کال مارجین چیست؟

قبل از اینکه وارد موضوع لیکوئید شدن بشویم، لازم است در مورد کال مارجین ( Call Margin ) صحبت کنیم. این اصطلاح در بازارهای مالی رایج است و در صورتی که این پیام را دریافت کنید باید موجودی حساب معاملاتی خود را افزایش دهید یا به طور کلی معاملات را ببینید تا ضرر بیشتری را متحمل نشوید.

 به عنوان یک تریدر باید درباره مارجین اطلاعات بیشتری را کسب کنید. مارجین در واقع سرمایه‌ای است که از تریدرها درخواست می‌شود جهت تضمین معاملات، درون حساب‌های خود داشته باشند. استفاده از مارجین در جهت جبران ضررهای تحمیل شده در نظر گرفته می‌شود.

مارجین و اهرم، رابطه‌ای معکوس دارند. بروکر برای اینکه بتوانید معاملات بزرگتری را ایجاد کنید اهرم را در اختیار شما می‌گذارد. به این ترتیب شما می‌توانید با بودجه‌ای چند برابر موجودی حساب خود وارد معامله‌ شوید. بروکر برای ارائه اهرم از شما وجه تضمین دریافت می‌کند که این وجه تضمین با نام مارجین در بازار شناخته می‌شود. مارجین به عنوان تضمینی برای تعهد شما در اختیار بروکر قرار می‌گیرد.

 اگر همه‌چیز مطابق با پیش‌بینی شما پیش برود که مشکلی حساب شما را تهدید نمی‌کند و می‌توانید از اهرم سود ببرید. اما اگر بازار برخلاف انتظار شما حرکت کند آنگاه معامله شما در معرض خطر لیکویید شدن یا نقد شدن قرار می‌گیرد زیرا بروکر نمی‌تواند ریسک ضرر بیشتر را بپذیرد و از این رو پیش از آنکه معامله وارد ضرر شود آن را می‌بیند. در این مواقع بروکر پیامی مبنی بر مارجین کال را برای شما ارسال می‌کند و به شما اطلاع می‌دهد که موجودی حساب شما برای ادامه معامله کافی نیست. می‌توانید شخصا معامله را ببنید یا با شارژ حساب معاملاتی پوزیشن را باز نگه‌دارید. انتخاب به شما بستگی دارد.

بنابراین به صورت ساده می‌توان عنوان کرد که کال مارجین، نوعی اخطار برای تریدر است که حساب وی، در آستانه رسیدن به صفر است.

منظور از لیکویید شدن چیست؟

لیکویید شدن مکانیزم دفاعی بروکر هاست. بروکر اهرمی یا سرمایه‌ای را برای معامله در اختیار شما قرار می‌دهد زیرا موفقیت شما به معنای سود بیشتر برای بروکر است. اما از سوی دیگر اگر معاملات شما با سرمایه بروکر به شکست منتهی شود، بروکر نیز متضرر خواهد شد.

 بنابراین اگر اینطور در نظر بگیریم که شما در معاملات لوریج در واقع با بروکر شریک می‌شوید درک لیکویید شدن برای شما ساده‌تر خواهد شد.

 شریک شما انتظار سود دارد و در صورتی که معامله با ضرر همراه باشد به شما اخطار می‌دهد تا زودتر برای معامله تصمیم بگیرید. اگر به نتیجه موردنظر خود باور دارید می‌توانید پس از دریافت مارجین کال حساب معاملاتی خود را شارژ کنید و پوزیشن را فعال نگه دارید. اما اگر مارجین کال شما را از تغییرات ناگهانی بازار آگاه کرده است و دیگر علاقه‌ای به ادامه این استراتژی ندارید باید آماده خروج شوید و پوزیشن‌ها را ببیند. بسته شدن پوزیشن به منای تبدیل آن به پول نقد یا لیکویید شدن آن است.

لیکویید شدن اتفاق ناخوشایندی نیست و جزو جدانشدنی استفاده از اهرم در بازار فارکس است. بازار را نمی‌توان پیش‌بینی کرد و همیشه باید درانتظار اتفاقات غیرمنتظره باشیم. در اهرم شما این شانس را دارید که با دریافت مارجین کال از تغییرات ناگهانی مطلع شوید و زودتر اقدام کنید. به این ترتیب کمترین ضرر را متحمل شده و اهرم تمام دارایی شما را به خود اختصاص نمی‌دهد. زیرا همانطور که می‌دانید استفاده از اهرم سود شما را چند برابر می‌کند اما می‌‌تواند ضررهای شما را نیز چندین برابر کند.

در یک کلام لیکویید شدن به معنای این است که دارایی شما به صفر نزدیک شده است. بروکر باید کارمزد معاملات را دریافت کند و اگر حساب شما به صفر برسد عملا قادر نیستید به تعهدات خود عمل کنید این یعنی بروکر نیز هم پای شما متضرر می‌شود.