تحلیل بنیادی
افزایش انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و اثر آن بر دلار/فرانک
جفت ارز USD/CHF برای دومین روز متوالی تحت فشار فروش قرار دارد و عمده‌ترین علت، افزایش انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ماه جولای است. پس از انتشار داده‌های نه‌چندان مطلوب PMI آمریکا و اظهارنظر کاهشی اعضای FOMC، احتمال آغاز چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تقویت شده است. سخنان دوپهلو و مایل به کاهش نرخ بهره مقامات مطرح بانک مرکزی آمریکا، فضای قیمتی دلار را سنگین نگه داشته و سرمایه‌گذاران را نسبت به دارایی‌های دلاری، محتاط کرده است.
در همین حال، اعلام آتش‌بس (هرچند به طور رسمی از سوی اسرائیل تایید نشده) میان ایران و اسرائیل توسط رئیس‌جمهور پیشین آمریکا، فضای ریسک‌گریز بازار را کاهش داده و جذابیت دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی را تضعیف کرده است. این عامل باعث ایجاد فشار مضاعف روی دلار شده و حرکت اصلاحی را در اغلب جفت‌های دلاری طی دو روز اخیر تشدید کرده است.
در سوی دیگر، فرانک سوئیس از سیاست پولی محتاطانه بانک مرکزی سوئیس (SNB) پشتوانه گرفته است. سیاست‌گذاران SNB اخیراً با سیگنالی مبنی بر عدم تمایل به کاهش بیشتر نرخ بهره در سال جاری، بازار را شگفت‌زده کردند و انتظارات بازگشت نرخ‌های منفی در اقتصاد سوئیس را عملاً کاهش داده‌اند. این عامل از CHF در برابر دلار حمایت می‌کند و نقش مهمی در حفظ قدرت نسبی فرانک دارد.
با این حال، معامله‌گران نسبت به تثبیت قطعی روند نزولی محتاط هستند و منتظر شفاف‌تر شدن مسیر سیاستی فدرال رزرو در هفته‌های آتی، به‌ویژه با شهادت جروم پاول، رئیس فد، در کنگره و انتشار داده‌های کلان آمریکا (مانند شاخص اعتماد مصرف‌کننده)، تمایلات خود را کاملاً قطعی نکرده‌اند.
تحلیل تکنیکال
در سناریوی تکنیکال، USD/CHF پس از شکست حمایت کلیدی ۰٫۸۱۵۰ وارد فاز نزولی شده و تا کف ۰٫۸۱۰۰ در معاملات امروز اصلاح کرده است. حجم فروش سنگین نبوده و فشار نزولی با حمایت روانی خریداران در نزدیکی این مرز مواجه شده است.
حمایت‌ها:
مهم‌ترین حمایت فعلی محدوده ۰٫۸۱۰۰ است که نقش کف روانی و کلیدی را دارد. در صورت شکست تثبیت‌شده این سطح، مسیر برای افت تا محدوده ۰٫۸۰۶۰ و کف‌های چند ماه اخیر در حوالی ۰٫۸۰۲۰ هموار خواهد شد.
مقاومت‌ها:
مسیر بازگشت صعودی ابتدا با مقاومت ۰٫۸۱۵۰ (حمایت شکسته‌شده اخیر) مواجه می‌شود. عبور از این سطح، جفت ارز را تا ۰٫۸۱۹۰ و سپس مقاومت تکنیکال ۰٫۸۲۳۰ هدایت می‌کند که هر دو در قالب سقف‌های الگوی اخیر قرار دارند. مقاومت بعدی حوالی ۰٫۸۲۵۵ دیده می‌شود.
پلن خرید: با توجه به شرایط فعلی، خرید تنها در صورت بازگشت قیمت و تثبیت مجدد بالای مقاومت کلیدی ۰٫۸۱۵۰ با هدف ۰٫۸۱۹۰–۰٫۸۲۳۰ و حد ضرر زیر ۰٫۸۱۰۰ پیشنهاد می‌شود.
پلن فروش: مدیریت فروش در صورت شکست قطعی ۰٫۸۱۰۰ و معاملات زیر این سطح، با هدف ۰٫۸۰۶۰ و حد ضرر بالای ۰٫۸۱۵۰ منطقی است.
