استقبال کم رمق داوجونز از ماه دسامبر!!
پس از فروکش کردن هیجانات انتخاباتی ماه نوامبر، گرچه شاخص‌های نزدک و S&P500 اولین هفته دسامبر را نیز افزایشی شروع کردند، اما داوجونز برخلاف دو شاخص دیگر، کم جان به استقبال ماه دسامبر رفته و دو هفته نخستین این ماه را با ریزش آغاز کرده است. علت این تفاوت رفتار به عملکرد خوب شرکت‌های فناوری برمی‌گردد که سهم بیشتری در شاخصی مانند نزدک نسبت به داوجونز دارند.
همچنین، با افزایش انتظارات در مورد احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، نگرانی‌ها درباره زمان‌بندی و تأثیرات هرگونه کاهش نرخ بهره بر اقتصاد، باعث نوساناتی در بازار شده است. سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های کلیدی تورم مصرف کننده هستند که احتمالاً بر تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره تأثیر می‌گذارد. این عدم قطعیت باعث ایجاد احتیاط در بازار شده و از آنجائیکه نقش سهام‌های صنعتی و سنتی که حساسیت بیشتری به نرخ بهره دارند، در ترکیب داوجونز در مقایسه با دو شاخص دیگر، بسیار پررنگ است، شاهد افت بیشتر داوجونز نسبت به دو شاخص دیگر بوده‌ایم. به موارد فوق، نتایج ناامیدکننده شرکت‌هایی مانند اوراکل و عملکرد ضعیف بخش‌هایی مانند خدمات عمومی را نیز اضافه کنید.
در روزهای پیشرو، اگر تورم داغ‌تر از انتظار به میزانی باشد که بتواند بر تصمیم فدرال رزرو مبنی بر کاهش‌های آتی نرخ بهره تاثیر بگذارد و ترمز مواضع داویش فدرال رزرو را بکشد، می‌تواند موجب فشار فروش بیشتر بر داوجونز شود.
تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز (DJI/USD)
پلن خرید:
محدوده 44،074 حمایت مهمی بر سر راه شاخص داوجونز است. تا زمانیکه داوجونز بتواند بالای این محدوده ماندگار باشد، هر پایینی یک فرصت خرید به سمت تارگت‌های 44،813، 45،149 و با احتمال کمتر 45،430 به عنوان اولین سقف جدید خواهد بود.
پلن فروش:
در صورتی که محدوده 44،074 نتواند نقش حمایتی خود را به خوبی ایفا کند، ریزش داوجونز حداقل تا تارگت‌های 43،345 و 43،107 ادامه خواهد یافت.
جمع‌بندی تحلیل
پس از کاهش هیجانات انتخاباتی نوامبر، داوجونز برخلاف نزدک و S&P500 با افت مواجه شد. بنا به ماهیت شاخص داوجونز و حساسیت بالای آن به نرخ بهره موجب شده تا با افزایش نگرانی‌ها درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، داوجونز رفتاری محتاطانه‌تر نسبت به دو شاخص دیگر از خود نشان دهد. اگر تورم بیشتر از حد انتظار باشد، ممکن است فشار فروش بر داوجونز افزایش یابد. حمایت مهم داوجونز در محدوده 44،074 است؛ در صورت حفظ این سطح، اهداف 44،813، 45،149 و 45،430 قابل دسترس خواهد بود، در غیر این صورت، ریزش به سمت 43،345 و 43،107 ادامه خواهد یافت.
