انواع وجه تضمین در بازار استیبل کوین‌ها

 تاکنون چیزی در حدود ۲۰۰ استیبل کوین در بازار معرفی شده است و هر یک از آنها از پشتوانه متفاوتی برخوردار هستند.

• فیات: فیات یا ارز سنتی متداول‌ترین وجه تضمین برای پشتیبانی از استیبل کوین‌هاست. در این بین دلار آمریکا از محبوبیت بیشتری برخوردار است. دلیل این امر نیز محبوبیت دلار در بین تجار و سرمایه‌گذاران است. البته این روزها شرکت‌ها به دنبال استیبل کوین‌هایی هستند که از پشتوانه‌های دیگری مانند لیر ترکیه برخوردارند. BiLira, یکی از همین استیبل کوین‌هاست.
• فلزات گرانبها: ارزش برخی از استیبل کوین‌ها وابسته به ارزش فلزات گرانبهای مانند طلا و نقره است.
• ارزهای دیجیتال: همانطور که گفته شد برخی از استیبل کوین‌ها از پشتوانه دیگر ارزهای دیجیتالی مانند اتریوم برخوردار هستند.
• دیگر انواع وجه تضمین: تتر شناخته شده‌ترین استیبل کوین در بازار است که تا مدت‌ها با رابطه متناظر یک به یک از پشتوانه دلار برخوردار بود. این شرکت در سال ۲۰۲۱ با ناسنجاری‌های روبرو شده و اعلام کرد که نیمی از صندوق ذخیره در قالب دیگر اوراق مالی نگهداری می‌شوند. از سوی دیگر یو اس دی کوین (USDC) نیز با اشاره به سرمایه‌گذاری‌های مورد تایید بخشی از صندوق ذخیره را در حوزه‌های دیگری متمرکز کرده است.

تاریخچه استیبل کوین‌ها

از زمانی که اینترنت روی کار آمد مردم به دنبال راهی بودند که ارز سنتی را از میان بردارند. در همین راستا کارآفرینان و موسسات بسیاری سعی داشتند دلار دیجیتال را معرفی کنند. 

BitUSD: نخستین استیبل کوین

این استیبل کوین در سال ۲۰۱۴ راه اندازی شد. چارلز هاسکینسون (Charles Hoskinson) و دان لارمیر (Dan Larimer) این توکن را طراحی کردند. شماری از ارزهای دیجیتال به عنوان پشتوانه این ارز ایفای نقش می‌کردند اما خبری از استفاده از قراردادهای هوشمند نبود.

ظهور Tether 

Tether یا USDT در سال ۲۰۱۴ توسط شرکت تتر با مسئولیت محدود معرفی و به معروف‌ترین استیبل کوین بازار تبدیل شد. این شرکت راهکار بسیار ساده‌ای راه برای ثابت نگه داشتن قیمت استیبل کوینی که در پرنوسان‌ترین شرایط نیز ارزش ثابتی دارد ارائه داد. این شرکت به ازای هر توکن تتر یک دلار آمریکا را در صندوق نگهداری کرد. 

هدف از طراحی این استیبل کوین ایجاد ارزی بود که همواره ارزشی برابر با یک دلار داشته باشد. بنابراین این ارز همواره می‌تواند با دلار آمریکا معاوضه شود. این ارز در آغاز روند کندی را پیش رو داشت اما در جریان روند صعودی بیت کوین در سال ۲۰۱۷ ارزش کل موجودی تتر به ۱۰ میلیون رسید.

پروتکل تتر 

تتر در آغاز به گونه‌ای طراحی شد که از بلاک چین بیت کوین استفاده کند. البته این روزها تتر از پروتکل‌های متفاوتی شامل Bitcoin، EOS، Algorand ،Ethereum و OMG استفاده می‌کند. از آنجایی که این توکن در آغاز از شبکه بیت کوین استفاده کرده است امنیت و ثبات شبکه بیت کوین را به امانت دارد.

هدف تتر 

تتر به کاربران اجازه می‌دهد با سرعت و به بهترین شکل دارایی را میان بازارها جابجا کنند آن هم بدون اینکه تحت تاثیر نوسانات ارز دیجیتال باشند. به این ترتیب استیبل کوینی با پشتوانه دلار آمریکا در تراکنش‌های روزانه به کار گرفته شد. سرمایه‌گذارانی که نمی‌خواستند در بازارهای پر نوسان سرمایه‌گذاری کنند با بالا گرفتن نوسانات دارایی خود را به تتر تبدیل می‌کنند. 

نقد و انتقاد

معمولاً معروف‌ترین ارزهای بازار ارز دیجیتال بیشترین بحث و جدل را به همراه دارند. منتقدان تتر اعلام کردند که این استیبل کوین به معنای واقعی به وسیله دلار آمریکا پشتیبانی نمی‌شود و در بسیاری از موارد هیچ پشتوانه‌ای برای توکن‌هایی که روانه بازار می‌شوند وجود ندارد. در سال ۲۰۱۸ با مشکلاتی روبرو شد و این بحث و جدل‌ها بالا گرفت. تتر زیر بار بازبینی دقیق نرفته و شرکت بازبینی را عوض کرد. در نهایت این شرکت ۱۸.۵ میلیون دلار غرامت پرداخت کرده و متعهد شد که گزارش‌های دقیقی را از روند پشتیبانی منتشر کند.

USD Coin 

یو اس دی کوین USDC در سال ۲۰۱۸ توسط شرکت Circle روانه بازار شد این استیبل کوین با نسبت متناظر یک به یک از پشتوانه دلار برخوردار است. بحث و جدل‌هایی که پیرامون تتر ایجاد شد توجه سرمایه‌گذاران را به دیگر استیبل کوین‌هایی که از پشتوانه دلار آمریکا برخوردار بودند و بازبینی روشن و شفافی را در اختیار مشتریان قرار می‌دادند جلب کرد. یو اس دی کوین به طور مرتب مورد بازبینی قرار می‌گیرد و روند مشابهی با تتر دارد.

 پروتکل  USDC

USDC در حال حاضر روی بلاکچین‌های متعددی منتشر می‌شود اما در سال ۲۰۱۸ روی شبکه اتریوم معرفی شد. با افزایش کارمزد شبکه اتریوم نیاز به راه اندازی این استیبل کوین روی دیگر شبکه‌ها با کارمزد کمتر بیشتر احساس شد. در ادامه این استیبل کوین روی شبکه اگورند، سولانا و استلار معرفی شد. 

هدف USDC

یو اس دی کوین در بازارهای بزرگ جهان از قبیل کوین بیس و بایننس معامله می‌شود. شما همچنین می‌توانید با استفاده از این استیبل کوین در پروتکل‌های مالی مانند پروژه‌های دیفای مشارکت داشته باشید و سود دریافت کنید. 

TrueUSD

این ارز دیجیتال روند بسیار شفافی دارد و با استفاده از شبکه اتریوم راه‌اندازی شده و از پشتیبانی دلار آمریکا برخوردار است. این استیبل کوین در سال ۲۰۱۸ راه اندازی شد. روند پشتیبانی از توکن‌های جدید به صورت ماهانه ارزیابی و بازبینی می‌شود.

پروتکل TrueUSD

این استیبل کوین روی شبکه بیت کوین معرفی شده و هیچکس نمی‌تواند روند انتشار توکن‌های جدید را زیر نظر بگیرد.

هدف TrueUSD

این استیبل کوین با اهداف متعددی از این قبیل ایجاد شد:

• مقابله با نوسانات بالای ارزهای دیجیتال
• سود بردن از شبکه بلاک چین بدون تاثیر گرفتن از نوسانات
• با هدف رفع نیاز کشورهای در حال توسعه

استیبل کوین Maker DAI

DAI در سال ۲۰۱۷ روی شبکه اتریوم منتشر شد و از پشتوانه دلار آمریکا برخوردار است. پلتفرم MakerDAO در زمینه ارائه وام فعالیت دارد و هر زمان که فردی از این شبکه وام می‌گیرد یک Dai ایجاد می‌شود. قیمت این استیبل کوین مرتب به وسیله قراردادهای هوشمند بررسی می‌شود. در صورت کاهش یا افزایش قیمت این استیبل کوین، توکن‌های بیشتری ایجاد یا سوزانده می‌شوند تا قیمت به اندازه یک دلار ثابت بماند.

پروتکل Maker DAI

این شبکه به صورت اپن سورس طراحی شده و هر کسی می‌تواند با ایجاد توکن Dai در این پروژه همکاری کند. می‌توانند این توکن را ایجاد کنند. این شبکه از قراردادهای هوشمند سود می‌برد.

هدف Maker DAI

Dai محل امنی برای ذخیره ارزش در برابر بازار پر نوسان ارز دیجیتال است. کسب و کارها می‌توانند با استفاده از این استیبل کوین بدون نگرانی از نوسانات قیمت، پول جابجا کنند.