سازمان بورس و اوراق بهادار قبرس (CySEC)، یکی از مهم‌ترین ناظران مالی در اروپا است. کارگزارانی که تحت نظارت CySEC فعالیت می‌کنند، باید از قوانین سختگیرانه اتحادیه اروپا پیروی کنند. همچنین، باید عضو صندوق جبران خسارت سرمایه‌گذاران (ICF) باشند و اطلاعات شفافی ارائه دهند. در واقع، این سه ویژگی (رعایت قوانین، امنیت سرمایه و شفافیت) باعث شده است تا بروکرهای تحت نظارت CySEC برای معامله‌گران جذاب باشند.
در ادامه این مقاله به معرفی بیشتر رگولاتوری قبرس پرداخته‌ایم تا به طور کامل با استانداردهای آن آشنا شوید و بدانید چرا این رگولاتوری تا این حد برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران اهمیت دارد.
- CySEC تنها بر خدمات مالی اصلی تمرکز دارد و فعالیت‌هایی مانند بانکداری و بیمه تحت نظارت نهادهای دیگر قبرس هستند.
- قوانین مربوط به اهرم در CySEC با سخت‌گیری بیشتری نسبت به رگولاتوری‌های آفشور اعمال می‌شوند.
- در صورت ورشکستگی، روند جبران خسارت از طریق صندوق ICF ممکن است کند و زمان‌بر باشد.
- برخی شرکت‌ها از مجوز CySEC برای ایجاد اعتبار و جذب مشتری استفاده می‌کنند، اما خدمات اصلی را از طریق نهادهای آفشور ارائه می‌دهند.
رگولاتوری CySEC چیست؟
CySEC (سازمان بورس و اوراق بهادار قبرس) نهاد ناظر مستقل جمهوری قبرس بر بازار سرمایه است که بر شرکت‌های سرمایه‌گذاری قبرسی یا CIFها (اعم از کارگزاری‌های فارکس و CFD)، صندوق‌ها و مدیران سرمایه‌گذاری و همچنین بازارهای منظم و پلتفرم‌های معاملاتی نظارت می‌کند.
قبرس عضو اتحادیه اروپا است، بنابراین چارچوب نظارتی CySEC با مقررات هماهنگ اتحادیه اروپا، به ویژه MiFID II و MiFIR همسو می‌شود و استانداردهای مشترکی مانند «شفافیت گزارش‌دهی»، «بهترین اجرا (Best Execution)»، و «محافظت از مشتریان خرد» را الزام‌آور می‌کند.
مجوز CySEC چه اهمیتی دارد؟
مجوز CySEC به دلایل زیر برای معامله‌گران اهمیت دارد:
1. انطباق با قوانین اروپایی (MiFID II/ESMA)
کارگزاری‌هایی که مجوز CySEC دارند، باید از قوانین سختگیرانه اتحادیه اروپا تبعیت کنند. این قوانین شامل محدودیت اهرم برای مشتریان خُرد، محافظت از مانده حساب منفی و بهترین اجرای معاملات است. همچنین، آنها موظف به اجرای دستورات نهاد اروپایی اوراق بهادار و بازارها (ESMA) مانند سقف اهرم برای معاملات CFD هستند.
2. حفاظت مالی (ICF و جداسازی وجوه)
این کارگزاری‌ها باید عضو صندوق جبران خسارت سرمایه‌گذاران (ICF) باشند. این صندوق تا ۲۰,۰۰۰ یورو از مطالبات هر سرمایه‌گذار خرد (تا سقف ۹۰%) را پوشش می‌دهد. علاوه‌بر این، وجوه مشتریان باید در حساب‌های امانی جدا از دارایی‌های شرکت نگهداری شوند. (توجه داشته باشید که این پوشش معمولا فقط برای حساب‌هایی است که تحت ساختار قبرسی کارگزاری نگهداری می‌شوند.)
3. شفافیت و قابلیت پیگیری
نام شرکت، وضعیت مجوز و خدمات مجاز آن در وب سایت رسمی CySEC به صورت عمومی منتشر می‌شود. این شفافیت به شما کمک می‌کند تا به راحتی اصالت کارگزاری و دامنه وب سایت رسمی آن را بررسی و پیگیری کنید.
4. اعتبار بین‌المللی (پاسپورتینگ در منطقه اقتصادی اروپا)
با داشتن مجوز CySEC، بروکر می‌تواند خدمات خود را در سایر کشورهای اروپایی نیز ارائه دهد. این ویژگی نشان‌دهنده استانداردهای بالای عملیاتی و نظارتی است که در مقایسه با حوزه‌های آفشور (Off shore)، امنیت بیشتری را برای شما فراهم می‌کند.
تاریخچه شکل‌گیری و تحولات CySEC
CySEC در سال ۲۰۰۱ با هدف نظارت بر بازار سرمایه قبرس تأسیس شد. با پیوستن قبرس به اتحادیه اروپا در سال ۲۰۰۴، این سازمان موظف شد تا قوانین خود را با استانداردهای مالی اروپا هماهنگ کند.
از سال ۲۰۱۰ به بعد، CySEC با همکاری سازمان ESMA نظارت بر کارگزاری‌های CFD و فارکس را جدی‌تر کرد. در سال ۲۰۱۸، قوانین سختگیرانه ESMA، از جمله محدودیت اهرم، ممنوعیت مشوق‌ها و حفاظت از مانده منفی، به طور کامل اجرا شد و یک سال بعد، CySEC این مقررات را برای همیشه به بخشی از قوانین خود تبدیل کرد. در همین سال، فروش باینری آپشن به مشتریان خرد نیز ممنوع شد.
در سال‌های اخیر، حوزه نظارت CySEC گسترش یافته و اکنون شامل خدمات رمز ارزی نیز می‌شود. این سازمان به عنوان ناظر بر قوانین ضدپولشویی (AML/CFT) برای شرکت‌های رمز ارزی در قبرس فعالیت می‌کند و قوانین آن با چارچوب اروپایی MiCA همگام شده است.
CySEC به طور مخفیانه و بدون اطلاع قبلی ممیزی‌های ناگهانی انجام می‌دهد تا تضمین شود بروکرها همیشه استانداردهای قانونی را رعایت می‌کنند.
چرا بروکر با رگوله CySEC انتخاب مناسبی است؟
به دلایل زیر بروکر رگوله CySEC انتخاب مناسبی است:
- حفاظت و پیگیری حقوق مشتری: علاوه بر پوشش صندوق جبران خسارت (ICF)، مسیر رسمی برای پیگیری شکایات وجود دارد. شما می‌توانید ابتدا شکایت خود را به خود کارگزاری و سپس به مرجع مستقل رسیدگی در قبرس ارائه دهید. این یعنی در صورت بروز اختلاف، ابزاری واقعی برای پیگیری و حل مشکل دارید، نه فقط قوانینی روی کاغذ.
- انضباط و عملکرد قابل اتکا: وجود الزامات سختگیرانه مانند کفایت سرمایه، جداسازی وجوه مشتریان، کنترل‌های ضد پولشویی و تایید صلاحیت مدیران، ریسک‌های مالی و عملیاتی کارگزاری را به حداقل می‌رساند و باعث می‌شود کیفیت و پاسخگویی آنها پایدار بماند.
- قابلیت راستی‌آزمایی شفاف: رجیستری آنلاین CySEC به شما اجازه می‌دهد تا به راحتی وضعیت مجوز، خدمات مجاز و دامنه‌های رسمی هر کارگزاری را بررسی کنید. این ابزار به شما کمک می‌کند تا پیش از هرگونه واریز، از اصالت کارگزاری و وب سایت آن مطمئن شوید.
- دسترسی و استانداردهای اروپایی: کارگزاری‌های CySEC تحت نظارت اتحادیه اروپا فعالیت می‌کنند و می‌توانند خدمات خود را در سایر کشورهای اروپایی نیز ارائه دهند. این دسترسی معمولا با استانداردهای اجرایی و نظارتی بالاتر همراه است.
نکته مهم برای کاربران ایرانی
به دلیل تحریم‌ها و الزامات پولشویی، بسیاری از کارگزاری‌های قبرسی مستقیما به ایرانی‌ها خدمات نمی‌دهند یا خدمات خود را از طریق شرکت‌های زیرمجموعه در رگوله‌های آفشور ارائه می‌کنند. در این حالت، حساب شما تحت نظارت CySEC و پوشش صندوق ICF قرار نمی‌گیرد، حتی اگر نام برند اصلی دارای مجوز قبرس باشد.
وظایف و اختیارات CySEC
CySEC یا سازمان بورس و اوراق بهادار قبرس، نقش ناظر بازار سرمایه این کشور را بر عهده دارد. وظایف اصلی آن شامل سه بخش است:
- صدور مجوز؛
- نظارت؛
- اعمال قانون.
علاوه‌بر این، CySEC رجیستری‌های آنلاین را مدیریت کرده و با دیگر رگولاتورهای اروپایی برای نظارت فرامرزی همکاری می‌کند.
صدور مجوز فعالیت به شرکت‌های مالی و بروکرها
CySEC مجوز فعالیت شرکت‌های سرمایه‌گذاری قبرسی (CIF) را صادر می‌کند و به طور دقیق مشخص می‌کند که هر شرکت مجاز به ارائه چه خدماتی است. این اطلاعات در رجیستری عمومی آن منتشر می‌شود. هنگام اعطای مجوز، موارد زیر به دقت ارزیابی می‌شوند:
- کفایت سرمایه: پایداری مالی شرکت بر اساس مدل کسب‌وکار آن (مانند STP یا مارکت میکرها) بررسی می‌شود.
- مدیریت: صلاحیت و شایستگی مدیران ارشد (از جمله مدیرعامل، مسئول تطبیق و ریسک) بررسی می‌شود.
- سیاست‌ها و رویه‌ها: سیاست‌های کلیدی مانند مدیریت ریسک، تفکیک وجوه مشتریان، بهترین اجرای معاملات و نحوه رسیدگی به شکایات ارزیابی می‌شوند.
- زیرساخت: زیرساخت‌های عملیاتی و فناوری اطلاعات شرکت، شامل پلتفرم‌های معاملاتی و ذخیره‌سازی داده‌ها، بررسی می‌شود.
- پوشش بیمه‌ای: عضویت در صندوق جبران خسارت سرمایه‌گذاران (ICF) و توانایی اجرای الزامات گزارش‌دهی سنجیده می‌شود.
بروکرهای تحت رگوله CySEC ملزم به ثبت هرگونه تغییر مدیریتی و ساختار مالکیت در یک پایگاه داده عمومی هستند که کمتر رگولاتوری اروپایی این شفافیت را دارد.
نظارت بر شفافیت معاملات و فعالیت‌های مالی
CySEC اجرای دقیق قوانین MiFID II/MiFIR و اقدامات سازمان ESMA در حوزه CFD را اجباری می‌کند که به معنای اجرای موارد زیر است:
- محدودیت‌های حفاظتی: اعمال محدودیت اهرم برای مشتریان خرد، حفاظت از مانده منفی حساب و نمایش هشدارهای استاندارد ریسک بر روی وب سایت؛
- گزارش‌دهی: ثبت و نگهداری سوابق تمام معاملات و دستورات؛
- افشای اطلاعات: شفافیت در ارائه کارمزدها، شفافیت در مورد تضاد منافع و کیفیت اجرا؛
- بازرسی: انجام بازرسی‌های دوره‌ای و بررسی‌های تخصصی در زمینه‌هایی مانند بازاریابی، قوانین ضدپولشویی و تفکیک وجوه.
این قوانین باعث می‌شود که اهرم، هشدارهای ریسک و سایر قوانین حفاظتی در تمام کارگزاری‌های تحت نظارت CySEC شفاف و یکسان باشد. همچنین، شما می‌توانید کیفیت اجرا، کارمزدها و مکانیسم‌های حفاظتی را به صورت مستند بررسی کنید.
برخورد با تخلفات و حفاظت از سرمایه‌گذاران
در صورت تخلف یک نهاد از قوانین، CySEC می‌تواند اقدامات زیر را انجام دهد:
- مجازات: صدور اخطار عمومی، جریمه نقدی، تعلیق یا لغو مجوز؛
- محدودیت: اعمال محدودیت‌های عملیاتی، مانند توقف جذب مشتری جدید تا زمان رفع نواقص؛
- الزامات اصلاحی: ملزم کردن شرکت به اصلاحات ساختاری، جبران خسارت به مشتریان یا انجام حسابرسی مستقل؛
- اطلاع‌رسانی: انتشار هشدارهای عمومی در مورد دامنه‌های غیرمجاز یا کلاهبرداری.
مسیر پیگیری برای مشتریان نیز کاملا مشخص است، ابتدا باید شکایت خود را به خود کارگزاری (واحد رسیدگی به شکایات) ارائه دهید و در صورت عدم حل و فصل، می‌توانید به مرجع مستقل رسیدگی در قبرس مراجعه کنید و در صورت ناتوانی بروکر در ایفای تعهدات، از پوشش صندوق ICF بهره‌مند شوید.
کدام شرکت‌ها و نهادهای مالی باید مجوز CySEC داشته باشند؟
CySEC بر طیف گسترده‌ای از فعالان بازار سرمایه نظارت می‌کند. هر نهاد مالی که از قبرس یا از طریق آن خدمات سرمایه‌گذاری ارائه دهد، در اغلب موارد به مجوز یا ثبت نزد این سازمان نیاز دارد. این نهادها عبارتند از:
1. شرکت‌های سرمایه‌گذاری قبرسی (CIF)
بروکرهای فارکس، CFD و سایر شرکت‌های سرمایه‌گذاری که خدماتی مانند پذیرش، اجرا و انتقال سفارش، مارکت میکینگ (معامله برای حساب خود) و مشاوره سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند، باید از CySEC مجوز بگیرند.
همچنین، خدمات جانبی مانند حفاظت از وجوه مشتریان و رعایت قوانین ضدپولشویی نیز تحت نظارت CySEC است. شما می‌توانید فهرست این شرکت‌ها و دامنه‌های تأیید شده آنها را در وب سایت CySEC جستجو کنید.
2. صندوق‌ها و مدیران دارایی
شرکت‌های مدیریت UCITS و AIFM (مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری) و خودِ صندوق‌ها تحت نظارت CySEC هستند.
3. بازارها و پلتفرم‌های معاملاتی
بازارهای رسمی مانند بورس قبرس و پلتفرم‌های معاملاتی چند جانبه (MTF) یا سازمان‌یافته (OTF) که از قبرس اداره می‌شوند، باید مجوز CySEC داشته باشند.
4. ارائه‌دهندگان خدمات تأمین مالی جمعی (CSP)
پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی برای کسب‌وکارها نیز باید نزد CySEC مجوز یا ثبت داشته باشند.
5. ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های رمز ارزی (CASP)
تا زمان اجرای کامل قوانین MiCA در اروپا، این شرکت‌ها تحت قوانین داخلی CySEC ثبت می‌شوند. با اجرای MiCA، آنها باید مجوز مربوطه را دریافت کنند (تا ژوئیه ۲۰۲۶ برای ثبت‌های قبلی).
6. سایر نهادها
ارائه‌دهندگان خدمات اداری و برخی رجیسترهای تخصصی نیز زیر چتر نظارتی CySEC قرار دارند.
چه چیزهایی معمولا زیر نظر CySEC نیست؟
برای اعتبارسنجی صحیح، مهم است که بدانید چه نهادهایی تحت نظارت این سازمان قرار نمی‌گیرند:
- موسسات پرداخت و پول الکترونیک تحت نظارت بانک مرکزی قبرس هستند؛
- شرکت‌های بیمه و کارگزاران بیمه زیر نظر نهاد ناظر بیمه قبرس (ICCS) قرار می‌گیرند.
پیش از همکاری با هر نهادی، حتما نام قانونی آن را در رجیستری CySEC جستجو کرده و مطمئن شوید که دامنه وب سایت آن در فهرست «دامنه‌های تایید شده» وجود دارد. اگر حوزه فعالیت شما مربوط به رمز ارز است، وضعیت CASP یا مجوز MiCA آن را نیز بررسی کنید.
مراحل کامل درخواست و اخذ مجوز رگولاتوری CySEC
دریافت مجوز از CySEC یک فرآیند دقیق است که نیاز به آمادگی کامل دارد. در ادامه، مراحل اصلی این فرآیند را به صورت گام‌به‌گام توضیح می‌دهیم:
- آمادگی: در ابتدا، یک تیم متخصص با دانش کافی در زمینه قوانین CySEC و خدمات مالی تشکیل دهید. این تیم باید بتواند کل فرآیند درخواست مجوز را از ابتدا تا انتها مدیریت کند.
- تأسیس شرکت در قبرس: باید یک شخصیت حقوقی در قبرس ثبت کرده، آدرس رسمی دریافت کنید و مدیران مجرب و واجد شرایطی را برای شرکت منصوب کنید.
- آماده‌سازی مدارک: مجموعه کاملی از مدارک مورد نیاز را آماده کنید. این مدارک شامل موارد زیر است:
- فرم رسمی درخواست CySEC؛
- طرح کسب و کار (شامل استراتژی و نحوه فعالیت)؛
- صورت‌های مالی برای اثبات کفایت سرمایه؛
- مدارک شناسایی و سوابق مدیران و سهام‌داران (KYC)؛
- مدارک مربوط به صلاحیت حرفه‌ای افراد کلیدی؛
- توضیحاتی در مورد کنترل‌های داخلی و مدیریت ریسک؛
- رویه‌های عملیاتی برای پذیرش مشتری، اجرای معاملات و رسیدگی به شکایات.
- ارسال و بررسی: تمام مدارک را به CySEC ارسال کنید. در طول فرآیند بررسی، ممکن است CySEC برای دریافت اطلاعات یا توضیحات بیشتر با شما تماس بگیرد.
- مصاحبه و تصمیم‌گیری: احتمالا با افراد کلیدی شرکت شما برای ارزیابی میزان تسلط آنها بر قوانین مصاحبه می‌شود. پس از بررسی نهایی، CySEC در مورد صدور مجوز تصمیم می‌گیرد.
زمان و نکات مهم
- زمان‌بندی: این فرآیند معمولا ۳ تا ۶ ماه طول می‌کشد.
- عوامل موفقیت: برای موفقیت، باید مدارک کامل و دقیق باشند. همچنین، استفاده از مشاوران متخصص و برقراری ارتباط شفاف با CySEC بسیار مهم است.
- خطاهای رایج: ارسال مدارک ناقص، نادیده گرفتن الزامات مربوط به سرمایه و زیرساخت‌های لازم، از جمله اشتباهات رایجی هستند که باعث تاخیر یا رد درخواست می‌شوند.
هزینه‌ها، مدارک و الزامات قانونی برای دریافت مجوز از رگولاتوری CySEC
هزینه پایه درخواست مجوز CIF (شرکت سرمایه‌گذاری قبرسی) در زمان ارسال مدارک، ۷,۰۰۰ یورو است(در زمان نگارش این مقاله). این هزینه بسته به نوع خدمات درخواستی ممکن است تا ۲۵,۰۰۰ یورو افزایش یابد. (منبع: gk-lawfirm)
سرمایه اولیه مورد نیاز
حداقل سرمایه اولیه لازم برای دریافت مجوز بر اساس نوع فعالیت شرکت تعیین می‌شود:
- ۷۵۰,۰۰۰ یورو: برای شرکت‌هایی که معامله برای حساب خود (مارکت میکینگ) یا تعهد پذیره‌نویسی دارند.
- ۷۵,۰۰۰ یورو: برای شرکت‌هایی که خدمات اجرای سفارش به نمایندگی از مشتری، مدیریت پرتفوی، یا مشاوره سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند (به شرطی که وجوه مشتریان را نگهداری نکنند).
- ۱۵۰,۰۰۰ یورو: برای سایر فعالیت‌های ترکیبی که در دو دسته بالا قرار نمی‌گیرند.
هزینه‌های سالانه پس از دریافت مجوز
- هزینه ثابت سالانه: این مبلغ بین ۵,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ یورو است.
- هزینه متغیر سالانه: این هزینه براساس گردش مالی شرکت محاسبه می‌شود و از ۰.۷۵٪ برای گردش مالی تا یک میلیون یورو شروع شده و با افزایش گردش مالی کاهش می‌یابد.
در موارد نقض قوانین، رگولاتوری CySEC می‌تواند محدودیت موقت در معاملات بروکر اعمال کند و حساب‌های جدید را قبل از رفع مشکل مسدود کند، اقدامی که در دیگر رگولاتورها کمتر دیده می‌شود.
هزینه‌های مربوط به صندوق جبران خسارت سرمایه‌گذاران (ICF)
- الزام عضویت: عضویت در صندوق ICF پیش‌شرط الزامی برای نگهداری مجوز است.
- مشارکت سالانه: فرمول محاسبه مشارکت سالانه بر اساس سطح وجوه و اوراق واجد شرایط مشتریان و کیفیت گزارش حسابرس تعیین می‌شود. این نرخ معمولا معادل ۰.۵٪ از وجوه و ابزارهای واجد شرایط است.
- هزینه ثابت سالانه ICF: این هزینه برای اعضایی که وجوه مشتریان را نگهداری می‌کنند ۷۰۰ یورو و برای اعضای دیگر ۱۰۰ یورو است.
منبع: cysec.gov
مدارک و الزامات قانونی
برای دریافت مجوز، متقاضی باید الزامات سخت‌گیرانه‌ای را رعایت کند. مهم‌ترین این الزامات عبارتند از:
- ثبت شرکت و دفتر فیزیکی: شرکت باید در قبرس به ثبت رسیده و یک دفتر کاملا عملیاتی در این کشور داشته باشد.
- ساختار سازمانی: باید حداقل سه مدیر محلی در دفتر فیزیکی وجود داشته باشند. همچنین، کارکنان متخصص در حوزه‌هایی مانند مدیریت ریسک، ضدپولشویی و تطبیق با قوانین باید به صورت تمام وقت استخدام شوند.
- مدارک و رویه‌ها: متقاضی باید طرح کسب و کار، رویه‌های عملیاتی داخلی، سیاست‌های ضدپولشویی و مدیریت ریسک را به CySEC ارائه دهد.
- عضویت در ICF: تمام کارگزاری‌های مجاز باید به صندوق جبران خسارت سرمایه‌گذاران (ICF) ملحق شوند.
- شفافیت: متقاضیان باید صاحب یک وب سایت اختصاصی برای فعالیت‌های آنلاین باشند. نام شرکت، وضعیت مجوز و دامنه‌های تأیید شده در رجیستری آنلاین CySEC منتشر می‌شود.
محدودیت‌ها و انتقادات وارد بر CySEC
هرچند CySEC در سال‌های اخیر قوانین خود را سخت‌گیرانه‌تر کرده، اما در طول تاریخچه خود با انتقاداتی نیز روبرو بوده است. این انتقادات عبارتند از:
شکایت از باینری آپشن در گذشته
در اواسط دهه ۲۰۱۰، به دلیل افزایش شکایات از کارگزاری‌های باینری آپشن، CySEC به خاطر ضعف در نظارت مورد انتقاد قرار گرفت. در نتیجه این فشارها، CySEC یک «برنامه اقدام نظارتی» تدوین و سپس با اقدامات سازمان ESMA در اروپا همراه شد. در نهایت، در ژوئیه ۲۰۱۹، CySEC فروش دائمی باینری آپشن به مشتریان خرد را ممنوع کرد. (منبع: karitzis)
چالش‌های فرامرزی و شرکت‌های وابسته
یکی دیگر از انتقادات مربوط به دور زدن قوانین توسط شرکت‌های تابعه در کشورهای دیگر است. برخی کارگزاری‌ها برای دور زدن محدودیت‌های اروپا (مانند اهرم محدود)، خدمات خود را از طریق شرکت‌های زیرمجموعه در خارج از منطقه اقتصادی اروپا (EEA) ارائه می‌دادند. جریمه ۲۰۰ هزار یورویی یک کارگزاری توسط CySEC در سال ۲۰۲۴ نشان می‌دهد که این مسئله همچنان یک چالش مهم است.
ضعف تاریخی در حمایت از مصرف‌کننده
در سطح اتحادیه اروپا، نگرانی‌هایی در مورد خدمات برون‌مرزی شرکت‌های قبرسی مطرح شد. این امر منجر به تشکیل یک کارگروه مشترک با حضور CySEC شد که هدف آن تدوین برنامه‌ای برای نظارت سخت‌گیرانه‌تر بر شرکت‌های پرریسک بود.
سقف پایین جبران خسارت
وجود صندوق جبران خسارت سرمایه‌گذاران (ICF) یک مزیت بزرگ است، اما سقف جبران آن تا ۲۰,۰۰۰ یورو است که ممکن است در صورت ورشکستگی بروکر، برای سرمایه‌گذاران با سرمایه بالا کافی نباشد.
خطر وب سایت‌های جعلی
با وجود پیشرفت‌های CySEC در نظارت، وب سایت‌های غیرمجاز و جعلی همچنان با سوء استفاده از نام برندهای معتبر فعالیت می‌کنند. CySEC به طور مداوم فهرست دامنه‌های تایید شده و وب سایت‌های غیرمجاز را منتشر می‌کند، اما مسئولیت بررسی و اطمینان از صحت وب سایت بر عهده خود کاربر است.
نحوه بررسی اعتبار یک بروکر با رگوله CySEC
برای اطمینان از اعتبار یک بروکر تحت نظارت CySEC، کافی است مراحل زیر را دنبال کنید:
- بررسی رجیستری شرکت: به وب سایت رسمی CySEC مراجعه کنید و در بخش Regulated Entities (نهادهای تحت نظارت)، مسیر Investment Firms (Cypriot) را دنبال کنید. سپس نام شرکت یا شماره مجوز آن را جستجو کنید تا به صفحه پروفایل آن دسترسی پیدا کنید. در این صفحه می‌توانید وضعیت مجوز، خدمات مجاز و آدرس رسمی شرکت را بررسی کنید.
- کنترل دامنه‌های مجاز: در همان بخش، وارد List of Approved Domains (فهرست دامنه‌های تایید شده) شوید. دامنه‌ای که قصد استفاده از آن را دارید، با فهرست رسمی تطبیق دهید. هر دامنه‌ای که در این فهرست نباشد، غیرمجاز محسوب می‌شود.
- بررسی هشدارهای CySEC: CySEC به طور مداوم در مورد دامنه‌های غیرمجاز و فعالیت‌های کلاهبرداری هشدار می‌دهد. همیشه فهرست دامنه‌های غیرمجاز را بررسی کرده و از هرگونه معامله در آنها خودداری کنید.
- تطبیق فرامرزی در ESMA: در ESMA Registers بررسی کنید که آیا شرکت مورد نظر برای ارائه خدمات در سایر کشورهای اروپایی (EEA) ثبت شده است یا خیر. این کار نشان می‌دهد که اعتبار آن در سطح بین‌المللی نیز تأیید شده است.
- اعتبارسنجی حقوقی (اختیاری): برای اطمینان بیشتر، می‌توانید نام یا شماره ثبت شرکت را در سامانه ثبت شرکت‌های قبرس جستجو کنید تا اطلاعات آن با داده‌های CySEC هم‌خوانی داشته باشد. این مرحله به شما کمک می‌کند تا از وجود حقوقی شرکت مطمئن شوید.
مقایسه رگولاتوری CySEC با سایر رگولاتورها
CySEC در قبرس را می‌توان با رگولاتورهای برجسته‌ای مانند FCA در بریتانیا، ASIC در استرالیا و DFSA در دبی مقایسه کرد. هر یک از این نهادها ویژگی‌های منحصربه‌فردی دارند.
تفاوت رگوله CySEC با رگوله FCA انگلستان
- حوزه قضایی: CySEC در اتحادیه اقتصادی اروپا (EEA) قرار دارد و شرکت‌های دارای مجوز آن می‌توانند خدمات خود را در سایر کشورهای عضو ارائه دهند (پاسپورتینگ). در مقابل، FCA پس از برگزیت (خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا) خارج از این منطقه قرار گرفته و امکان پاسپورتینگ را ندارد.
- پوشش جبران خسارت: CySEC از طریق صندوق ICF تا ۲۰,۰۰۰ یورو را برای هر مشتری خرد پوشش می‌دهد، در حالی که صندوق FSCS بریتانیا تا ۸۵,۰۰۰ پوند را برای هر فرد جبران می‌کند که سقف بالاتری دارد.
- قوانین CFD و بازاریابی: هر دو رگولاتور قوانین سخت‌گیرانه‌ای برای CFD وضع کرده‌اند، از جمله اهرم محدود، حفاظت از مانده منفی و ممنوعیت مشوق‌ها. FCA علاوه بر این، فروش مشتقات کریپتو به مشتریان خرد را نیز ممنوع کرده است.
اگر سقف جبران بالاتر و قوانین سخت‌گیرانه‌تر در مورد تبلیغات برای شما مهم است، FCA گزینه بهتری است. اما اگر دسترسی به بازار اتحادیه اروپا برایتان اولویت دارد، CySEC مزیت بیشتری ارائه می‌دهد.
تفاوت رگوله CySEC با رگوله ASIC استرالیا
- قوانین CFD: هر دو رگولاتوری قوانین مشابهی برای محدود کردن ریسک در معاملات CFD وضع کرده‌اند، از جمله سقف اهرم و حفاظت از مانده منفی حساب.
- جبران خسارت: ASIC یک صندوق جبران خسارت محدود به نام CSLR دارد که در موارد خاص و تا سقف ۱۵۰,۰۰۰ دلار استرالیا برای برخی محصولات پوشش می‌دهد. این پوشش به گستردگی ICF نیست. در مقابل، ICF با سقف ۲۰,۰۰۰ یورو برای شرکت‌های تحت نظارت CySEC، پوششی مشخص‌تر ارائه می‌دهد.
ASIC بر کاهش ریسک اهرم و رفتار ارائه‌دهنده خدمات تمرکز دارد، در حالی که CySEC علاوه بر این، یک چارچوب جبران خسارت مشخص (ICF) و مزیت پاسپورتینگ به اتحادیه اروپا را فراهم می‌کند.
تفاوت رگوله CySEC با رگوله DFSA دبی
- حوزه قضایی: رگوله DFSA تنها بر فعالیت‌های مالی در منطقه آزاد بین‌المللی دبی (DIFC) نظارت می‌کند، در حالی که CySEC نهاد ناظر سراسری قبرس است و شرکت‌های تحت نظارت آن می‌توانند در سایر کشورهای اروپایی نیز فعالیت کنند.
- حفاظت از مشتری: DFSA به جای یک صندوق جبران خسارت سراسری، بر تفکیک وجوه مشتریان در حساب‌های جداگانه تمرکز دارد. بنابراین، سازوکار پرداخت خودکار مشابه با CySEC یا FCA وجود ندارد.
DFSA برای فعالیت‌های متمرکز در مرکز مالی بین‌المللی دبی (DIFC) با تاکید بر تفکیک سختگیرانه وجوه مناسب است، در حالی که CySEC برای معامله‌گرانی که به پوشش جبران خسارت قانونی و دسترسی به بازارهای اتحادیه اروپا نیاز دارند، گزینه بهتری است.
نتیجه‌گیری
در نهایت باید گفت که اگر به دنبال استانداردهای اروپایی، پوشش جبران خسارت و شفافیت اطلاعات هستید، انتخاب یک کارگزاری با مجوز CySEC منطقی به نظر می‌رسد.
اما برای کاربران ایرانی یک نکته مهم وجود دارد: به دلیل تحریم‌ها و قوانین ضد پولشویی، اغلب حساب‌ها تحت نهادهای آفشور کارگزاری افتتاح می‌شوند. در این حالت، حساب شما ممکن است تحت پوشش CySEC و صندوق ICF نباشد.
بنابراین، پیش از هرگونه واریز، حتما از طریق وب‌سایت رسمی CySEC موارد زیر را بررسی کنید:
- دامنه مجاز وب‌سایت؛
- وضعیت ثبت شرکت؛
- هشدارهای مربوط به وب‌سایت‌های جعلی.
علاوه بر این، قوانین مربوط به حفاظت از مانده منفی و اهرم را نیز به دقت مطالعه کنید.
