در دنیای پرنوسان ارزهای دیجیتال، استفاده از اندیکاتورهای مختلف برای تحلیل بازار و استخراج سیگنالهای معاملاتی اهمیت ویژهای دارد. یکی از این ابزارهای تحلیل تکنیکال، اندیکاتور SOPR (Spent Output Profit Ratio) است که میتواند به معاملهگران کمک کند تا نقاط ورودی و خروجی بهینهتری در بازار پیدا کنند.
یکی از مزایای بزرگ بیتکوین، حجم بالای دادههایی است که برای تحلیل در اختیار سرمایهگذاران قرار میدهد. بلاکچین بیتکوین اطلاعات گستردهای در مورد جریانهای مالی ارائه میکند و این دادهها میتوانند به تحلیل دقیق احساسات و رفتار کاربران کمک کنند. در این مقاله به بررسی نحوه استفاده از اندیکاتور SOPR و استخراج سیگنالهای کلیدی در معاملات ارزهای دیجیتال میپردازیم.
اندیکاتور نسبت سود خروجی مصرف شده Spent Output Profit Ratio یا SOPR، ابزاری قدرتمند برای تحلیل دادههای بازار و پیشبینی میزان سود و زیان تحققیافته در یک بازه زمانی خاص است. این اندیکاتور به شما امکان میدهد تا میزان سود احتمالی تمام ارزهای موجود در بلاکچین را تخمین بزنید.
با بهرهگیری از SOPR، میتوانید به طور دقیق تشخیص دهید که کاربران در زمان فروش توکنهای خود، در یک قیمت مشخص، سود کردهاند یا زیان. سرمایهگذاران با استفاده از این اندیکاتور میتوانند تصمیمات بهتری بگیرند و وضعیت سود و زیان تحققیافته را درک کنند. این اطلاعات به آنها کمک میکند تا بتوانند با اطمینان بیشتری در بازار ارزهای دیجیتال معامله کنند.
SOPR یا نسبت سود خروجی مصرف شده، یک اندیکاتور تحلیل تکنیکال است که توسط رافائل شولزه-کرافت (Rafael Schultze-Kraft)، یکی از بنیانگذاران شرکت تحلیل دادههای کریپتو (Glassnode) معرفی شده است. این اندیکاتور به ما نشان میدهد که آیا سکههای فروخته شده در بازار در سود یا زیان قرار دارند.
نحوه محاسبه: محاسبه اندیکاتور SOPR بسیار ساده است. برای این کار کافی است ارزش تحقق یافته فروش توکن موردنظر (بر حسب دلار) را به ارزش ارز موردنظر در زمان خرید تقسیم کنید.
اگر مقدار SOPR بیشتر از 1 باشد، نشاندهنده این است که سکهها با سود فروخته شدهاند و اگر کمتر از 1 باشد، نشاندهنده فروش سکهها با زیان است. به عنوان مثال، اگر شما ۰.۰۰۳ اتریوم را به قیمت ۳ هزار دلار خریده و در قیمت ۴ هزار دلار فروخته باشید، مقدار SOPR برابر با ۱.۳ خواهد بود. در ادامه، یاد میگیرید که مقادیر بالاتر از ۱ نشاندهنده سود هستند.
اطلاعات تکمیلی: سود و ضرر تحقق یافته چیست؟
یکی از مفاهیمی که در بازارهای معاملاتی اهمیت دارد، سود و ضرر تحقق یافته است. این مفهوم به میزان سود و زیانی اشاره دارد که یک سرمایهگذار پس از بستن یک معامله کسب یا از دست میدهد. به عنوان مثال، اگر یک ارز در بازهای بیش از ۱۰۰ درصد سود یا زیان داشته باشد، اما شما معامله خود را در سقف ۲۰ درصد سود یا زیان بسته باشید، سود و ضرر تحقق یافته شما همین ۲۰ درصد خواهد بود. به عبارت دیگر، این سود و زیان فقط زمانی محاسبه میشود که معامله بسته شود و نتایج آن به حساب شما منتقل شود.
نحوه استفاده از اندیکاتور SOPR
برای استفاده از SOPR در تحلیل تکنیکال و استخراج سیگنالهای معاملاتی، مراحل زیر را دنبال کنید:
انتخاب پلتفرم معاملاتی و دسترسی به دادهها: ابتدا یک پلتفرم معاملاتی یا ابزار تحلیلی که از SOPR پشتیبانی میکند، انتخاب کنید. برخی از پلتفرمهای معتبر مانند Glassnode دادههای SOPR را ارائه میدهند.
اضافه کردن SOPR به نمودار: پس از انتخاب پلتفرم، اندیکاتور SOPR را به نمودار قیمتی ارز دیجیتال مورد نظر اضافه کنید.
تحلیل تغییرات SOPR: به تغییرات SOPR دقت کنید. هنگامی که SOPR بالای 1 قرار دارد، نشاندهنده این است که سکهها در بازار با سود فروخته شدهاند و ممکن است نشانهای از تمایل به فروش بیشتر و کاهش قیمت باشد. برعکس، هنگامی که SOPR کمتر از 1 باشد، نشاندهنده فروش سکهها با زیان است که میتواند نشانهای از فرصت خرید باشد.
ترکیب با دیگر اندیکاتورها: برای افزایش دقت تحلیل، SOPR را با سایر اندیکاتورها مانند RSI (Relative Strength Index) یا MACD (Moving Average Convergence Divergence) ترکیب کنید. این ترکیب میتواند به شما کمک کند تا سیگنالهای بهتری برای ورود و خروج از معاملات دریافت کنید.
تحلیل اندیکاتور SOPR
اندیکاتور نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR) ابزاری مفید برای تحلیل بازار ارزهای دیجیتال است. اگر مقدار SOPR بیشتر از ۱ باشد، به این معنی است که سرمایهگذاران در زمان فروش، سود کردهاند. هر مقدار کمتر از ۱ نشاندهنده ضرر است. با محاسبه SOPR برای تمام توکنهای خرج شده و مرتبسازی آنها بر اساس روز خرج شدن (با استفاده از دادههای بلاکچین)، میتوان نموداری مشابه تصویر زیر ایجاد کرد:
نمودار SOPR حول محور عدد ۱ نوسان میکند. نکته مهم این است که در بازارهای صعودی، مقادیر SOPR کمتر از ۱ با حمایت مواجه میشوند و در بازارهای نزولی، مقادیر بالاتر از ۱ با مقاومت. بنابراین، اندیکاتور SOPR ابزار خوبی برای تشخیص روند صعودی یا نزولی بازار است. در تصویر زیر میتوانید این قاعده را مشاهده کنید:
همانطور که میبینید، به جز قسمتهایی که با رنگ قرمز مشخص شده و اندیکاتور SOPR نوسانات زیادی دارد، این قاعده به خوبی اعمال شده است. دلیل این پدیده این است که سرمایهگذاران وقتی در سود هستند، راحتتر ارزهای خود را میفروشند. در بازارهای صعودی، وقتی SOPR کمتر از ۱ است، سرمایهگذاران تمایلی به فروش با ضرر ندارند. این موضوع باعث کاهش عرضه ارز موردنظر و در نتیجه فشار صعودی بر قیمت میشود که منجر به افزایش قیمت میگردد.
در بازارهای نزولی، همه در حال فروش یا منتظر رسیدن به نقطه سربهسر هستند تا ارزهای خود را بفروشند. وقتی SOPR نزدیک به ۱ یا بیشتر از آن است، افراد بیشتری اقدام به فروش میکنند زیرا به نقطه سربهسر رسیدهاند. این موضوع باعث کاهش شدید قیمت میشود.
استخراج سیگنالهای کلیدی با استفاده از SOPR
اندیکاتور نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR) ابزاری کارآمد برای تحلیل و تصمیمگیری در معاملات ارزهای دیجیتال است. استفاده از این اندیکاتور به دو روش کلی امکانپذیر است:
تحلیل مقدار SOPR
تحلیل روند SOPR
تحلیل مقدار SOPR
در روش تحلیل مقدار SOPR، سه حالت مختلف ممکن است رخ دهد:
مقدار SOPR بزرگتر از 1 (SOPR > 1): اگر مقدار SOPR بزرگتر از 1 باشد، نشان میدهد که فروشها به طور میانگین با سود انجام میشوند.
مقدار SOPR برابر با 1 (SOPR = 1): در این حالت، توکنهای فروخته شده در یک بازه زمانی مشخص، به قیمت سربهسر فروخته شدهاند.
مقدار SOPR کمتر از 1 (SOPR < 1): اگر مقدار SOPR کمتر از 1 باشد، نشان میدهد که توکنهای فروخته شده در یک بازه زمانی مشخص، با زیان فروخته شدهاند.
تحلیل روند SOPR
روش دوم، تحلیل روند SOPR است. در این روش، دو حالت ممکن است رخ دهد:
روند SOPR رو به بالا: اگر روند SOPR رو به بالا باشد، این نشان میدهد که سود تحقق یافته است و توکنهای در سود به افراد دیگر منتقل شدهاند. همچنین، این حالت نشان میدهد که سرمایهگذارانی که در سود هستند، فروش خود را افزایش دادهاند یا شرایط بازار به نفع فروشندگان سودده در حال حرکت است.
روند SOPR رو به پایین: اگر روند SOPR رو به پایین باشد، این نشان میدهد که ضرر تحقق یافته است و ارزهای در ضرر به دیگران منتقل شدهاند. این حالت نیز نشان میدهد که سرمایهگذارانی که ضرر کردهاند، فروش خود را افزایش دادهاند و شرایط بازار به نفع فروشندگان با سود کمتر در حال تغییر است.
مثالهای عملی: برای درک بهتر نحوه استفاده از SOPR، به مثالهای زیر توجه کنید:
مثال 1: فرض کنید SOPR برای بیتکوین به مدت چند روز بالای 1 بوده و ناگهان به زیر 1 میرسد. این تغییر ممکن است نشانهای از شروع یک روند نزولی باشد و میتواند زمان مناسبی برای فروش بیتکوین باشد.
مثال 2: فرض کنید SOPR برای اتریوم به مدت چند روز زیر 1 بوده و ناگهان به بالای 1 میرسد. این تغییر ممکن است نشانهای از شروع یک روند صعودی باشد و میتواند زمان مناسبی برای خرید اتریوم باشد.
روند صعودی نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR): روند صعودی در اندیکاتور SOPR نشاندهنده تحقق سود است. به عبارت دیگر، این وضعیت نشان میدهد که سرمایهگذارانی که در سود هستند، در حال فروش داراییهای خود هستند. این وضعیت معمولاً به این معناست که شرایط بازار برای فروشندگان سودآورتر شده است. بنابراین، زمانی که روند SOPR صعودی است، میتوان برداشت کرد که بازار در حال تجربه افزایش سود است.
روند نزولی نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR): در مقابل، روند نزولی در اندیکاتور SOPR نشاندهنده تحقق ضرر و زیان است. این حالت بیانگر این است که داراییها با ضرر فروخته میشوند و شرایط بازار برای فروشندگان سودآور نیست. در واقع، زمانی که SOPR در حال کاهش است، میتوان نتیجه گرفت که بازار شرایط مساعدی برای فروش با سود ندارد و فروشندگان با ضرر مواجه میشوند.
استفاده از اندیکاتور SOPR میتواند به سرمایهگذاران کمک کند تا با تحلیل این روندها، تصمیمات بهتری در خرید و فروش ارزهای دیجیتال بگیرند. این ابزار، با ارائه اطلاعات دقیق از سود و زیان تحقق یافته، به درک بهتری از وضعیت بازار کمک میکن
بررسی روند اندیکاتور SOPR در شرایط مختلف بازار
در این بخش به کاربردهای عملی اندیکاتور SOPR و نحوه استفاده از آن برای مدیریت سناریوهای مختلف بازار میپردازیم.
نحوه استفاده از اندیکاتور SOPR در بازار گاوی یا صعودی
در بازارهای صعودی که قیمتها در حال افزایش هستند، بخش بیشتری از کوینها در وضعیت سوددهی قرار میگیرند. با افزایش سود تحققنیافته، انگیزه سرمایهگذاران برای فروش و نقد کردن سود بیشتر میشود، و عرضه قبلی دوباره به گردش باز میگردد. روند اندیکاتور SOPR در طول رالیهای صعودی بازار به شرح زیر است:
تنظیم مجدد (A): پس از اصلاح قیمت و زمانی که احساسات نزولی حاکم است، سرمایهگذاران و معاملهگران حرفهای بازار (پول هوشمند) وارد عمل شده و در کف قیمتی خرید میکنند. در این حالت، تقاضا از عرضه پیشی میگیرد. اندیکاتور SOPR در این وضعیت پایین است (نزدیک به 1 یا پایینتر)، که نشان میدهد کوینهای سودآور غیرفعال هستند و بیشتر فروشها توسط معاملهگران وحشتزده انجام میشود.
توزیع قدرت (B): با افزایش قیمتها، انگیزه دارندگان کوینهای سودآور برای برداشت سود افزایش مییابد که منجر به توزیع و عرضه میشود. با به گردش درآمدن کوینهای با حاشیه سود بالاتر، نسبت سود خروجی مصرف شده نیز افزایش مییابد.
ثبت اوج محلی/کلان (C): در نهایت، عرضه جدید توزیعشده بر تقاضا غلبه میکند و یک اوج محلی یا کلان ایجاد میشود. در این حالت، اندیکاتور SOPR معمولاً بالا است که نشان میدهد حجم زیادی از سود محقق شده است.
استفاده از اندیکاتور SOPR در این شرایط به سرمایهگذاران کمک میکند تا زمانهای مناسب برای خرید و فروش را شناسایی کنند و با تحلیل دقیقتر روند بازار، تصمیمات بهتری بگیرند.
نحوه استفاده از اندیکاتور SOPR در اصلاح بازار گاوی
در بازارهای صعودی، معاملهگران تازهکار معمولاً در سطوح قیمتی بالا اقدام به خرید میکنند و در زمانهایی که بازار به اصلاح میپردازد، کوینهای خود را با ضرر میفروشند. از سوی دیگر، سرمایهگذاران بلندمدت و باتجربه معمولاً از این فرصت برای خرید در سطوح پایینتر استفاده میکنند.
برای درک بهتر نحوه استفاده از اندیکاتور SOPR در اصلاح بازار گاوی، روند تغییرات آن به شرح زیر است:
ثبت اوج محلی/کلان (C): در این مرحله، عرضه توزیعشده به قدری زیاد است که یک اوج محلی یا کلان در بازار ایجاد میکند. این وضعیت معمولاً نشاندهنده فروش بالای کوینهای سودآور است که به اوج قیمتها منجر میشود.
اصلاح قیمت (D): پس از رسیدن به اوج، قیمتها وارد فاز اصلاح میشوند. در این وضعیت، کوینهای سودآور به فروش میرسند. سرمایهگذاران جدیدتر، که در سطوح قیمتی بالا خرید کردهاند، ممکن است به دلیل کاهش قیمتها، دچار ضرر شوند و در نتیجه نسبت سود خروجی مصرف شده به سمت مقادیر پایینتر حرکت میکند. این وضعیت نشاندهنده فروش در قیمتهای پایینتر است که معمولاً به روند نزولی اندیکاتور SOPR منجر میشود.
تنظیم مجدد (A): در نهایت، با تسلیم شدن سرمایهگذاران جدید و فروش کوینها در قیمتهای پایین، اندیکاتور SOPR به مقادیر پایینتری (نزدیک به ۱ یا کمتر از آن) میرسد. این وضعیت نشاندهنده انفعال کوینهای سودآور و اعتقاد سرمایهگذاران به نگهداری یا انباشت بلندمدت است.
نحوه استفاده از اندیکاتور SOPR در معکوس شدن بازار گاوی
در بازارهای صعودی، روند بازار ممکن است در نهایت به اوج برسد و سپس وارد یک دوره نزولی طولانیمدت شود. برای تحلیل این تغییرات، بررسی اندیکاتور SOPR میتواند به شما در درک بهتر نحوه استفاده از آن در معکوس شدن بازار کمک کند.
افزایش تدریجی اندیکاتور SOPR: در مرحله نخست، با رسیدن به اوجهای محلی، اندیکاتور SOPR نیز به تدریج افزایش مییابد. این وضعیت نشاندهنده افزایش سود حاصل از هر رالی و نیاز به سرمایه بیشتر برای جذب کوینهای فروختهشده با قیمتهای بالاتر است.
حفظ سطوح بالای SOPR: هنگامی که نسبت سود خروجی مصرف شده در سطوح بالا حفظ میشود، نشاندهنده این است که کوینهای سودآور همچنان در طول افت قیمتها خرج و فروخته میشوند. این وضعیت به معنای ادامه روند صعودی کلی در بازار است.
شروع فاز اصلاح: پس از ثبت اوج کلان، بازار وارد فاز اصلاح میشود که ممکن است به وحشت گستردهای در بازار منجر شود. در این مرحله، سرمایهگذاران متوجه ضررهای سنگینی میشوند و اندیکاتور SOPR به زیر ۱ سقوط میکند. این کاهش به این معنی است که بخش بزرگی از فعالان بازار در ضرر هستند و عرضه کوینها افزایش مییابد، که شرایط نزولی بازار را تشدید میکند.
نحوه استفاده از اندیکاتور SOPR در بازارهای نزولی
در بازارهای نزولی، روند تغییرات نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR) برعکس روند آن در بازارهای صعودی است. در این شرایط، علاقه و تقاضای عمومی به تدریج کاهش مییابد و نهایتاً یک کف قیمتی شکل میگیرد که بهدنبال آن، سرمایهگذاران باتجربه برای خرید در قیمتهای پایینتر وارد عمل میشوند. در ادامه، نحوه استفاده از اندیکاتور SOPR برای تحلیل بازارهای نزولی به تفصیل شرح داده شده است:
ثبت اوج کلان (A): در این مرحله، عرضه توزیعشده از تقاضا پیشی میگیرد و یک اوج کلان ایجاد میشود. سرمایهگذاران بلندمدت و کوتاهمدت کوینهای خود را با سود بالا توزیع میکنند، که منجر به افزایش نسبت سود خروجی مصرف شده میشود. این وضعیت معمولاً با بالا رفتن اندیکاتور SOPR همراه است.
تسلیم شدن محلی (B): با نزولی شدن روند قیمت، سرمایهگذاران تازهکار که در حال متحمل شدن ضرر هستند، تسلیم شده و کوینهای خود را میفروشند. این امر موجب کاهش ارزش اندیکاتور SOPR به زیر ۱ میشود. در این مرحله، ممکن است برخی از معاملهگران تلاش کنند تا قیمتها را در بازار نزولی بالا ببرند، اما این تلاشها معمولاً با موفقیت همراه نیست.
بازگشت به سودآوری (C): هنگامی که قیمتها در طول دوره نزولی افزایش مییابد، معاملهگران و دارندگان بلندمدت از چرخه صعودی قبلی به سودآوری بازمیگردند. با فروش این کوینها، نسبت سود خروجی مصرف شده دوباره به بالای ۱ بازمیگردد. با این حال، این عرضه جدید ممکن است همچنان بر تقاضا غالب شده و قیمتها را کاهش دهد، که به تکرار فاز B منجر میشود.
تسلیم شدن پایدار (D): در نهایت، با رسیدن بازار به فاز تسلیم شدن نهایی، اکثر دارندگان در ضرر هستند و اندیکاتور SOPR ممکن است برای مدت طولانی زیر سطح ۱ باقی بماند. در این شرایط، کوینهای سودآور از چرخه قبلی غیرفعال میشوند و پول هوشمند شروع به انباشت میکند. این وضعیت باعث کاهش عرضه و افزایش تدریجی قیمتها میشود.
انواع اندیکاتور SOPR
SOPR تعدیل شده (aSOPR)
SOPR تعدیل شده یکی از انواع اندیکاتور SOPR است که با حذف تراکنشهایی که کمتر از یک ساعت عمر دارند، دقت بیشتری را ارائه میدهد. این تراکنشهای کوتاهمدت اغلب مربوط به تراکنشهای رله هستند که به سرعت بازگشت داده میشوند و بنابراین قابل اعتماد نیستند.
SOPR بلندمدت (LTH-SOPR)
این نوع از اندیکاتور برای تحلیل رفتار هولدرهای بلندمدت استفاده میشود. برای محاسبه این شاخص، تنها تراکنشهایی که عمر آنها بیشتر از ۱۵۵ روز است، مورد توجه قرار میگیرند. این اندیکاتور واکنش کمتری به نوسانات کوتاهمدت بازار دارد و بیشتر رفتار سرمایهگذاران باتجربه را تحلیل میکند. برخلاف SOPR استاندارد و تعدیل شده که بیشتر در اطراف عدد ۱ نوسان دارند، LTH-SOPR در محدوده ۰.۸ تا ۲ نوسان میکند، زیرا هولدرهای بلندمدت معمولاً با سود بیشتری فروش انجام میدهند.
SOPR کوتاهمدت (STH-SOPR)
این اندیکاتور برای تحلیل سود و زیان معاملاتی که در ۱۵۵ روز گذشته انجام شدهاند، به کار میرود و رفتار سرمایهگذارانی که به تازگی وارد بازار شدهاند را بررسی میکند. ارزهایی که در ۱۵۵ روز گذشته خریداری شدهاند به نوعی سرمایه در گردش بازار محسوب میشوند و احتمال فروش آنها بیشتر است. این شاخص واکنش سرمایهگذاران جدید به نوسانات بازار را ارزیابی میکند. به دلیل تازهوارد بودن سرمایهگذاران و احتمال بالای رفتارهای جمعی، دامنه نوسان STH-SOPR بیشتر از دامنه نوسان SOPR استاندارد است.
مدیریت ریسک و استفاده از SOPR
استفاده از SOPR همانند هر ابزار تحلیلی دیگر، نیازمند مدیریت ریسک است. برخی از نکات مهم در مدیریت ریسک شامل موارد زیر است:
تنوعبخشی به پرتفوی: از سرمایهگذاری تنها در یک ارز دیجیتال خودداری کنید و پرتفوی خود را تنوع بخشید.
تعیین حد ضرر و حد سود: برای هر معامله حد ضرر و حد سود تعیین کنید تا از زیانهای بزرگ جلوگیری کنید.
آزمایش و تمرین: پیش از استفاده از SOPR در معاملات واقعی، آن را در یک حساب دمو یا بر روی دادههای تاریخی بازار آزمایش کنید.
اندیکاتور SOPR یکی از ابزارهای مفید در تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال است که میتواند به معاملهگران در استخراج سیگنالهای کلیدی کمک کند. با درک صحیح نحوه استفاده از این اندیکاتور و ترکیب آن با سایر ابزارهای تحلیلی، میتوان به تصمیمات بهتری در بازار ارزهای دیجیتال دست یافت. همچنین، رعایت اصول مدیریت ریسک و آزمایش استراتژیهای مختلف میتواند به معاملهگران کمک کند تا از مزایای این اندیکاتور بهرهمند شوند.
با استفاده از این اندیکاتور میتوانید احساسات بازار را شناسایی کرده و بسته به استراتژی سرمایهگذاری بلندمدت یا کوتاهمدت خود، از این اندیکاتور بهرهبرداری کنید.
رحمان، دانش آموخته آی تی از دانشگاه امیرکبیر است که از سال 1388 در این حوزه فعالیت خود را آغاز کرده است. اما علاقه او به بازارهای مالی منجر به شروع فعالیت جدی او و پژوهش در این حوزه نیز شده است و در این زمینه دو کتاب نیز تالیف کرده که به بررسی و تحلیل عمیق مباحث مالی و اقتصادی میپردازند. در حال حاضر مسیر فعالیت خود در بازارهای مالی را به به عنوان کارشناس محتوا در بروکر آرون گروپس ادامه میدهد.
با رحمان از طریق زیر میتوانید در ارتباط باشید:
[email protected]