دلار چشم به راه گزارش NFP و PMIهای موسسه‌ی ISM
مهر 10, 1403
نویسنده: دیبا
این هفته علیرغم نتایج نه چندان دلچسب PMIهای چین، اما با درخشش سهام این کشور، به عنوان بزرگترین اقتصاد آسیا، آغاز شده است. زیرا در روزهای پایانی هفته گذشته، این کشور اقدامات محرک بیشتری را اعلام کرد و خریداران تلاش کردند قبل از رفتن به تعطیلات ملی، خرید خود را انجام دهند.
نتایج PMIهای چین در روز دوشنبه نشان داد که حتی با وجود افزایش تولید برای یازدهمین ماه متوالی، فعالیت تولیدی چین در ماه سپتامبر به دلیل کاهش سفارشات جدید در داخل و خارج از کشور به شدت کاهش یافته که این نتایج موجب شد اعتماد صاحبان کارخانجات به پایین‌ترین سطح برسد.
افزایش شدید تعرفه‌ها بر محصولات چینی از جمله خودروهای برقی (EV)، توسط ایالات متحده، یکی از اصلی‌ترین دلایل کاهش سفارشات جدید خارجی بوده است. پیش‌بینی می‌شود، اتحادیه اروپا نیز به زودی تصمیم نهایی را در مورد تعرفه‌های احتمالی خودروهای برقی چینی بگیرد.
همزمان، امروز (1 اکتبر)، تورم در حوزه یورو با تاچ عدد 1.8% برای اولین بار از اواسط سال 2021 به زیر 2 درصد رسید، تا سرمایه‌گذاران این نتیجه را دلیل محکمی برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در جلسه آتی خود بدانند. پس از انتشار نتایج تورمی امروز، بازارها کاهش نرخ بهره 0.25 درصدی توسط بانک مرکزی اروپا در جلسه اکتبر را پیش‌بینی می کنند.
کاهش هزینه‌های انرژی و کاهش قیمت کالاها دلیل عمده کاهش نتایج تورمی بوده است. از سوی دیگر نباید نقش افزایش بی‌سابقه نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا را در مهار سریع رشد قیمت‌ها نادیده گرفت. بنابراین، با کاهش‌های اخیر تورم در حوزه یورو، اکنون سیاست‌گذاران در حال بحث هستند که چقدر باید هزینه‌های استقراض را کاهش دهند.
با شروع فصل سوم سال مالی، از امروز (1 اکتبر) انتشار گزارش‌های درآمدزایی شرکت‌های بزرگ ایالات متحده مربوط به سه ماهه دوم آغاز خواهد شد که می‌تواند چشم‌انداز بهتری از وضعیت مالی شرکت‌ها و روندهای کلان اقتصادی ارائه دهد.
در حوزه ژئوپلیتیک نیز، جنگ بین اسرائیل و حزب‌الله وارد مرحله جدیدی شده است. افزایش تنش‌ها در این منطقه می‌تواند بر ثبات منطقه و بازارهای جهانی بخصوص اونس طلا، نفت و دلار تأثیرگذار قابل توجهی بگذارد.
گزارش اشتغال NFP و PMIهای موسسه‌ی ISM ایالات متحده، کلیدی‌ترین رویدادهای تقویمی در روزهای مانده هفته پیش رو هستند.
آنچه در این تحلیل می خوانید:
آیا گزارش NFP و داده‌های اشتغال می‌تواند روزنه امیدی برای دلار باشد؟
پس از شگفتی آفرینی فدرال رزرو در جلسه ماه سپتامبر خود با کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره، شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه آگوست، اندکی افزایش یافت تا اقدام فدرال رزرو در جلسه ماه سپتامبر کمی عجولانه تلقی شود.
در ادامه، برای اینکه سرمایه‌گذاران به نتایج شفاف‌تری در مورد اقدامات آتی فدرال رزرو دست یابند، با دقت در روز جمعه نتایج اشتغال بخش غیر کشاورزی آمریکا (NFP) و سایر داده‌های شغلی را رصد خواهند کرد.
انتظار می‌رود مشاغل بخش غیرکشاورزی از 142 هزار شغل در ماه آگوست به 145 هزار در ماه سپتامبر برسد. نتایج قوی‌تر از انتظار گزارش NFP می‌تواند از دلار حمایت کرده و تا حدی از شدت فشارهای فروش چند جانبه بر آن بکاهد. البته این تاثیرات عمیق‌تر خواهد شد، در صورتی که نرخ مدعیان بیکاری و نرخ رشد متوسط درآمد ساعتی نیز با افزایش خود، گزارش NFP را همراهی کنند.
چگونه شاخص‌های PMI موسسه‌ی ISM قبل از روز جمعه می‌توانند نوسان‌ساز باشند؟
پیش از انتشار گزارش NFP، داده‌های PMI بخش تولیدی و خدماتی موسسه‌ی ISM به ترتیب در روزهای سه‌شنبه و پنج‌شنبه منتشر می‌شوند، و با دقت زیر ذره‌بین سرمایه‌گذاران خواهند بود، زیرا نتایج آنها اطلاعات ارزشمندی در مورد عملکرد اقتصادی ایالات متحده در سه‌ماهه سوم در اختیار آنها قرار می‌دهد.
انتشار نتایج قوی‌تر از انتظار PMIها، سیگنال‌های مثبتی در مورد وضعیت خوب اقتصادی ایالات متحده و فاصله آن با رکود اقتصادی به بازار مخابره خواهد کرد و می‌تواند پیش از روز جمعه موجب تقویت دلار و حتی بازار سهام نیز گردد.
کپی لینک
کپی شد!
