تحلیل تکنیکال و فاندامنتال اونس جهانی (Gold) تحلیل تکنیکال و فاندامنتال اونس جهانی (Gold) تحلیل تکنیکال و فاندامنتال اونس جهانی (Gold)

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال اونس جهانی (Gold)

تحلیل فاندامنتال و تکنیکال اونس جهانی (XAUUSD) - 10 آوریل 2024

  • در تحلیل 27 مارس نیز اشاره کردیم که چگونه اونس جهانی جا برای رکورد شکنی بیشتر دارد. اونس همچنان در فتح قله‌های جدید است. از یک سو تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک و از سوی دیگر تقاضا برای خرید فلز زرد به عنوان پناهگاه امن، بخصوص توسط بانک‌های بزرگ جهانی موجب شده اونس دیوانه‌وار به صعود خود ادامه دهد. امروز بازار منتظر نتایج یکی از بزرگترین داده‌های اقتصادی ماه یعنی نتایج تورمی مصرف‌کننده (CPI) است. همانطور که در تحلیل هفتگی 
  • به تفصیل شرح دادیم، پس از انتشار نتایج داغ گزارش NFP و تجدید نظر بازار در مورد انتظارات نرخ بهره از فدرال رزرو، اکنون نتایج تورم بخش مصرف کننده و نتایج تورم بخش تولید‌کننده (PPI) که فردا منتشر می‌شود، بیش از پیش حساسیت بازار را برانگیخته است. 
  •  

در این ماه انتظار می‌رود شاخص بهای مصرف کننده هسته (Core CPI) در اشل ماهانه 0.3% و در اشل سالانه 3.7% باشد که نسبت به دوره مشابه قبل در هر دو اشل با کاهش 0.1 درصدی مواجه است. همچنین انتظار می‌رود شاخص بهای مصرف‌کننده‌ی اصلی در اشل سالانه با کاهش 0.1 درصدی نسبت به دوره قبل به 0.3% برسد و در اشل سالانه با افزایش 0.2 درصدی هدد 3.4% را ثبت کنددر بخش تورم تولید‌کننده نیز پیش‌بینی‌ها حاکی از کاهش نسبی در این حوزه است

تورم چسبنده و داغ‌تر از انتظار در صورتی می‌تواند ترمز حرکت صعودی اونس را بکشد که کمی از شتاب ریسک‌های ژئوپلتیک و تقاضا برای فلز زرد کاهش یابد. در غیر این صورت هرگونه اصلاح اونس به سبب تورم داغ اصلاحی موقت خواهد بود.  شدت این اصلاح نیز بستگی به شدت واکنش دلار و بازار سهام خواهد داشت. در صورتیکه دلار همانند روزهای اخیر واکنشی سردرگم و بلاتکلیف از خود نشان دهد، عملا اونس با کم تفاوتی از کنار تهدیدهای تورمی ایالات متحد عبور خواهد کرد. 


از منظر تکنیکالی،  در صورتیکه اونس بتواند بالای 2360.37 تثبیت بدهد، تارگت‌های بعدی آن عبارت خواهند بود از: 

2410.73، 2530.73 و 2646.67 . در غیر این صورت هر بالایی به سمت 2360.37 یک فرصت فروش هر چند موقت  به سمت تارگت‌های 2228.55 و 2179.67 خواهد بود. 

نمودار اونس جهانی (XAUUSD)
تحلیل اونس جهانی (XAUUSD) - 10 آوریل 2024

پس از آنکه نشست بانک‌های مرکزی بیشتر حوزه‌های اقتصادی مهم در هفته گذشته موجب نوسانات بسیار در بازار شد،  شاهد جهش قابل توجه و رکورد شکنی جدید اونس بودیم به گونه‌ای که اونس تا محدوده‌ی 2222.82 پیش رفت. از مهم‌ترین دلایل رشد اونس می‌توانیم به تصمیم فدرال رزرو به سه کاهش نرخ بهره در سال 2024 علیرغم  نشانه‌های اخیر مبنی بر افزایش مجدد تورم و ماندگاری بیش از انتظار آن  اشاره کرد که در ادامه‌ی سال نیز می‌تواند به رشد بیشتر اونس دامن بزند. 

 از سوی دیگر به گفته اسکوشیا، خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا (ETF) که می‌تواند نشانه‌ای از عدم ورود گسترده سرمایه‌گذاران خرد به بازار تلقی شود و نیز حجم قراردادهای مضاربه‌ای در بازار COMEX با 222 هزار قرارداد، در سطح میانگین از سال 2018 قرار دارد و بسیار پایین‌تر از سقف سال 2020 است و می‌تواند نشانه‌ای باشد مبنی بر اینکه هنوز جا برای ورود سرمایه‌ به بازار طلا وجود دارد و افزایش سفته‌بازی می‌تواند به رشد قیمت اونس دامن بزند.

 از ابتدای این هفته نیز بازارها  در تلاش برای یافتن جهت روشن بوده‌اند. این در حالی است که داده‌های ایالات متحده همچنان سیگنال‌های متضادی را ارائه می‌دهد. دیروز، اعتماد مصرف کننده دلسردکننده بود، زیرا هم نتایج مارس و هم نتایج تجدیدنظر شده فوریه به زیر 105 رسیدند. با این حال، سفارشات کالاهای بادوام قوی بود و فراتر از انتظارات منتشر شد.  امشب  سخنرانی کریس والر، از اعضای فدرال رزرو در مورد چشم انداز اقتصادی توجهات را به سمت خود جلب خواهد کرد. زیرا والر به طور کلی اغلب مواضع هاوکیش دارد، بنابراین برای بازار جالب است تا ببیند  او چگونه به آخرین اطلاعات منتشر شده واکنش نشان می‌دهد. در ادامه نیز نتایج شاخص تورمی PCE که در روز جمعه منتشر خواهد شد، کلیدی‌ترین رویداد نوسان ساز این هفته است که می‌تواند نوسانات قابل توجهی در اونس و شاخص دلار ایجاد کند. در صورتیکه نتایج تورمی PCE گرمتر از انتظارات منتشر شود، می‌تواند موجب اصلاح رو به پایین بیشتر اونس و رشد دلار گردد.

 

از منظر تکنیکالی،  همانطور که در تحلیل 13 مارس انتظار داشتیم، محدوده‌ی 2150 نقش حمایتی خود را به خوبی ایفا کرد و اونس تا نزدیکی تارگت دوم ما که 2248.57 بود نیز خود را رساند و توانست 2222.82 را تاچ کند. در ادامه، درصورتیکه اونس بتواند بالای 2188 ماندگار شود، بار دیگر به سمت تاچ مجدد 2223 و 2226 خواهد رفت. در صورت عبور از سد 2226 تارگت‌های بعدی اونس عبارتند از: 2250.23 و  2275.26. در صورتیکه 2188 نقش مقاومتی خود را خوب ایفا کند، هر بالایی به سمت این محدوده یک فرصت فروش به سمت تارگت‌های 2150 و 2146.05 خواهد بود. در صورت شکست این ناحیه‌ی حمایتی اصلاح اونس حداقل تا 2129.74 و 2124.56 ادامه‌‌دار خواهد بود. 

نمودار اونس جهانی (XAUUSD)

همانطور که در تحلیل هفتگی بررسی کردیم، انتشار نتایج تورمی داغ‌تر از حد انتظار در روز گذشته بالاخره رشد بدون توقف دو ماهه اخیر دلار را متوقف کرد. زیرا به سبب این نتایج، انتظارات از فدرال رزرو برای عقب نشینی از کاهش نرخ بهره افزایش یافت. 

پس از نتایج داده‌های CPI، اکنون شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و نتایج خرده‌فروشی فوریه که در روز پنج‌شنبه منتشر خواهد شد به دقت زیر ذره‌بین سرمایه گذاران قرار خواهد گرفت تا شرایط فرود اقتصادی ایالات متحده بیشتر رصد شود. هرگونه نشانه‌ای از انعطاف‌پذیری بیشتر در اقتصاد ایالات متحده به فدرال رزرو فرصت بیشتری می‌دهد تا نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری بالاتر نگه دارد. 

وقوع چنین سناریویی موجب تضعیف بیشتر اونس خواهد شد، زیرا قدرت اقتصاد ایالات متحده نیز احتمالاً تقاضا برای  فلز زرد به عنوان پناهگاه امن را کاهش می دهد. اما اونس همچنان در سال 2024 در مسیر افزایش های قوی  خواهد بود.

از منظر تکنیکالی،  همانطور که در تحلیل 08 مارس انتظار داشتیم، اونس در  محدوده‌ی 2193 سقف خود را تشکیل داد  و باز مطابق انتظار ما تاکنون توانسته تا 2150 اصلاح خود را نیز انجام دهد. در ادامه، تا زمانیکه اونس نتواند زیر 2150 تثبیت دهد، هر پایینی برای اونس یک فرصت خرید برای تاچ مجدد 2193 خواهد بود. اگر اونس زیر 2150 تثبیت دهد، اصلاح اونس حداقل تا تارگت‌های 2127، 2108 و 2083 می‌تواند ادامه‌دار باشد.  در صورتیکه اونس بتواند بالای 2193 ماندگار شود، نزدیک‌ترین  تارگت بعدی آن 2248.57 خواهد بود. 

Instagram Facebook Twitter LinkedIn