در بازارهای مالی، مخصوصاً در فارکس، دو نوع از دستورات شرطی پرکاربرد که معامله‌گران از آن‌ها برای ورود به معاملات استفاده می‌کنند: بای لیمیت (Buy Limit) و بای استاپ (Buy Stop) است. این دو نوع دستور خرید به شما امکان می‌دهند تا به طور خودکار وارد معامله شوید و از فرصت‌های بازار بهره‌مند شوید، بدون این که نیاز باشد به طور دائم بازار را رصد کنید. در ادامه به تعریف هرکدام، تفاوت‌ها، مزایا و معایب آن‌ها، و زمان مناسب استفاده از هر یک خواهیم پرداخت.
در جدول زیر مقایسه‌ای از انواع سفارش‌های شرطی شامل بای استاپ، بای لیمیت، سل استاپ و سل لیمیت نمایش داده شد.
| نوع سفارش | حرکت قیمت | حرکت معامله گر | استراتژی معاملاتی | زمان فعال شدن | مناسب برای: |
|---|---|---|---|---|---|
| بای استاپ | افزایش قیمت تا سطح مقاومت و شکستن آن به سمت بالا (ادامه روندصعودی) | ورود به معامله خرید پس از رسیدن قیمت به سطح مقاومت | استراتژی پیروی از روند صعودی | زمانی که قیمت از یک مقاومت مشخص عبور کند و حرکت بیشتر به سمت بالا پیش‌بینی شود | افرادی که می‌خواهند از روند صعودی بهره‌برداری کنند |
| بای لیمیت | کاهش قیمت تا رسیدن به سطح حمایت و پس از آن افزایش قیمت | ورود به معامله خرید پس از رسیدن قیمت به سطح حمایت | استراتژی خرید در قیمت‌های پایین و فروش در قیمت‌های بالا | زمانی که قیمت کاهش یابد تا به سطح حمایت برسد و سپس مجدداً به سمت بالا حرکت کند | افرادی که می‌خواهند از کاهش قیمت‌ها برای خرید استفاده کنند |
| سل استاپ | کاهش قیمت تا سطح حمایت و شکستن آن به سمت پایین (ادامه روند نزولی) | ورود به معامله فروش پس از رسیدن قیمت به سطح حمایت | استراتژی پیروی از روند نزولی | زمانی که قیمت یک حمایت قوی را به سمت پایین بشکند و کاهش بیشتر قیمت پیش‌بینی شود | افرادی که می‌خواهند از روند نزولی بهره‌برداری کنند |
| سل لیمیت | افزایش قیمت تا سطح مقاومت و پس از آن کاهش قیمت | ورود به معامله فروش پس از رسیدن قیمت به سطح مقاومت | استراتژی فروش در قیمت‌های بالاتر و خرید در قیمت‌های پایین | زمانی که قیمت افزایش یابد و سپس مجدداً به سمت پایین حرکت کند | افرادی که می خواهند در قیمت‌های بالا بفروشند و از روند نزولی بعدی بهره‌برداری کنند. |
بای لیمیت (Buy Limit) چیست؟
بای لیمیت یک دستور شرطی خرید است که در قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی بازار تنظیم می‌شود. این دستور برای مواقعی مناسب است که انتظار دارید قیمت یک دارایی کاهش یابد و سپس از سطح خاصی برگشته و افزایش یابد.
به عنوان مثال فرض کنید قیمت فعلی EUR/USD برابر با 1.1500 است. شما معتقدید که این جفت ارز ابتدا به 1.1450 کاهش می‌یابد و سپس مجدداً رشد می‌کند و به حوالی قیمت 1.1600 میرسد. بنابراین یک دستور بای لیمیت در قیمت 1.1450 قرار می‌دهید. اگر قیمت به این سطح برسد، سفارش شما فعال می‌شود و وارد معامله خرید می‌شوید. برای درک بهتر مفهوم بای لیمیت به تصویر زیر دقت کنید.
دستور بای لیمیت زمانی استفاده می‌شود که تحلیل شما نشان می‌دهد قیمت فعلی بیش از حد بالاست و قبل از صعود، یک اصلاح یا افت موقت خواهد داشت.
بای استاپ (Buy Stop) چیست؟
بای استاپ یک دستور شرطی خرید است که در قیمتی بالاتر از قیمت فعلی بازار تنظیم می‌شود. این نوع دستور برای زمانی مناسب است که انتظار دارید قیمت از یک سطح مقاومت عبور کند و به رشد خود ادامه دهد.
به عنوان مثال فرض کنید قیمت EUR/USD برای مدتی است که زیر یک محدوده ی مقاومتی مثلا 1.1500 در حال نوسان است. و شما پیش‌بینی می‌کنید که اگر قیمت از 1.1550 عبور کند، روند صعودی قدرتمندی آغاز می‌شود، در این صورت یک دستور بای استاپ در قیمت 1.1550 قرار می‌دهید. هنگامی که قیمت به 1.1550 برسد، سفارش شما فعال می‌شود و وارد معامله خرید خواهید شد. برای درک بهتر مفهوم بای استاپ به تصویر زیر دقت کنید.
سل لیمیت (Sell Limit) چیست؟
سل لیمیت یک دستور شرطی فروش است که در قیمتی بالاتر از قیمت فعلی بازار تنظیم می‌شود. این دستور برای مواقعی مناسب است که انتظار دارید قیمت یک دارایی افزایش یابد تا به سطح خاصی برسد و سپس شروع به کاهش کند.
به عنوان مثال فرض کنید قیمت فعلی EUR/USD برابر با 1.1680 است. شما معتقدید که این جفت ارز ابتدا به 1.1730 افزایش یافته و سپس مجدداً کم می شود تا به حوالی قیمت 1.1610 میرسد.
در نتیجه این تحلیل، شما یک دستور سل لیمیت در قیمت 1.1730 قرار می‌دهید. اگر قیمت به این سطح برسد، سفارش شما فعال می‌شود و وارد معامله فروش می‌شوید.
سل استاپ (Sell Stop) چیست؟
سل استاپ یک دستور شرطی فروش است که در قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی بازار تنظیم می‌شود. این دستور برای مواقعی مناسب است که انتظار دارید قیمت یک دارایی کاهش یابد و سپس روند نزولی آن ادامه یابد.
به عنوان مثال فرض کنید قیمت فعلی EUR/USD برابر با 1.1683 است. شما معتقدید که اگر قیمت این جفت ارز به 1.1650 برسد، روند نزولی آن ادامه خواهد یافت و احتمالاً به سمت پایین‌تر حرکت می‌کند. بنابراین یک دستور سل استاپ در قیمت 1.1650 قرار می‌دهید. اگر قیمت به این سطح برسد، سفارش شما فعال می‌شود و وارد معامله فروش می‌شوید.
بای لیمیت (Buy Limit) و بای استاپ (Buy Stop) چه تفاوت‌هایی باهم دارند؟
بای لیمیت و بای استاپ هر دو دستورات شرطی خرید هستند، اما تفاوت‌های کلیدی دارند، مانند:
- مکان قرارگیری سفارش؛
- نوع بازار مورد استفاده؛
- احتمال فعال‌سازی؛
- ریسک ورود به معامله؛
تاثیر نوسانات بازار و اسلیپیج؛
تفاوت در زمان ثبت سفارش این دو نوع سفارش در دفترچه سفارشات بروکر.
در واقع تفاوت‌های اصلی بین بای لیمیت و بای استاپ به نحوه‌ی قرارگیری و عملکرد آن‌ها در بازار مربوط می‌شود. در ادامه به توضیح مختصر هر یک از این تفاوت ها خواهیم پرداخت:
مکان قرارگیری سفارش
- بای لیمیت : سفارش خرید زیر قیمت فعلی بازار قرار می‌گیرد. در این حالت، معامله‌گر انتظار دارد قیمت کاهش پیدا کند و سپس پس از رسیدن به یک سطح حمایتی، دوباره صعود کند.
- بای استاپ : سفارش خرید بالای قیمت فعلی بازار تنظیم می‌شود. در این حالت، معامله‌گر انتظار دارد که قیمت از یک سطح مقاومت عبور کند و روند صعودی ادامه یابد.
نوع بازار مورد استفاده
- بای لیمیت: مناسب برای بازارهای با نوسان ملایم. در بازارهایی که قیمت به صورت پله پله در حال افزایش است و به آرامی به سطوح حمایتی یا مقاومتی میرسد، این دستور کارآمد است.
- بای استاپ: مناسب برای بازارهای با نوسانات شدید و سریع. در بازارهای پرنوسان، قیمت ممکن است به سرعت از سطوح مقاومتی عبور کند، و بای استاپ به معامله‌گر اجازه می‌دهد به سرعت وارد معامله شود.
احتمال فعال‌سازی
- بای لیمیت: ممکن است فعال نشود اگر قیمت هرگز به سطح مورد نظر نرسد. در صورتی که قیمت به سطح حمایت نرسد و مستقیماً رشد کند، سفارش فعال نخواهد شد.
- بای استاپ: ممکن است فعال نشود اگر قیمت از سطح مقاومت عبور نکند. اگر قیمت نتواند از سطح مقاومت عبور کند، دستور بای استاپ اجرا نمی‌شود.
ریسک ورود به معامله
- بای لیمیت: ریسک ورود به معامله در حین افت قیمت و احتمال ادامه کاهش. یعنی اگر قیمت پس از کاهش، به جای بازگشت، به افت خود ادامه دهد، معامله‌گر با ضرر مواجه می‌شود.
- بای استاپ: ریسک ورود پس از شکست کاذب (Fake Breakout) سطوح مقاومتی. بازار ممکن است پس از عبور از مقاومت، بلافاصله بازگشت کند و معامله‌گر در نقطه نامناسبی وارد شود.
تاثیر نوسانات بازار و اسلیپیج
در شرایط پرنوسان (مثلاً هنگام انتشار اخبار اقتصادی)، سفارش‌های Buy Stop بیشتر در معرض اسلیپیج هستند. این یعنی سفارش ممکن است در قیمتی بالاتر از قیمت تعیین‌شده اجرا شود.
در مقابل، Buy Limit معمولاً دقیق‌تر اجرا می‌شود، اما در صورت جهش شدید قیمت (Gap)، ممکن است اصلاً فعال نشود.
تفاوت در زمان ثبت سفارش این دو نوع سفارش در دفترچه سفارشات بروکر
- سفارش بای لیمیت
بروکر سفارش بای لیمیت را معلق نگه میدارد و آن را به order book اضافه می‌کند.
این سفارش در سطح قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی بازار قرار می‌گیرد. زمانی‌که قیمت بازار به سطح تعیین‌شده برسد یا از آن عبور کند، سفارش فعال می‌شود و بروکر تلاش می‌کند معامله را در همان قیمت یا بهتر اجرا کند.
- سفارش Buy Stop
این سفارش هم در ابتدا به‌صورت Pending Order اما در سطح قیمتی بالاتر از قیمت فعلی بازار وارد دفترچه سفارشات می‌شود.
وقتی قیمت بازار به سطح تعیین‌شده یا بالاتر برسد، این سفارش به Market Order تبدیل شده و بروکر آن را در اولین قیمت موجود اجرا می‌کند.
همین موضوع باعث می‌شود در شرایط پرنوسان، سفارش به دلیل جهش قیمتی (Gap) با اسلیپیج مواجه شود.
نقش سفارشات لیمیت و استاپ در عمق بازار (Market Depth)
عمق بازار یا Market Depth نشان می‌دهد که در هر سطح قیمتی چه میزان سفارش خرید و فروش در انتظار اجراست. این مفهوم به‌ویژه درک بهتری از نقدینگی بازار و رفتار معامله‌گران به ما می‌دهد. در این میان، نقش سفارشات لیمیت و استاپ بسیار تعیین‌کننده است.
سفارشات لیمیت به‌عنوان سفارش‌های «بازارساز» یا Maker عمل می‌کنند؛ چرا که در دفتر سفارشات قرار گرفته و پیش از اجرا، نقدینگی تازه‌ای به بازار اضافه می‌کنند. وجود سفارش‌های لیمیت است که باعث می‌شود بازار عمق بگیرد و معامله‌گران دیگر بتوانند سفارش‌های خود را راحت‌تر اجرا کنند.
در مقابل، سفارشات استاپ تا زمانی که فعال نشده‌اند در عمق بازار دیده نمی‌شوند. اما به محض رسیدن قیمت به سطح مشخص‌شده، معمولاً به سفارش بازار (Market Order) تبدیل می‌شوند و نقش «سفارش‌بردار» یا Taker را پیدا می‌کنند. در این حالت، آن‌ها با برداشت نقدینگی موجود از دفتر سفارشات، می‌توانند باعث حرکت سریع‌تر قیمت و حتی افزایش نوسان شوند.
سفارشات لیمیت ستون‌های اصلی ساختار نقدینگی بازار هستند و سفارشات استاپ زمانی که فعال می‌شوند، این نقدینگی را مصرف کرده و جریان حرکت قیمت را شکل می‌دهند.
چه زمانی از سفارشات استاپ یا لیمیت استفاده کنیم؟
در بازارهای مالی، شناخت زمان مناسب برای استفاده از سفارشات استاپ و لیمیت نقش کلیدی در موفقیت استراتژی‌های معاملاتی دارد. در این بخش، با بررسی چهار سناریوی مختلف در روندهای صعودی و نزولی، نحوه استفاده صحیح از این سفارشات را با مثال توضیح می‌دهیم.
در روند صعودی
استفاده از Buy Stop (خرید پس از شکست مقاومت)
اگر بازار در حال رشد باشد و قیمت به محدوده مقاومتی نزدیک شود، شما ممکن است بخواهید فقط زمانی وارد خرید شوید که این مقاومت شکسته شود. در این حالت، از سفارش Buy Stop استفاده می‌شود.
استفاده از Sell Limit (فروش در بازگشت به مقاومت)
در همین روند صعودی، اگر انتظار دارید قیمت پس از رسیدن به مقاومت واکنش نشان دهد و کاهش یابد، می‌توانید با سفارش Sell Limit در محدوده مقاومت، وارد معامله فروش شوید.
در روند نزولی
استفاده از Sell Stop (فروش پس از شکست حمایت)
اگر قیمت به حمایت نزدیک شده و احتمال شکست آن وجود دارد، می‌توانید با استفاده از سفارش Sell Stop در زیر سطح حمایت، پس از تأیید شکست وارد معامله شوید.
استفاده از Buy Limit (خرید در بازگشت به حمایت)
اگر در یک روند نزولی، انتظار دارید که قیمت پس از رسیدن به حمایت واکنش نشان داده و افزایش یابد، از سفارش Buy Limit برای ورود به خرید در سطح حمایت استفاده می‌کنید.
مثال‌های عملی از بای لیمیت (Buy Limit) و بای استاپ (Buy Stop) در فارکس
برای آشنایی بیشتر با مفهوم بای لیمت و بای استاپ در ادامه به ارائه ی مثال عملی برای هریک ار این مفاهیم خواهیم پرداخت:
مثال بای لیمیت (Buy Limit)
فرض کنید جفت ارز GBP/USD در حال معامله در سطح 1.1150 است و شما پیش‌بینی می‌کنید که قیمت ابتدا به سطح حمایت 1.1100 کاهش یابد و سپس بازگردد. بنابراین یک دستور بای لیمیت در 1.2950 قرار می‌دهید تا با کاهش قیمت و فعال‌سازی این سطح، وارد معامله خرید شوید.
مثال بای استاپ (Buy Stop)
فرض کنید در جفت ارز GBP/USD ، قیمت در زیر سطح مقاومتی 1.3000 در حال نوسان است و شما انتظار دارید که اگر قیمت به بالای 1.3000 برسد، روند صعودی قوی ای آغاز شود. در این حالت یک دستور بای استاپ در 1.3010 قرار می‌دهید تا با عبور قیمت از این سطح، وارد معامله خرید شوید.
چطور می‌توانیم در متاتریدر سفارش‌های شرطی ایجاد کنیم؟
برای ایجاد سفارش‌های Buy Stop, Buy Limit, Sell Stop, Sell Limit در متاتریدر4 و 5، به‌طور کلی باید مراحل مشابهی را طی کنید؛ تنها تفاوت در مرحله انتخاب نوع سفارش است. در ادامه، مراحل به‌صورت گام‌به‌گام توضیح داده شده است:
- باز کردن نمودار جفت ارز یا نماد معاملاتی:
ابتدا به بخش “Market Watch” بروید تا بتوانید نماد معاملاتی (مثلاً EUR/USD) مورد نظرتان را انتخاب کنید. (برای باز کردن بخش “Market Watch” می‌توانید از کلید های میانبر CTRL+M استفاده کنید.)
- حال روی مارکت واچ راست‌کلیک کرده و “Chart Window” را انتخاب کنید تا نمودار قیمت باز شود.
- باز کردن پنجره سفارش (New Order): روی نمودار قیمت راست کلیک کرده و از Trading، گزینه New Order را انتخاب کنید. همچنین می‌توانید کلید F9 را فشار دهید تا پنجره سفارش باز شود.
- انتخاب نوع سفارش معلق (Pending Order): در پنجره سفارش، در بخش “Type”، به جای گزینه “Market Execution”، گزینه “Pending Order” را انتخاب کنید.
- انتخاب نوع سفارش: در این مرحله، براساس نیاز خود یکی از گزینه‌های Buy Limit، Buy Stop، Sell Limit، Sell Stop را انتخاب کنید. در متاتریدر5، علاوه بر این چهار نوع سفارش شرطی، سفارش‌های Buy Stop Limit و Sell Stop Limit نیز در دسترس هستند.
- تنظیم قیمت سفارش: در فیلد “Price”، قیمتی را که می‌خواهید سفارش در آن فعال شود وارد کنید.
- تنظیم حجم معامله (Volume): در فیلد “Volume”، حجم معامله را وارد کنید (مثلاً یک لات، 0.1 لات و غیره).
- تنظیم حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit): در صورت تمایل می‌توانید حد ضرر و حد سود را تنظیم کنید.
- کلیک روی دکمه “Place”: پس از تکمیل اطلاعات، روی دکمه “Place” کلیک کنید تا سفارش شما ثبت شود.
با انجام این مراحل، می‌توانید به‌راحتی انواع سفارش‌های شرطی را در متاتریدر ایجاد کنید.
مزایا و معایب سفارش‌های Buy Limit و Buy Stop
در این بخش به بررسی مزایا و معایب استفاده از Buy Limit و Buy Stop می‌پردازیم تا بتوانید بسته به استراتژی معاملاتی خود، بهترین گزینه را انتخاب کنید.
مزایای Buy Limit
- ورود با قیمت پایین‌تر: امکان خرید دارایی زیر قیمت فعلی بازار، که می‌تواند نقطه ورود بهتری ایجاد کند.
مثال: قیمت فعلی EUR/USD روی 1.1000 است. شما سفارش Buy Limit روی 1.0950 می‌گذارید. اگر قیمت به 1.0950 برسد، سفارش فعال می‌شود و دارایی را ارزان‌تر می‌خرید.
- استفاده از بازگشت‌های قیمتی: این سفارش برای زمانی مناسب است که انتظار دارید قیمت پس از رسیدن به یک سطح حمایتی مهم، بازگردد و صعود کند.
مثال: در نمودار طلا سطح حمایتی 1900 دلار دیده می‌شود. اگر قیمت از 1920 به 1900 برسد و برگردد و سفارش Buy Limit روی 1900 ثبت شده باشد، در یک نقطه عالی وارد معامله می‌شوید.
- بهبود نسبت ریسک به پاداش: خرید در قیمت پایین‌تر احتمالاً باعث بهبود نسبت ریسک به پاداش می‌شود.
مثال: اگر استاپ لاس شما 50 پیپ باشد و تارگت 150 پیپ، با Buy Limit نسبت ریسک به پاداش 1:3 به دست می‌آورید.
معایب Buy Limit
- احتمال عدم فعال‌سازی: اگر قیمت هرگز به سطح تعیین‌شده نرسد و مستقیم رشد کند، فرصت ورود از دست می‌رود.
مثال: شما سفارش Buy Limit روی 1.0950 گذاشته‌اید اما بازار از 1.1000 مستقیماً تا 1.1100 صعود می‌کند و سفارش‌تان فعال نمی‌شود.
- ریسک برگشت نادرست قیمت: ممکن است قیمت به سطح حمایتی برسد اما به جای بازگشت، افت خود را ادامه دهد و معامله وارد ضرر شود.
مثال: در جفت‌ارز GBP/USD، سطح حمایتی 1.2500 شکسته می‌شود و قیمت به 1.2400 سقوط می‌کند. سفارش Buy Limit روی 1.2500 وارد ضرر می‌شود.
- نیاز به تحلیل دقیق: پیش‌بینی صحیح سطوح حمایتی نیازمند مهارت بالای تحلیل تکنیکال است.
مثال: شما به اشتباه سطح 1.3000 را حمایت در نظر گرفته‌اید اما بازار این سطح را نادیده می‌گیرد و پایین‌تر می‌رود.
مزایای Buy Stop
- ورود به حرکت‌های صعودی قوی: این سفارش امکان ورود به بازار پس از عبور قیمت از یک سطح مقاومتی را فراهم می‌کند.
مثال: بیت‌کوین مقاومت 80,000 دلار را می‌شکند. شما سفارش Buy Stop روی 80,100 دلار گذاشته‌اید و وارد موج صعودی می‌شوید.
- استفاده از روندهای صعودی: بدون نیاز به رصد دائمی‌بازار، می‌توانید به‌طور خودکار به روند صعودی ملحق شوید.
مثال: در نفت خام سطح مقاومتی 85 دلار است. با Buy Stop روی 85.10 دلار، به‌محض شکست سطح وارد می‌شوید.
- مناسب برای شکست سطوح (Breakout): زمانی‌که انتظار دارید قیمت پس از شکستن مقاومت، رشد چشمگیری داشته باشد.
مثال: EUR/USD سطح 1.1050 را می‌شکند و با فعال شدن Buy Stop، در شروع روند جدید وارد بازار می‌شوید.
معایب Buy Stop
- ورود با قیمت بالاتر: خرید در سطحی بالاتر از قیمت فعلی بازار ممکن است پتانسیل سود را کاهش دهد.
مثال: قیمت طلا از 1920 دلار به 1930 میرسد، Buy Stop روی 1931 دلار فعال می‌شود، اما صعود متوقف شده و سود کمی‌به دست می‌آورید.
- خطر شکست‌های کاذب (Fake Breakout): گاهی قیمت برای لحظه‌ای از یک سطح مقاومت عبور می‌کند، سفارش Buy Stop شما را فعال می‌کند، اما بلافاصله به زیر سطح مقاومت بازمی‌گردد و شما را در یک معامله زیان‌ده قرار می‌دهد.
مثال: قیمت EUR/USD از مقاومت 1.1050 عبور می‌کند و Buy Stop شما را فعال می‌کند، اما بلافاصله به زیر 1.1050 بازمی‌گردد و شما را در یک معامله زیان‌ده قرار می‌دهد.
- هزینه فرصت: ممکن است پس از فعال‌سازی سفارش، حرکت صعودی ضعیف شود و سوددهی محدود گردد.
مثال: شما Buy Stop روی 1.3050 گذاشته‌اید، اما پس از فعال شدن سفارش، بازار فقط 20 پیپ بالا می‌رود و سپس وارد اصلاح می‌شود.
نتیجه‌گیری
بای لیمیت و بای استاپ هر دو از ابزارهای مهم در معاملات فارکس و سایر بازارهای مالی هستند. انتخاب بین آن‌ها بستگی به شرایط بازار، استراتژی معاملاتی و پیش‌بینی شما از حرکت قیمت‌ها دارد. درک صحیح از مزایا و معایب هر یک و دانستن زمان مناسب استفاده از آن‌ها می‌تواند به شما کمک کند تا معاملات خود را به شکل بهینه‌ای مدیریت کنید و از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کنید.
منبع: Forextime
