استاپ اوت

استاپ اوت (Stop Out) در فارکس چه چیزی را نشان می‌دهد؟

استاپ اوت در معاملات فارکس زمانی اتفاق می افتد که سطح مارجین معامله‌گر به سطح خاصی برسد و به این معناست که پوزیشن‌های باز به صورت اتوماتیک توسط بروکر بسته شوند. دلیل این انحلال اجباری توسط بروکر جلوگیری از منفی شدن حساب معامله‌گر است و زمانی رخ می دهد که سطح مارجین حساب آنقدر کم شود که دیگر نتواند پوزیشن های باز را پشتیبانی کند.

در این شرایط، بروکر شروع به بستن معاملات می‌کند و این کار را با معامله ای که بیشترین زیان را دارد آغاز کرده و تا وقتی که سطح مارجین به بالای سطح کال مارجین برگردد ادامه می دهد. گاهی ممکن است بروکر مجبور شود که تمام پوزیشن های باز را برای افزایش سطح مارجین ببندد.

به عنوان مثال فرض کنید که سطح استاپ اوت در بروکر شما 30% در نظر گرفته شده است. این بدان معناست که اگر طی معاملات شما، سطح مارجین (Margin Level) حساب به 30% کاهش یابد، استاپ اوت فعال شده و بروکر شروع به بستن اجباری پوزیشن های شما می‌کند و این کار را با زیان‌ده ترین معامله شما شروع خواهد کرد.

از آنجا که فرایند استاپ اوت یک فرایند خودکار و توقف آن غیر ممکن است و اعتراض‌های شما در هنگام لیکوئید شدن پوزیشن هایتان بی تاثیر خواهد بود، لذا شما و تنها شما به عنوان معامله‌گر موظفید که پوزیشن‌های خود را به طور مداوم تحت نظر گرفته و در صورت رسیدن به سطح مارجین کال، برای نجات حساب معاملاتی خود اقدام کنید.

چرا بروکرها از منفی شدن حساب جلوگیری می کنند؟

وقتی شما با باز کردن یک حساب مارجین شروع به انجام معاملات مارجین و با لوریج می‌کنید، در واقع شما با وام گرفتن از بروکر قدرت خریدتان را افزایش داده اید. حال فرض کنید که در یک بازار نوسانی، معامله‌ای را با اهرم بالا باز کرده‌اید. در این شرایط و اگر بازار بر خلاف شما حرکت کند احتمال بیشتر شدن ضرر افزایش می‌یابد. حال اگر آنقدر ضرر کنید که همه پولتان را از دست بدهید و بالانس حسابتان منفی شود، بدین معناست که شما دارید با پول بروکر معامله می‌کنید. اما از آنجا که بروکرها ترجیح می‌دهند برای دریافت پول خود تک تک به درب منزل معامله‌گران مراجعه نکنند، با وضع قوانین و اجرای آنها، از منفی شدن بالانس حساب های معاملاتی جلوگیری می کنند.

چه زمان استاپ اوت فعال می شود؟

در بیشتر بروکرها، معامله‌گر موظف است که سطح مارجین خود را بالای 100% نگه دارد تا بتواند معامله جدیدی را باز کند.

اگر پوزیشن های معامله‌گر زیان‌ده باشند، منجر به کم شدن بالانس و اکوئیتی حساب و در نتیجه سطح مارجین می شوند. اگر سطح مارجین به 100% برسد، بروکر کال مارجین را آغاز می کند، به این معنا که از معامله‌گر درخواست می‌کند که سطح مارجین خود را افزایش دهد. معامله‌گر می تواند این کار را با تزریق سرمایه جدید یا بستن معاملات باز انجام دهد.

اگر مشتری به هشدار کال مارجین بی تفاوت باشد و اقدامی نکند و بازار نیز همچنان به ریزش ادامه دهد، سطح مارجین باز هم کاهش یافته و در مرحله آخر به سطح استاپ اوت می رسد. اینجا همان جاییست که بروکر اقدام به بستن معاملات می کند و این کار را تا رسیدن سطح مارجین به بالای 100% ادامه می دهد.

سطح استاپ اوت در بروکرهای مختلف متفاوت است اما، در اغلب بروکرها 50% سطح مارجین در نظر گرفته می شود و در صورت کاهش سطح مارجین به زیر 50%، انحلال ها آغاز می شود.

مثال:

فرض کنید معامله‌گری داریم که بالانس حساب 1000 دلاری دارد و معامله‌ی بازی نیز ندارد و بنابراین، اکوئیتی حساب وی نیز برابر با 1000 دلار است. اکنون فرض کنید که معامله‌گر قصد دارد یک معامله 10000 دلاری روی نماد X باز کند و مارجین مورد نیاز 2% است. بنابراین معامله‌گر بایستی 200 دلار از سرمایه خود را وارد معامله کند.

در این لحظه سطح مارجین حساب معامله‌گر با استفاده از فرمول برابر است با:

سطح مارجین=(اکوئیتی/مارجین استفاده شده)*100%

= (1000/200)*100%=500%

در این مرحله سطح مارجین معامله‌گر 500% است و می تواند معاملات دیگری را باز کند. اگر تعداد معاملات و مارجین استفاده شده بیشتر شود، سطح مارجین نیز کم و کمتر خواهد شد.

حال فرض کنید معامله‌ای که معامله‌گر باز کرده وارد ضرر می شود و ضرر خود را تا 800 دلار افزایش می‌دهد. در این مرحله اکوئیتی حساب که برابر است با بالانس حساب منهای ضررهای محقق نشده (شناور) برابر می شود با :

اکوئیتی=1000-800=200 دلار یعنی با مارجین استفاده شده برابر می شود.

در این مرحله سطح مارجین برابر با 100% شده است که همان سطح کال مارجین است:

سطح مارجین = (اکوئیتی/ مارجین استفاده شده)*100%= (200/200)*100%=100%

در این لحظه بروکر ابتدا هشدار کال مارجین را ارسال می‌کند و از معامله‌گر می‌خواهد سطح مارجین خود را افزایش دهد.

اگر معامله‌گر به امید تغییر حرکت بازار اقدامی انجام ندهد ولی بازار نیز مطابق انتظارات او پیش نرود یعنی، ضرر افزایش یافته و به 900 دلار برسد و اکوئیتی حساب برابر با 100 دلار شود، سطح مارجین باز هم کاهش یافته و به 50% خواهد رسید.

 در این لحظه، استاپ اوت فعال شده و بروکر شروع به نقد کردن (لیکوئید کردن) پوزیشن باز کرده و از منفی شدن حساب معامله‌گر جلوگیری می کند.

پس از لیکوئید شدن، مارجین مورد استفاده معامله‌گر مجددا صفر شده و بالانس حساب و اکوئیتی نیز با هم برابر و مساوی 100 دلار خواهد شد.