رشد اقتصادی چین (GDP)، خرده فروشی ایالات متحده و تورم بریتانیا، کانادا و ژاپن و تحولات خاورمیانه‌ی حادثه خیز زیر ذره بین بازار
January 16, 2024
هفته گذشته سهام وال استریت کمی بهبود یافت. رشد سهام های فن آوری یکی از دلایل بهبود سنتیمنت ریسک بازار بود. انویدیا با 14 درصد افزایش در هفته به رکورد جدیدی رسیده است، در حالی که آمازون و متا پلتفرم ها 7 درصد رشد کرده اند. تحلیل اختصاصی داوجونز، نزدک و اس اند پی
در بخش داده‌های اقتصادی نیز در مجموع شاخص تورمی CPI و PPI با اندکی روند صعودی بازار را غافلگیر کردند اما فعالان بازار این موضع را که فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را به دلیل یک داده واحد به تعویق می اندازد، قبول نکردند. در حالی که ریسک های اقتصادی در اقتصاد وجود دارد.
این هفته، توجه به گزارش‌های درآمدزایی ایالات متحده معطوف خواهد شد تا دیدگاه‌هایی مبنی بر اینکه درآمد شرکت‌ها به پایین‌ترین حد خود رسیده است و در مسیر بهبود مستمر قرار دارند، تأیید شود. همچنین انتشار CPI بریتانیا، کانادا و ژاپن رصد خواهد شد تا سرمایه گذاران برای این سوال خود که آیا برای بانکهای مرکزی زود است که نرخ بهره را کاهش دهند یا خیر؟ جواب مناسبی بیابند. همچنین رشد اقتصادی چین و آخرین تحولات ژئوپلیتیک خاورمیانه‌ی حادثه خیز نیز زیر ذره بین خواهد بود. گزارش‌های درآمدزایی
گلدمن ساکس و مورگان استنلی پرچمداران گزارش های درآمدزایی این هفته
مواضع انبساطی اخیر فدرال رزرو و عدم تغییر نرخ بهره از ماه جولای، بازارها و احساسات سرمایه‌گذاران را تقویت کرده است که به خوبی در گزارش‌های درآمدزایی شرکت هایی مانند بلک راک قابل مشاهد بوده است. از سوی دیگر گزارش بانکهای آمریکایی مختلط بود، بانک‌هایی مانند بانک آمریکا و سیتی گروپ به ترتیب با رشد کمتر از انتظار و با زیان در سه ماهه چهارم 2023 مواجه شدند که مهم‌ترین دلیل آن هزینه‌های مربوط به پر کردن صندوق بیمه سپرده‌های دولتی ، حذف تدریجی شاخص وام و سازماندهی داخلی بود. انتظار می‌رود در صورتیکه فدرال رزرو به مواضع انباسطی خود ادامه دهد، در سه ماهه اول سال 2024 درآمد بانکهای ایالات متحده به سبب دریافت سود کم کاهش یابد و این نکته‌ای است که سرمایه گذاران در چشم اندازهای سودسازی بانکهای آمریکایی دنبال آن هستند که سهم کاهش سود ناشی از نرخ بهره چقدر بر سود سازی کلی از سایر منابع می‌تواند تاثیرگذار باشد.
این هفته نیز گزارش‌های درآمد زایی ادامه خواهد یافت. مورگان استنلی و گلدمن ساکس می‌توانند در کانون توجهات باشند. نتایج بهتر از انتظار این گزارش‌ها موجب بهبود سنتیمنت ریسک و تقویت سهام ایالات متحده و اونس خواهد شد.
آیا داده‌های خرده فروشی از دلار حمایت خواهند کرد؟
تنها داده مهم در ایالات متحده در این هفته، انتشار آمار خرده‌فروشی است. سایر داده‌های اقتصادی چندان در کانون توجهات سرمایه‌گذاران نیستند. آمار خرده‌فروشی در ماه نوامبر 0.3% در مقایسه با ماه قبل رشد کرد و انتظار می‌رود آمار خرده‌فروشی ماه دسامبر که در روز چهارشنبه منتشر می‌شود، نیز با اندکی رشد به 0.4% برسد.در صورتیکه نتایج خرده فروشی بهتر از انتظارات باشد، می‌تواند از دلار حمایت کند.
سایر داده‌های سشن آمریکا عبارتند از: شاخص تولیدی فدرال رزرو نیویورک در روز سه‌شنبه، تغییرات ماهانه تولیدات صنعتی در روز چهارشنبه، شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا، آمار مجوز ساخت‌وساز و موارد شروع به ساخت مسکن برای ماه دسامبر در روز پنجشنبه، برآورد اولیه شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان و فروش خانه‌های موجود در روز جمعه منتشر می‌شود.
در صورتیکه در مجموع داده‌های اقتصادی بهتر از انتظارات منتشر شوند، موجب رشد بازد اوراق قرضه و افزایش دلار آمریکا و به تبع آن ریزش اونس خواهند شد. زیرا نتایج بهتر موجب خواهد شد سرمایه گذاران در قیمت گذاری خود برای آغاز کاهش نرخ بهره تجدید نظر کنند و ان را به عقب برانند.
سخنرانی اعضای فدرا رزرو نیز می‌تواند موجب ایجاد نوسانات قابل تاملی در بازار شود زیرا این سخنرانی‌ها می‌تواند نشانه‌های قوی‌ای از تغییر موضع سیاستگذاران فدرال رزرو را نشان دهد.
بریتانیا وقتی سرش شلوغ می‌شود!!
بریتانیا پرداده‌ترین حوزه تقویم اقتصادی این هفته است. داده‌های اشتغال، تورم و خرده فروشی بریتانیا همگی در این هفته منتشر خواهند شد. طبق آنچه امروز برای داده‌های اشتغال انگلستان منتشر شد، در حالیکه انتظار می‌رفت مدعیان بیکاری در ماه دسامبر افزایش یابد، این شاخص با کاهش قابل تاملی منتشر شد، نرخ بیکاری ماه نوامبر طبق پیش بینی ها ثابت ماند و متوسط درآمد نزدیک به پیشبینی‌ها و اندکی بیشتر کاهش یافت (فشار دستمزدها کاهش یافت). نتایج داده‌های اشتغال موجب تضعیف پوند شده است.
در ادامه نتایج تورمی و خرده فروشی ماه دسامبر به ترتیب در روزهای چهارشنبه و جمعه منتشر خواهند شد. در بریتانیا، تورم سالانه در ماه نوامبر به 3.9% کاهش یافت که پایین‌ترین نرخ آن در دو سال گذشته و کمتر از انتظارات 4.4 درصدی بود. تورم اصلی برای چهارمین ماه متوالی از 5.7% در اکتبر به 5.1% در نوامبر کاهش یافت. در صورتیکه نتایج تورمی در روز چهارشنبه ادامه کاهش را نشان دهد فشار فروش بیشتری بر پوند وارد خواهد کرد.
از سوی دیگر انتظار می‌رود در روز جمعه شاخص خرده فروشی بریتانیا در ماه دسامبر در اشل ماهانه کاهشی و در اشل سالانه افزایشی باشد. در صورتیکه نتایج بهتر از انتظارات باشد می‌تواند تا حدودی از پوند حمایت کند. همچنین نتایج گزارش‌های درآمد زایی نیز در صورتیکه بتواند ریسک‌پذیری بازار سهام ایالات متحده را افزایش دهد، محرک قوی‌ای برای رشد پوند خواهد بود. تحلیل اختصاصی جفت ارز GBPUSD
آیا چین می‌تواند خوش‌بینی را به بازار تزریق کند؟
روز چهارشنبه داده‌های تولید ناخالص داخلی چین برای سه ماهه‌ی سوم سال 2023 منتشر خواهد شد. علیرغم افزایش تزریق نقدینگی از سوی بانک خلق چین، در کنار اقدامات حمایتی برای بخش دارایی آن، روند داده‌های اقتصادی ضعیف نشان می‌دهد که محیط سیاست‌های تطبیقی هنوز به یک چرخش پایدار در شرایط اقتصادی تبدیل نشده است. انتظارات گسترده‌ای برای تداوم باد مخالف رشد چین در سال 2024 وجود دارد. توافق بر این است که خرده‌فروشی در دسامبر به 11.0% از 10.1% قبلی برسد، اما ممکن است اثر پایه پایین سال قبل باشد. تولید صنعتی ممکن است از 6.6% قبلی به 6.3% کاهش یابد، در حالی که سرمایه گذاری دارایی ثابت ممکن است در 3% ثابت بماند. هر گونه شگفتی نزولی در داده ها ممکن است روند شرایط رشد ضعیف را برای چین تقویت کند. وقوع چنین حالتی موجب تقویت دلار و افت اونس و بازار سهام خواهد شد.
چه انتظاری می‌توانیم از تورم کانادا و ژاپن داشته باشیم؟
بانک ژاپن همچنان در انتظار افزایش مستمر دستمزدها و تورم پایدار 2 درصدی به عنوان شرایطی برای دور شدن از سیاست های فوق العاده سازگارانه خود است. اما با توجه به شگفتی‌های نزولی در هزینه‌های خانوار ژاپنی و رشد دستمزدها در این هفته، داده‌های اخیر نشان می‌دهد که این بانک هنوز هم در حال حاضر جا دارد تا در روند عادی‌سازی سیاست‌های خود صبر بیشتری به خرج دهد. د
اده های تورم آتی نقش مهمی در تغییر انتظارات بازار در مورد زمان خروج از سیاست نرخ بهره منفی ژاپن ایفا خواهد کرد. با کاهش سرفصل و داده‌های CPI اصلی توکیو به پایین‌ترین سطح خود از ژوئن 2022، نشان می‌دهد که روند کاهش تورم مشابهی ممکن است برای تورم سراسری نیز رخ دهد.
انتظار می رود که نرخ تورم کل دسامبر ژاپن از 2.8% قبلی به 2.6% در سال گذشته کاهش یابد، در حالی که Core CPI ممکن است از 2.5% قبلی به 2.3% کاهش یابد. ممکن است داده ها همچنان از شرایط بانک مرکزی مبنی بر تورم 2 درصدی «پایدار» کمتر باشد و انتظار بیشتری را از سوی بانک مرکزی در نشست آتی ژانویه ایجاد کند. اما تا زمانیکه بانک مرکزی ژاپن محتاطانه رفتار می‌کند تورم حتی اگر بهتر از انتظارات منتشر شود عملا کمک چندانی به ین نخواهد کرد.
روز سه‌شنبه CPI کانادا منتشر خواهد شد. انتظار می‌رود این شاخص در اشل سالانه در 3.1% بدون تغییر بماند. که نسبت به 2.8% ماه ژوئن بالاتر است و نشان دهنده توقف پیشرفت در کاهش تورم تا هدف 2 درصدی بانک مرکزی کانادا است. در صورتیکه تورم کانادا در این هفته گرم‌تر از انتظارات باشد، می‌تواند از دلار کانادا حمایت کند. اما تضمین نمی کند این حمایت موثر و ماندگار باشد مگر اینکه دلار آمریکا نتواند آنچنان که باید رشد کند و قیمت نفت نیز افزایش یابد.
اوزی منتظر یاری سبز داده‌های اشتغال استرالیا
اقتصاد استرالیا در نوامبر 61.5 هزار شغل در مقابل 11.5 هزار شغل مورد انتظار ایجاد کرد. نرخ بیکاری از 3.8% به 3.9% افزایش یافت. در این ماه (دسامبر)، بازار به دنبال افزایش +15 هزار نفری در اشتغال و ثابت ماندن نرخ بیکاری در 3.9٪ است.
در گزارش مشاغل آتی، دو کاهش نرخ از سوی بانک مرکزی استرالیا وجود دارد که در بازار نرخ استرالیا قیمت گذاری شده است، با کاهش نرخ اول در ماه ژوئن و دومی تا دسامبر، که نرخ نقدی را به 3.60% برمی گرداند. تا پایان سال اگر نرخ بیکاری تا 4% یا بیشتر باشد، ممکن است شاهد شروع سومین کاهش نرخ در منحنی نرخ‌ها برای سال 2024 باشیم.
بنابراین نتایج ضعیف‌تر از حد انتظار گزارش اشتغال استرالیا موجب فشار فروش بر اوزی خواهد شد. البته اوزی به داده‌های چین نیز چشم خواهد دوخت. هر نوع اخبار خوشایند از چین می‌تواند از دلار استرالیا حمایت کند.
و بازهم ریسک‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه‌ی حادثه خیز!!!
در میانه‌ی تنش حوثی ها با ایالات متحده و بریتانیا در دریای سرخ، حمله موشکی ایران به اربیل نیز مزید برعلت شده تا بار دیگر نگرانی‌ها از گسترش مناقشات آغاز شده از غزه به سایر نقاط خاورمیانه شعله ور شود و همی امر موجب افزایش قیمت نفت شده است.
در پی حملات ایالات متحده و بریتانیا به گروه حوثی در یمن، در تلافی حملات گروه مورد حمایت ایران به کشتیرانی در دریای سرخ، تنش ها در خاورمیانه همچنان بالا گرفته است. این امر باعث شد که جنبش حوثی روز دوشنبه اعلام کند که اهداف خود را در منطقه دریای سرخ گسترش خواهد داد تا شامل کشتی‌های آمریکایی شود.
علاوه بر این، ایران روز سه شنبه اعلام کرد برای دفاع از حاکمیت خود و مقابله با تروریسم، موشک های بالستیک را به سمت اهدافی در عراق و سوریه شلیک کرده است. این به دنبال توقیف یک نفتکش با نفت خام عراق به مقصد ترکیه توسط تهران در روز پنجشنبه انجام شد. اکنون تانکرهای بیشتری از جنوب دریای سرخ دوری می‌کنند و مسیر طولانی‌تر (و گران‌تر) به سمت آسیا را در پیش می‌گیرند که به‌طور غیرمستقیم بازار را با افزایش ذخایر نفتی به میزان 35 میلیون بشکه تحت فشار قرار می‌دهد. در روزهای آتی هر نوع افزایش ریسک ژئوپلیتیک بر قیمت نفت خواهد افزود.
کپی لینک
کپی شد!
