تحلیل بنیادی
بازگشت ین ژاپن به مدار قدرت؛ USD/JPY در آستانه چرخش مهم
جفت‌ارز دلار/ین تحت فشار هم‌زمان عوامل ژئوپلیتیک، اقتصادی و سیاست‌های پولی، به‌ویژه افزایش تقاضا برای ین ژاپن به‌عنوان دارایی امن قرار گرفته است. نزدیک شدن به زمان اعمال تعرفه‌های متقابل آمریکا، تهدیدات ترامپ درباره واردات از ژاپن و سیاست‌های مالی پرریسک دولت آمریکا فضای بازار را محتاط کرده و از جذابیت دلار کاسته است.
با اینکه آمار اشتغال آمریکا قوی‌تر از انتظار بود، ضعف در رشد دستمزدها و نگرانی از کسری بودجه، مانع تقویت دلار شد. هم‌زمان، رشد چشمگیر هزینه‌کرد خانوارهای ژاپنی سیگنال‌هایی از احتمال تغییر سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن فرستاده که به تقویت بیشتر ین منجر شده است.
در این شرایط، بازار انتظار دارد فدرال رزرو تا پاییز نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد و حتی تا پایان سال کاهش دهد. این موضوع نیز به فشار بر دلار افزوده است.
اگر تنش‌های تجاری و سیگنال‌های انقباضی از سوی بانک مرکزی ژاپن ادامه یابد، USD/JPY احتمالاً مسیر نزولی خود را حفظ خواهد کرد. اما بهبود فضای ریسک‌پذیری یا تغییر لحن فدرال رزرو می‌تواند محرک برگشت قیمت باشد.
تحلیل تکنیکال
پس از ناکامی در عبور از مقاومت کلیدی ۱۴۵.۲۵–۱۴۵.۳۰ (سطح ۵۰٪ فیبوناچی موج نزولی ژوئن–جولای)، جفت‌ارز USD/JPY با فشار فروش قابل‌توجهی مواجه شد و به سرعت به ناحیه ۱۴۴.۳۰ بازگشت. روند غالب در تایم‌فریم ۴ ساعته نزولی است و فروشندگان کنترل بازار را در دست دارند. با این حال، به دلیل حساسیت بالای بازار به اخبار اقتصادی و سیاسی، امکان نوسان‌گیری کوتاه‌مدت در حمایت‌ها نیز وجود دارد.
پلن فروش:
تا زمانی که فضای ریسک‌گریز ناشی از تهدیدهای تعرفه‌ای آمریکا پابرجاست، احتمال ادامه ضعف دلار در برابر ین زیاد است. اگر حمایت ۱۴۴.۰۰ شکسته شود، مسیر افت به سمت ۱۴۳.۴۵ و سپس ۱۴۳.۰۰ هموار خواهد شد. در صورت ادامه موج خرید روی ین، کف ماه اخیر در محدوده ۱۴۲.۶۵–۱۴۲.۷۰ می‌تواند هدف بعدی باشد. در حال حاضر سناریوی نزولی محتمل‌تر است.
پلن خرید:
در صورت بازگشت قیمت به بالای مقاومت روانی ۱۴۵.۰۰ و شکست قطعی ۱۴۵.۳۰، می‌توان انتظار حرکت صعودی تا ۱۴۶.۰۰ (۶۱.۸٪ فیبوناچی) را داشت. با این حال، چنین سناریویی نیازمند محرک‌های قوی مانند بهبود ریسک‌پذیری بازارها یا انتشار اخبار دلاری مثبت است. لذا توصیه می‌کنیم ورود به خرید صرفاً در صورت تثبیت بالای ۱۴۵.۳۰، ترجیحاً با تأیید حجم و کندل معتبر صورت گیرد.
