئن شوید که بروکر مورد نظر شما هیچ شکایت یا اقدام انضباطی ندارد. امنیت وجوه و اطلاعات شخصی شما از اهمیت بالایی برخوردار است زیرا ممکن است بروکرها دچار هک یا ورشکستگی شوند.
- حمایت حساب: برخلاف بروکرهای بورس که در صورت تعطیلی از سوی شرکت حفاظت از سرمایه‌گذاران اوراق بهادار حمایت می‌شوند، بروکرهای فارکس ایالات متحده هیچ حمایتی برای حساب‌های شما ارائه نمی‌دهند. حتی در برخی موارد، ممکن است بروکرها به طور قانونی از شما درخواست کنند بیش از موجودی حساب‌تان را پرداخت کنید.
- محافظت از موجودی منفی: اطمینان حاصل کنید که بروکر از شما در برابر موجودی منفی محافظت می‌کند تا در صورت کاهش ارزش معاملات، بدهی بیش از موجودی نداشته باشید. افزایش نیازهای سرمایه‌ای قانونی پس از بحران مالی 2008 نیز در برخی موارد نتوانست مانع ورشکستگی‌ها شود.
- انتخاب بروکر معتبر: برای اطمینان بیشتر، بروکرهایی را انتخاب کنید که به بانک‌های بزرگ یا مؤسسات مالی معتبر وابسته هستند و مجوزهای بین‌المللی معتبر دارند. این امر می‌تواند شما را از خطرات احتمالی محافظت کند.
- شناخت ساختار بروکر: برخی بروکرها به عنوان “کارگزار معرفی‌کننده” عمل می‌کنند که مشتریان را در ازای تخفیف یا مشوق‌های دیگر به یک بروکر بزرگ‌تر ارجاع می‌دهند. همچنین برخی بروکرهای کوچک‌تر از پلتفرم معاملاتی بروکرهای بزرگ با نام دیگری استفاده می‌کنند که می‌تواند هزینه‌ها را افزایش دهد.
- بررسی روش‌های مالی: قبل از واریز پول به بروکر، روش‌های تأمین مالی و برداشت آنها را مطالعه کنید. برخی بروکرها دوره‌های انتظار طولانی دارند و هزینه‌های سنگینی برای برداشت وجوه دریافت می‌کنند.
- روند بستن حساب: بروکرهایی که برای بستن حساب نیاز به پر کردن فرم‌های طولانی و طی کردن مراحل پیچیده دارند، می‌توانند ایجاد استرس کنند. همچنین بازپرداخت وجوه ممکن است زمان زیادی ببرد.
- پشتیبانی مشتری: بروکری را انتخاب کنید که پشتیبانی 24 ساعته در طول هفته ارائه می‌دهد و امکان ارتباط آسان از طریق چت، تلفن و ایمیل را فراهم می‌کند. قبل از تأمین مالی حساب، سرعت پاسخگویی بروکر به سؤالات خود را بررسی کنید.
آیا بروکر فارکس آموزش و ابزار معامله را ارائه می‌دهد؟
بروکرهای معتبر فارکس ابزارها و منابع آموزشی گسترده‌ای را برای کمک به مشتریان در تصمیم‌گیری هوشمندانه و بهبود مهارت‌های تجاری خود ارائه می‌دهند. این منابع آموزشی می‌توانند شامل وبینارها، آموزش‌ها و مقالاتی در زمینه اصول بازارهای فارکس، جفت ارزهای رایج و عوامل تاثیرگذار بر بازار باشند. به ویژه، بروکرها باید اطلاعات دقیقی درباره تأثیر بانک‌های مرکزی بر بازارهای ارزی و نحوه معامله‌گری در واکنش به رویدادهای اقتصادی مانند تغییرات نرخ بهره ارائه دهند.
در بخش آموزشی بروکر، باید راهنمایی‌هایی درباره نحوه استفاده از بسترهای معاملاتی، جفت ارزها و انواع سفارش‌های بازار موجود باشد. به دنبال ویدئوها، کتابچه‌های راهنما و سایر مطالب آموزشی باشید که نحوه ساخت لیست‌های تماشا، تنظیم نمودارهای فنی و نمایش آسان صفحه‌های نقل‌قول را توضیح می‌دهند. همچنین، این مطالب باید نحوه دسترسی مستقیم به اخبار و تحقیقات از طریق پلتفرم‌ها را به‌طور جامع پوشش دهند، به‌گونه‌ای که نیازی به جستجوهای متعدد در اینترنت نباشد.
بروکرهای برتر باید ابزارهای تحقیقی و تحلیل‌های اقتصادی گسترده‌ای را فراهم کنند که به شناسایی جفت ارزهای با پتانسیل سوددهی کوتاه‌مدت کمک کنند. این بخش باید شامل تفسیر و بینش‌های کارشناسان صنعت، اخبار زمان واقعی و وبینارهای زنده باشد. تحقیقات جامع باید بازارهای جهانی را پوشش دهند و یک تقویم اقتصادی روزانه جامع ارائه کنند که تمامی انتشارات اقتصادی مهم بازارهای جهانی را فهرست کند.
در سال‌های اخیر، معاملات اجتماعی نیز محبوبیت زیادی یافته و در اکثر بروکرهای معتبر در دسترس است. این ویژگی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا از طریق یک پلتفرم اجتماعی با یکدیگر ارتباط برقرار کرده و ایده‌ها، استراتژی‌ها و بینش‌های تجاری را به اشتراک بگذارند. برخی از این پلتفرم‌ها حتی امکان تقلید از تصمیمات خریدوفروش سایر معامله‌گران را فراهم می‌کنند.
بهترین پلتفرم‌های اجتماعی دارای سیستم‌های رتبه‌بندی هستند که به معامله‌گران امکان می‌دهد به آسانی به برترین اعضا دسترسی پیدا کنند. این اعضا می‌توانند در سفارشی‌سازی پلتفرم‌های معاملاتی، که اغلب دارای رابط‌های API هستند و اجازه می‌دهند افزونه‌های شخص ثالث به آنها اضافه شوند، بسیار مفید باشند. یک کتابخانه جامع از افزونه‌های اضافی می‌تواند مدیریت معاملات را آسان‌تر کرده و تجربه معاملاتی شما را بهبود بخشد.
بروکر آرون گروپس: بهترین انتخاب برای ایرانیان در سال 2024
هنگام جستجوی بهترین بروکر برای ایرانیان در سال 2024، صرف وقت و دقت لازم است، زیرا تصمیم نادرست می‌تواند هزینه‌بر باشد. بروکرهای برتر منابع قوی، هزینه‌های معاملاتی پایین و دسترسی به سیستم بین‌بانکی جهانی را ارائه می‌دهند. آنها همچنین با دقت و احتیاط به پول شما رسیدگی می‌کنند، حتی اگر یک حساب کوچک باز کنید، با حمایت آنها می‌توانید به سود قابل‌توجهی دست یابید.
ما بروکر آرون گروپس را به شما پیشنهاد می‌دهیم. این بروکر امکان معامله بیش از 500 نماد بین‌المللی و داخلی را فراهم می‌کند و دارای مجوزهای معتبر جهانی است. در آرون گروپس می‌توانید با کمترین اسپرد، کمیسیون و حداقل سوآپ معامله کنید و از پشتیبانی 24 ساعته بهره‌مند شوید.
شرکت آرون مارکت (مسئولیت محدود) تحت قوانین جزایر مارشال با شماره ثبت 118046 فعالیت می‌کند. آدرس ثبت شده این شرکت در جمهوری جزایر مارشال، جزیره ماجورو، شهر اجلتیک، جاده جزیره اجیلتیک، مجتمع تراست کمپانی، پلاک 96960 قرار دارد. آدرس فیزیکی شرکت در قبرس، شهر لیماسول، محله آتاناسیوس، خیابان آگیوس آتاناسیوس، ساختمان دی. وراکیمیس، پلاک 4102 واقع شده است.
بروکر آرون گروپس یکی از شرکت‌های تابعه آرون گروپس است که در حال حاضر در حوزه‌های مختلف تجاری فعالیت می‌کند. از مهم‌ترین خدمات این بروکر می‌توان به سرویس‌های کپی تریدینگ، پراپ تریدینگ و صندوق سرمایه‌گذاری اشاره کرد. این خدمات متنوع و حرفه‌ای به شما کمک می‌کنند تا به بهترین شکل از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کنید.