گاوهای وال استریت چشم به راه NVIDIA، شاخص‌های PMI آمریکا و اروپا و نشست بانک مرکزی نیوزیلند در صدر توجهات
May 21, 2024
نویسنده: دیبا
آخرین نتایج CPI موجب خوش بینی برای کاهش تورم در ایالات متحده شده و انتظارات از فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره افزایش داده است. بنابراین شاهد جشن و پایکوبی گاوها در بازار سهام بوده‌ایم. شرایط ایجاد شده نه تنها به فدرال رزرو جسارت کاهش نرخ بهره را به فدرال رزرو می‌دهد، بلکه به سایر بانک های مرکزی بزرگ مانند بانک مرکزی اروپا و انگلستان نیز اجازه می دهد تا به برنامه های خود برای کاهش نرخ بهره ادامه دهند.
انتشار گزارش‌های درآمدزایی شرکت انویدیا، نشست بانک مرکزی نیوزیلند، تورم کانادا، بریتانیا و ژاپن و انتشار صورتجلسه فدرال رزرو و برآورد اولیه پی ام آی های حوزه یورو و ایالات متحده برای ماه می از نوسان‌سازترین رویدادهای این هفته هستند.
آنچه در این تحلیل می خوانید:
آیا NVIDIA جان تازه‌ای به وال استریت خواهد بخشید؟
در روزهای پایانی انتشار گزارش‌های درآمدزایی، این هفته تمرکز بر درآمد NVIDIA خواهد بود، که نقش کلیدی و تعیین کننده‌ای در ادامه روند افزایش سنتیمنت ریسک در وال استریت خواهد داشت. انتظارات کنونی افزایش بیش از سه برابری درآمد انویدیا در سه ماهه اول 2024 به 24.6 میلیارد دلار است که از 7.2 میلیارد دلار در سه ماهه اول 2023 افزایش یافته است. از 1.09 دلار آمریکا نسبت به سال گذشته برابری می کند. نتایج و چشم‌اندازهای بهتر از انتظار می‌تواند شادی بیشتری را برای وال استریت به ارمغان بیاورد.
چه انتظاری از صورتجلسه فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی آمریکا می‌رود؟
باتوجه به نتایج تورمی اخیر CPI که پس از آخرین سخنرانی آقای پاول منتشر شد و نیز با توجه به نتایج داده‌های اقتصادی ایالات متحده پس از آخرین نشست فدرال رزرو، این هفته سرمایه گذاران در جستجوی ردپای اطلاعات بیشتر در مورد کاهش نرخ بهره در صورتجلسه روز پنج‌شنبه خواهند بود. در صورتیکه صورتجلسه نتواند انتظارات سرمایه گذاران را برآورده کند، می‌توانیم شاهد بهبود نسبی در وضعیت دلار باشیم در غیر این‌صورت دلار تارگت‌های پایین‌تری را تاچ خواهد کرد.
علیرغم اینکه این هفته داده‌های اقتصادی زیادی در سشن آمریکا منتشر خواهد شد اما انتظار نمی رود این داده‌ها چندان در کانون تمرکز سرمایه‌گذاران باشند. با این حال، نتایج PMI های موسسه S&P Global در روز پنج شنبه همچنان می‌تواند توجهات را به سمت خود جلب کند. زیرا نتایج این شاخص ها می‌تواند سرنخ‌های بیشتر در مورد کاهش رشد اقتصادی ایالات متحده یا کاهش سرعت افزایش هزینه‌های ورودی در اختیار بازار قرار دهد.
آیا بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره را تغییر می‌دهد؟
اگرچه تورم در نیوزیلند طی سال گذشته به تدریج کاهش یافته و بازار کار اندکی خنک شده است، اما به اندازه‌ای نبوده که سیاستگذاران انتظار داشته‌اند. از سوی دیگر بانک مرکزی نیوزیلند نگران بازگشت مجدد تورم است. لذا، انتظار نمی‌رود که بانک مرکزی نیوزیلند در جلسه روز چهارشنبه بخواهد سیگنالی مبنی بر تسهیل موضع پولی در تابستان یا پاییز مخابره کند. در صورتی که به احتمال کم چنین برداشت شود که این بانک آمادگی برای کاهش زودتر نرخ بهره دارد، می‌توانیم شاهد افت دلار نیوزیلند باشیم.
آیا نتایج PMIها به بانک مرکزی اروپا انگیزه برای کاهش نرخ بهره می‌دهد؟
انتظار می‌رود شاخص های PMI حوزه یورو که در روز پنج‌شنبه منتشر می‌شود در هر سه حوزه تولیدی، خدماتی و ترکیبی بهبود نسبی را نشان دهد. در صورتیکه نتایج PMI ها قوی تر از انتظار منتشر شود، احتمال تعلل بانک مرکزی اروپا در کاهش نرخ بهره را افزایش خواهد داد و این می‌تواند موجب رشد نسبی یورو شود. در غیر این صورت شاهد افت یورو خواهیم بود.
چه انتظاری از تورم ژاپن و بریتانیا می‌رود؟
روز جمعه آخرین نتایج تورمی ژاپن منتشر خواهد شد. از یک سو داده‌های تورم ماه مارس ژاپن نشانه‌هایی از سرد شدن را نشان می‌دهد و از سوی دیگر فشار قیمت‌ها در دو سال گذشته بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی ژاپن باقی مانده است.
پیشرفت آهسته تورم به سمت هدف ممکن است تصمیم بانک مرکزی ژاپن برای تجدید نظر در چشم انداز تورم خود در جلسه سیاست آوریل را توضیح دهد. در حال حاضر، انتظار می رود که تورم اصلی ماه آوریل ژاپن کاهش بیشتری به 2.5 درصد از 2.7 درصد قبلی نشان دهد که ممکن است از صبر بیشتر بانک مرکزی ژاپن در روند عادی سازی سیاست حمایت کند. وقوع چنین حالتی موجب تضعیف بیشتر ین خواهد شد.
روز چهارشنبه، آخرین نتایج تورمی بریتانیا منتشر خواهد شد. در ماههای اخیر تورم در بریتانیا کاهشی بوده است و انتظار می‌رود این روند کاهشی ادامه داشته باشد. از سوی دیگر چیزی که بانک مرکزی انگلستان بدان توجه می‌کند احتمال افزایش مجدد تورم است. در حال حاضر بازارها با احتمال 50% روی کاهش نرخ بهره در اوایل ژوئن قیمت‌گذاری کرده‌اند.
در صورتیکه نتایج تورمی این هفته به صورت ادامه‌داری کاهشی باشد، مسیر برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان هموارتر خواهد شد. اما در این میان باید توجه کرد که عوامل دیگری همچون میزان سرعت رشد دستمزدها و هماهنگی بین شتاب رشد اقتصادی بریتانیا و هزینه‌های مصرف‌کننده نیز بر تصمیم این بانک تاثیر بسزایی خواهد گذاشت. کاهش تورم در روز چهارشنبه می‌تواند نقش خود در تضعیف پوند را به خوبی ایفا کند.
در ادامه‌ی هفته نیز روز پنج‌شنبه برآورد اولیه شاخص‌های PMI بریتانیا منتشر خواهد شد. انتظار می‌رود نتایج PMI ها چشم‌انداز رشد اقتصادی بریتانیا را بهبود بخشد و آمار خرده فروش نیز که در روز جمعه منتشر می‌شود، سیگنال‌هایی در مورد توارن تغییرات تورم مصرف کننده و احساسات مصرف‌کننده مخابره خواهد کرد. همسویی کاهش تورم و افت خرده فروشی از نگرانی بانک مرکزی انگلستان برای عود مجدد تورم خواهد کاست و وقوع این سناریو می‌تواند افت پوند را تشدید کند.
نتایج مغایر با سناریوهای مطرح شده در فوق می‌تواند منجر به صعود جفت ارز GBPUSD شود، مگر اینکه فدرال رزرو نیز اقدام به کاهش نرخ بهره کند و واگرایی سیاست پولی خود را با سایر بانک‌ها کاهش دهد.
کپی لینک
کپی شد!
