تفاوت اسپات و فیوچرز چیست؟
August 16, 2023
تفاوت اصلی در زمان اجرای معامله است. در اسپات شما در لحظه و بدون معطلی معامله می‌کنید و در فیوچرز شما برای یک تاریخ مقرر در آینده معامله‌ای را باز می‌کنید. به عنوان معامله‌گر فارکس شما می‌توانید در دو بازار فیوچرز و اسپات سرمایه‌گذاری کنید انتخاب میان این دوبازار به سبک معاملاتی و اولویت‌های معاملاتی شما بستگی دارد. هر یک از این دو معامله در استراتژی‌های متفاوتی به کار گرفته می‌شوند.
برای دستیابی به بهترین نتیجه باید معامله درستی را برای پیاده‌سازی استراتژی موردنظر خود به کار بگیرید. در این مقاله از آرون گروپس جزئیات تفاوت میان این دو نوع معامله را بررسی می‌کنیم، پیش از انجام معامله بعدی این راهنما را مطالعه کنید. ابتدا به بررسی هر یک از این دو اصطلاح می‌پردازیم و در ادامه تفاوت‌ها را بررسی می‌کنیم.
منظور از معامله اسپات چیست؟
در معامله اسپات همانطور که از نام آن پیداست (Spot) شما روی قیمت زنده و لحظه‌ای دارایی معامله می‌کنید. در این حالت پرداخت بلافاصله انجام می‌شوند و خریدار حداکثر ظرف چند روز معامله را می‌بندد. قیمت‌ها در بازار معاملات اسپات براساس میزان عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. از آنجایی که فرض اولیه این است که تمام دارایی‌ها در لحظه معامله می‌شوند، قیمت‌ها نیز در لحظه محاسبه و تعیین می‌شوند. در این بازار کالاها به سه دسته تقسیم می‌شوند:
- کالای نرم: محصولات کشاورزی مثل گندم و ذرت
- کالای سخت: مثل اقلامی که استخراج می‌شوند مانند طلا و پترولیوم
- کالای انرژی: مانند نفت، زغال و گاز طبیعی
بازار فیوچرز چیست؟
در بازار Futures قراردادهایی به کار گرفته می‌شوند، دو طرف معامله با استفاده از این قرارداد مقدار، قیمت و زمان اجرای معامله را مشخص می‌کنند. به این ترتیب معامله حقیقی نه در زمان حال که در موعد مشخصی در آینده اجرا می‌شوند. در این حالت خریدار یا فروشنده متعهد می‌شود که در زمان مشخص مقدار مشخصی از دارایی را از طرف مقابل بخرد یا به او بفروشد.
قراردادهای فیوچرز گزینه‌های جذابی برای سرمایه‌گذاران هستند، در این حالت شما در زمان ایجاد قرارداد مبلغی را پرداخت نمی‌کنید و قرارداد درآینده به اجرا گذاشته می‌شود. به همین دلیل بسیاری از معامله گران برای شورت یا لانگ کردن در بازار فارکس از این قراردادهای استفاده می‌کنند. درادامه به بررسی تفاوت‌های این دو بازار می‌پردازیم.
ساختگی یا حقیقی
اولین تفاوت میان معاملات اسپات و فیوچرز در نوع دارایی است. در بازار اسپات شما روی یک دارایی واقعی در زمان واقعی معامله می‌کنید. در حالی که در بازار فیوچرز یا مشتقات شما یک تعهد ساختگی و انتزاعی را با طرف مقابل امضا می‌کنید.
در این حالت دارایی واقعی مطرح نیست. در قراردادهای هوشمند ممکن است بارها و بارها دارایی موردنظر را خریداری کنید در مواردی نیز ممکن دارایی را در برابر قیمت مشخصی در تاریخ مشخص معامله کنید. با توجه به علاقه معامله‌گران به معاملات فیوچرز نوع دیگری از این قراردادهای نیز به وجود آمده است که شباهت زیادی به اسپات دارد اما در این تاریخ مشخصی برای انقضا تعیین نمی‌شود و این امر مزایای بیشماری را برای معامله‌گر به همراه دارد.
اهرم معاملاتی
براساس قوانین بازار اسپات، اگر بخواهید از اهرم بروکر استفاده کنید، در برابر دارایی واقعی کارمزد می‌پردازید و از اعتباری که در اختیار شما گذاشته می‌شود استفاده می‌کنید. در این حالت بروکر برای اعتباری که در اختیار شما قرار می‌دهد نرخ بهره‌ای را نیز در نظر می‌گیرد. مسلما کارمزدی که برای استفاده از اهرم می‌پردازید روی سود نهایی شما تاثیرگذار است و از سود شما می‌کاهد.
در حالی که در قراردادهای فیوچرز، اعتباری که از بروکر دریافت می‌کنید فقط یک عدد است که به حساب معاملاتی شما افزوده می‌شود. در این حالت شما برای استفاده از اهرم کارمزدی نمی‌پردازید. به همین دلیل قیمت قراردادهای فیوچرز اندکی بالاتر از قیمت بازار اسپات است، چرا که در بازار نرخ بهره به قیمت اضافه می‌شود.
هر اندازه میزان تقاضا برای استفاده از اهرم در بازار اسپات بالاتر باشد، میزان نرخ بهره نیز بالاتر خواهد بود. اما در بازار فیوچرز هر اندازه میزان تقاضا بیشتر باشد، قیمت قرارداد تغییر می‌کند. به این ترتیب استفاده از اهرم در قراردادهای فیوچرز در مقایسه با معاملات اسپات مقرون‌به‌صرفه‌تر است.
بیشتر بخوانید: مهمترین عوامل تاثیر گذار بر روی بازار سهام
لوریج بیشتر
میزان موجودی در بازار اسپات محدود است و میزان اهرمی که در اختیار معامله‌گر گذاشته می‌شود نیز محدود است. چرا که بروکر باید موجودی اهرم را بین معامله‌گران تقسیم کند. در حالی که در بازار فیوچرز از آنجایی که لوریج در قالب عدد به حساب معاملاتی فرد افزوده می‌شود محدودیتی برای تامین لوریج وجود ندارد. قرارداد فیوچرز اطمنیان حاصل می‌کند که میان خریدار و فروشنده تعادلی برقرار باشد. بروکر از این امر اطمینان حاصل می‌کند و کنترلی روی حداقل میزان موجودی اولیه برای معامله ندارد.
نقدینگی
بازار فارکس با میلیاردها دلار جابه‌جایی مالی نقد ترین بازار مالی در جهان است. در این میان با توجه به علاقه معامله‌گران به بازار فیوچرز، نقدینگی این بازار در مقایسه با بازار اسپات بیشتر است.
قیمت دارایی ها
یکی دیگر از تفاوت‌های میان بازار فیوچرز و بازار اسپات، قیمت دارایی است. قیمت دارایی‌ها در بازار اسپات با توجه به میزان عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. در حالی که در بازار فیوچرز قیمت‌ها با در نظر گرفتن حق استفاده از قرارداد فیوچرز و قیمت بازار اسپات تعیین می‌شود. در برخی از موارد حق استفاده از بازار فیوچرز منفی و در بعضی مواقع مثبت است. اگر حق استفاده از فیوچرز مثبت باشد قیمت قرارداد فیوچرز از اسپات بیشتر خواهد بود و اگر منفی باشد، قیمت از بازار اسپات کمتر خواهد بود. میزان عرضه و تقاضا می‌تواند روی حق استفاده از بازار فیوچرز تاثیرگذار است.
بیشتر بخوانید: چگونه یک رمز ارز عالی برای سرمایه گذاری انتخاب کنیم؟
انعطاف پذیری
در بازار اسپات شما روی افزایش قیمت سود می‌کنید در حالی که در بازار نزولی فرصتی برای کسب سود ندارید. با قراردادهای فیوچرز شما می‌توانید بی‌توجه به روند بازار از روند صعودی و نزولی فارکس سود کنید. همین امر فرصت‌های سرمایه‌گذاری بیشتری را در بازار فارکس ایجاد می‌کند. اگر حس می‌کنید بازار به روند نزولی ادامه می‌دهد شوت کنید و اگر به ادامه روند نزولی امیدوار هستید، لانگ کنید. البته به یاد داشته باشید که هرگز نباید براساس احساسات وارد معامله شوید؛ برای اطمینان از صحبت محاسبات و استراتژی معاملاتی خود تحلیل‌های متفاوت را بررسی کنید.
ریسک معاملات
در وهله اول به یاد داشته باشید که با مدیریت درست ریسک، شما همواره دارایی خود را از خطر ضرر دور نگه می‌دارید. اما گفته می‌شود که ریسک معاملات اسپات در مقایسه با فیوچرز کمتر است چرا که قیمت‌ها مشخص هستند و شما با اطلاعات روشن‌تری وارد معامله می‌شوید. به این ترتیب باید گفت که معاملات اسپات در درازمدت انتخاب بهتری برای سرمایه‌گذاری هستند. معاملات فیوچرز فرصت‌های متفاوتی را برای معامله‌گر ایجاد می‌کنند و بدون تجربه کافی قادر به استفاده از این فرصت‌ها نخواهید بود. به یاد داشته باشید که بازار فارکس بازاری پر نوسان است و برای پیش‌بینی روند آتی بازار و استفاده از فیوچرز باید شناخت کافی از این بازار داشته باشید.
مالکیت
در بازار اسپات شما با تعیین قیمت واقعی برای یک دارایی واقعی مالکیت واقعی آن دارایی را به دست می‌آورید. حال آنکه در معاملات فارکس و معاملات فیوچرز شما عملا روی یک دارایی واقعی معامله نمی‌کنید و مورد معاملات شما اعداد و ارقام هستند. شما روی پیش‌بینی روندها معامله می‌کنید و هرگز مالک دارایی یا ارز خاصی نخواهید بود.
امکانات معاملاتی
از تفاوت‌های اسپات و فیوچرز می‌توان به گستردگی امکانات معاملاتی در دو بازار اشاره کرد. بازار فیوچرز قابلیت‌های بیشتری را در اختیار شما قرار می‌دهد. در بازار اسپات امکانات معاملاتی در اختیار شما گذاشته نمی‌شود، اما فیوچرز گزینه‌های متنوعی را در اختیار شما می‌گذارد.
بیشتر بخوانید: تریدر ارزهای دیجیتال | تریدر کیست و برای سودآوری چه کارهایی انجام می‌دهد؟
اسپات در برابر فیوچرز
اصلی‌ترین تفاوت بازار فیوچرز در برابر اسپارت این است که قیمت‌ها در بازار اسپات در لحظه تعیین می‌شوند و معامله انجام می‌شود اما در معاملات فیوچرز قراردادهایی تنظیم می‌شوند که تاریخ و قیمت مشخصی را برای آینده در خود جای داده‌اند. معمولا قیمت اسپات از فیوچرز پایین‌تر است. البته ممکن است قیمت بازار فیوچرز از بازار اسپات پیش بگیرد که دلیل این امر را در تیتر قبلی بررسی کردیم. در هر صورت قیمت قراردادهای فیوچرز با کمی اختلاف و با در نظر گرفتن قیمت اسپات تعیین می‌شود.
برای آشنایی بیشتر با بازار اسپات و بازار فیوچرز مطالعات خود را در این زمینه افزایش دهید. در آرون گروپس اطلاعات کاملی در فواصل زمانی متفاوتی در اختیار شما گذاشته می‌شود با دنبال کردن مقالات اطلاعات خود را افزایش دهید تا بتوانید به بهترین شکل از امکانات بازار استفاده کنید.
سوالات متداول
قیمت اسپات با قیمت فیوچرز چه تفاوتی دارد؟
قیمت اسپات قیمت لحظه‌ای و فعلی در بازار است حال آنکه قیمت فیوچرز یک قیمت توافقی برای یک زمان مشخص در آینده است.
آیا قیمت فیوچرز می‌تواند قیمت اسپات را تعیین کند؟
خیر اما قیمت اسپات روی تعیین قیمت فیوچرز تاثیرگذار است.
منظور از کالای اسپات چیست؟
کالای اسپات کالایی است که بلافاصله پس از فروخته شدن ظرف یک یا چند روز به خریدار تحویل داده می‌شود. در این حالت بر خلاف کالای فیوچرز خریدار باید بلافاصله پس از انعقاد معامله کالا را تحویل دهد.
قیمت اسپات چگونه تعیین می‌شود؟
درست مانند تعیین قیمت هر نوع دارایی دیگری قیمت اسپات نیز بر اساس عرضه و تقاضا در بازار تعیین می‌شود. از سوی دیگر وضعیت عرضه و تقاضای کالا در بازار در کنار هزینه حمل و نگهداری کالا تا زمان تحویل قیمت فیوچرز را مشخص می‌کنند.
کپی لینک
کپی شد!
