Bullish Market

بازار گاوی (Bullish Market) و بازار خرسی (Bearish Market) در بازار فارکس به چه معنا است؟

اصطلاحات Bullish و Bearish در دنیای سرمایه گذاری و برای توصیف عملکرد بازار یا احساسات فعالین بازار، درباره اینکه کل بازار یا یک سهم خاص در چه مسیری و به کجا خواهد رفت استفاده می‌شوند.

بازار گاوی و بازار خرسی

مشخصه بازار  Bullish (یا بازار صعودی که در زبان فارسی به بازار گاوی نیز شناخته می شود) افزایش مداوم قیمت هاست. در مورد بازار سهام، بازار  Bullish  به معنای افزایش مداوم قیمت سهام شرکت هاست. بنا به تعریف سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا ،اصطلاح  بازار Bullish به بازاری اشاره دارد که در آن شاخص کل سهام، طی دو ماه 20% افزایش می‌یابد و جو غالب بازار یک جو خوش بینانه است.  در چنین مواقعی سرمایه گذاران باور دارند که روند صعودی  برای  مدت طولانی ادامه خواهد داشت. در زمان بازار گاوی، اقتصاد کشور عموما تقویت شده و نرخ بیکاری کاهش می یابد.

در مقابل، بازار Bearish (یا بازار نزولی که با اصطلاح بازار خرسی نیز شناخته می شود) به بازاری گفته می شود که  به صورت مداوم در حال نزول باشد.

 ازآنجا که جو معمول حاکم بر  بازار  سهام عموما خوش بینی است ( که البته پر بیراه هم نیست چرا که، بازار سهام در دراز مدت همواره بازدهی مثبت داشته است.)، افراد تا قبل از اینکه قیمت ها بیش از 20% کاهش نیابد، این کاهش قیمت را یک “بازار خرسی” واقعی در نظر نمی گیرند! با کاهش مداوم قیمت سهام، سرمایه گذاران شروع بازار خرسی را باور و فکر می کنند که این روند برای مدت طولانی ادامه خواهد داشت. در نتیجه این فکر، ترجیح می دهند که سرمایه خود را نقد کرده و تا زمان بهبود بازار، نقد بمانند یا به سمت بازارهای کم ریسک‌تر با درآمد ثابت مثل اوراق قرضه بروند. همین عکس العمل سرمایه گذاران، منجر به تشدید گرداب کاهش قیمت شده و به جو بدبینی در بازار دامن خواهد زد. در طی یک بازار خرسی، اقتصاد عموما  راکد است و نرخ بیکاری افزایش خواهد یافت.

ویژگی های بازار خرسی و بازار گاوی

به جز افزایش و کاهش قیمت سهام –که مهمترین ویژگی های بازار گاوی و خرسی است- ویژگی های دیگری نیز برای تشخیص این بازارها وجود دارد که عبارتند از:

عرضه و تقاضای اوراق بهادار

در بازار Bullish یا بازار گاوی، تقاضا برای سهام زیاد و عرضه اندک است. به بیان دیگر، اغلب افراد خریدارند و نه فروشنده. به دلیل این اشتیاق زیاد به خرید سهام، قیمت سهام بیشتر و بیشتر افزایش خواهد یافت.

در بازار Bearish یا بازار خرسی، تقاضا به میزان قابل توجهی کمتر از عرضه است و همه به دنبال فروش سهام خود هستند؛ در نتیجه قیمت سهام باز هم کاهش خواهد یافت.

روانشناسی سرمایه گذار

از آنجا که بازار ماهیتی مستقل از سرمایه گذاران و فعالین آن ندارد و احساسات سرمایه گذاران بر عملکرد بازار تاثیر خواهد گذاشت، روانشناسی سرمایه گذاران مشخص می کند که بازار در آینده صعودی خواهد بود یا نزولی.

در بازار گاوی، سرمایه گذاران خوش بین هستند و با امید به کسب سود، فعالانه در بازار مشارکت دارند. در نتیجه این مشارکت، اوضاع بازار روز بروز بهتر می شود و قیمت ها باز هم افزایش  خواهد یافت.

در بازار خرسی اما، سرمایه گذاران با ناامیدی و در انتظار روزهای بهتر، پول خود را از بازار سهام خارج کرده و به بازارهای کم ریسک تر مثل اوراق قرضه می برند. این ناامیدی بر بازار نیزتاثیر منفی گذاشته و باعث کاهش بیشتر قیمت ها خواهد شد. کاهش قیمت بر ناامیدی سرمایه گذاران می افزاید و ناامیدی سرمایه گذاران بر کاهش قیمت ها و این چرخه معیوب، همچنان ادامه خواهد یافت.

تغییر فعالیت اقتصادی

از آنجایی که کسب و کارهایی که سهامشان در بورس معامله می شود جزیی از یک اقتصاد بزرگتر هستند، هر گونه  تغییر در بازار بورس به شدت و با سرعت بر اقتصاد در سطح کلان تاثیر می گذارد.

در بازار گاوی ، مصرف کننده  پول بیشتری دارد  و پول بیشتری خرج می کند، پس شرکت‌ها سود بیشتری می کنند  و در نتیجه اقتصاد به سمت قویتر شدن پیش می رود. در بازار خرسی اما، مصرف کننده پول کمتری در اختیار دارد و به اندازه کافی هزینه نمی کند. در نتیجه شرکت ها نمی توانند درآمد مناسبی داشته باشند و زیان های متوالی ثبت می کنند و  اقتصاد به صورت کلی تضعیف می شود.

با بازار گاوی و خرسی چطور برخورد کنیم؟

در بازار bullish یا بازار گاوی، بهترین کار سود بردن از روند صعودی بازار است. حالت ایده ال خرید سهم در ابتدای روند صعودی  و فروش آن در انتهای روند صعودی با حداکثر سود است.

در بازار نزولی، قیمت ها به صورت مداوم کم می شوند بنابراین، وقتی در بازار خرسی معامله می کنید احتمال ضرر خود را افزایش می دهید.با اینحال، به هیچ عنوان نباید اجازه بدهید که ضرر های شما طولانی مدت و زیاد شوند. بهترین راهکار  ، سرمایه گذاری فعالانه و با اطمینان در تعداد سهام بیشتر و با احتمال بازدهی بالاتر است. در زیر روش هایی برای حفظ سرمایه و کسب سود در بازار خرسی آورده شده است:

سرمایه گذاری در سهام بنیادی : اینها سهامی هستند که علیرغم وضعیت  صعودی و نزولی بازار ،همواره با ثباتند . این سهام اغلب صنایعی مانند آب و برق هستند که در اختیار دولت قرار دارند  و ملزوماتی هستند که مردم علیرغم اوضاع اقتصادی شان، آنها را تهیه می کنند.

گرفتن پوزیشن شورت: از آنجا که در بازار خرسی قیمت ها به صورت پیوسته در حال کاهش هستند، ورود به یک پوزیشن خرید عادی به احتمال زیاد منجر به ضرر شما خواهد شد.  در عوض گرفتن پوزیشن های Short  می تواند سودآور باشد. از دیگر روش ها می توان به  خرید وجوه قابل معامله در مبادلات معکوس (ETF) و بستن قراردادهای اختیار معامله اشاره کرد.

از آنجا که سرمایه گذاری در بازار خرسی و گاوی ، هر کدام به نحوی می تواند بر نتیجه سرمایه گذاری شما موثر باشد ، بهترین راه این است که صبر کنید تا  بازار روند خود را مشخص کند و سپس با استراتژی درست و با اطمینان بیشتر وارد معامله شوید.