Margin

مارجین (Margin) در فارکس چیست و چه کاربردهایی دارد؟

در بازارهای مالی مارجین وثیقه‌ایست که معامله‌گر نزد بروکر می گذارد و به واسطه آن مبلغی را از بروکر قرض می گیرد و سرمایه گذاری بزرگتری نسبت به دارایی فعلی خود انجام می‌دهد. این وام در پنل معاملاتی به شکل اهرم معاملاتی یا لوریج نشان داده شده و معامله‌ای که با مارجین انجام شود، معامله مارجین نام دارد.

مارجین کارمزد یا هزینه معامله نیست. مارجین صرفاً بخشی از وجوه شما است که کارگزار فارکس برای باز نگه داشتن معامله‌ی شما و اطمینان از اینکه می توانید ضرر احتمالی معامله را پوشش دهید، از موجودی حساب شما کنار می گذارد.

این بخش از موجودی شما در طول مدت زمانی که آن معامله‌ی خاص باز است، قفل یا بلوکه می‌شود و پس از بسته شدن معامله، مارجین آزاد می‌شود و به حساب شما باز می‌گردد و اکنون می‌تواند دوباره برای باز کردن معاملات جدید قابل استفاده باشد. قبل از اینکه بخواهیم با مثال عددی مارجین را توضیح دهیم بهتر است با یک سری اصطلاحات مرتبط با مارجین آشنا شویم. 

اصطلاحات مرتبط با مفهوم مارجین در بازار فارکس کدامند؟

مارجین استفاده‌شده (Used Margin)

 پس از اینکه شما معامله‌ای را باز کنید، با توجه به میزان اهرم انتخابی قسمتی از موجودی شما بلوکه می‌شود، که مارجین یا مارجین استفاده شده نامیده می‌شود. تا زمانی که آن معامله‌ی شما باز است، مبلغ مارجین همچنان بلوکه خواهد ماند و قابل برداشت یا استفاده در معامله‌ی دیگری نیست. مبلغی که به‌عنوان مارجین پرداخت کرده‌اید، به‌طور معنایی در حساب شما قفل است..

به طور نمونه، فرض کنید که شما ۱۰۰ دلار در حساب خود دارید و از اهرم ۱:۱۰۰ استفاده می‌کنید. یعنی می‌توانید معامله‌ای با ارزش ۱۰ هزار دلار باز کنید، اما مبلغ ۱۰۰ دلار موجودی شما به‌طور موقت به حساب شما قفل خواهد شد و تا زمانیکه معامله بسته شود، شما نمی‌توانید به آن دسترسی داشته باشید یا آن را برداشت کنید. 

مارجین آزاد (Free Margin) 

اگر در حساب خود مبلغی بیش از مارجین مورد نیاز برای معامله‌ی خود داشته باشید، پس از اینکه شما معامله‌ی خود را باز کردید و مارجین مورد نیاز در حساب شما بلوکه شد، مانده‌ی مبلغ موجود در حساب شما قابل برداشت است و می‌توانید از آن برای باز کردن پوزیشن های جدید استفاده کنید. این مبلغ اصطلاحا مارجین آزاد (Free Margin) نامیده می‌شود. 

مثال:  فرض کنید که در حساب معاملاتی خود ۱۰۰۰ دلار دارید و یک معامله باز کرده‌اید که مارجین مورد نیاز برای آن 300 دلار است. پس مارجین آزاد شما 700 دلار می‌باشد که می‌توانید ان را برداشت کنید یا در معامله‌های دیگر مورد استفاده قرار دهید. 

مارجین مورد نیاز  (Margin Requirement) 

مارجین مورد نیاز، یعنی مقدار مارجینی که شما برای بازکردن یک معامله باید در حساب خود داشته باشید. این مقدار به صورت درصدی (٪) از حجم واقعی معامله مشخص می‌شود که شما قصد دارید آن معامله را باز کنید. فرض کنید اگر مارجین مورد نیاز  برای یک معامله 2% باشد، به این معنی است که باید به میزان 2٪ از حجم واقعی معامله را به عنوان مارجین در حساب خود داشته باشید. 

سطح مارجین  (Margin Level)

سطح مارجین، مشخص می‌کند که آیا شما دارای توانایی لازم برای باز کردن معاملات جدید هستید یا خیر. سطح مارجین از تقسیم میزان مارجین آزاد به مجموع مارجین مصرفی به دست می‌آید و به صورت درصد بیان می‌شود. 

هنگامی که سطح مارجین شما به نزدیکی عدد ۱۰۰ می‌رسد، این به معنای این است که دارایی آزاد شما کم شده و ممکن است بخشی از سرمایه خود را از دست بدهید. در این موقعیت، بروکر ممکن است به شما هشدار دهد یا حتی معاملات شما را متوقف کند تا از خطرات بیشتری جلوگیری شود (Stop Out). بنابراین همیشه بهتر است، سطح مارجین خود را بررسی کنید تا به موقع بتوانید از قرار گرفتن در وضعیت‌های خطرناک پیشگیری کنید. 

مارجین کال  (Margin Call)

اگر سطح مارجین (Margin Level) حساب شما به اندازه‌ای  کاهش  ‌یابد که نتواند نیازهای مالی مرتبط با معاملات باز را پوشش دهد و به سطحی برسد که موجودی حساب شما تنها کفاف حداقل مورد نیاز جهت تضمین تسویه معاملات باز را بکند، در این حالت، معاملات باز شما به صورت خودکار با قیمت بازار بسته می‌شوند. چنین شرایطی اصطلاحا مارجین کال  (Margin Call) نامیده می‌شود. 

 آشنایی با مفاهیم مارجین و مارجین کال، به شما کمک می‌کند تا مدیریت ریسک بهتری داشته باشید و از ورود به معاملات خطرناک بپرهیزد. 

اکنون پس از آشنایی با مفاهیم فوق با یک مثال عددی مفهوم مارجین را توضیح می‌دهیم.

مثال:  فرض کنید، قصد دارید معامله خرید روی جفت ارز GBPUSD باز کنید. همچنین تصور کنید در  حساب خود 1000 دلار دارید و می خواهید در قیمت 1.20000 معامله خرید  با حجم 1 مینی لات را باز کنید.  اکنون سوال اینجاست که برای باز کردن این پوزیشن به چه میزان مارجین نیاز دارید؟

از آنجایی که GBP ارز پایه است، این مینی لات 10000 پوند است که به این معنی است که ارزش واقعی این معامله 12000 دلار است. با فرض اینکه ارز حساب شما به دلار آمریکا باشد، فرض کنید مارجین مورد نیاز برای این معامله 2 درصد است، مارجین مورد نیاز 240 دلار خواهد بود.