در بازارهای مالی که همواره تحت تاثیر عوامل اقتصادی و سیاسی هستند، گزارشهای اقتصادی نقش مهمی در تصمیمگیری سرمایهگذاران دارند. یکی از مهمترین این گزارشها، گزارش اشتغال غیرکشاورزی یا NFP ایالات متحده است که ماهانه توسط اداره آمار کار آمریکا منتشر میشود و به عنوان معیاری برای ارزیابی وضعیت بازار کار و رشد اقتصادی در آمریکا به کار میرود. تاثیرات این گزارش فراتر از بازار کار است و بهطور مستقیم بر بازار ارز و سهام اثر میگذارد. در این مقاله به بررسی دقیق NFP و تاثیرات آن بر بازارهای مالی پرداخته و استراتژیهای معاملاتی مختلفی را بر اساس این گزارش معرفی خواهیم کرد.
آنچه در این مقاله میخوانید...
تعریف گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP)
گزارش اشتغال غیرکشاورزی (Non-Farm Payroll) که به اختصار NFP نامیده میشود، یکی از شاخصهای مهم اقتصادی ایالات متحده است که میزان تغییرات در تعداد شغلهای جدید ایجاد شده را بهجز در بخش کشاورزی نشان میدهد. این گزارش که ماهانه توسط اداره آمار کار ایالات متحده (U.S. Bureau of Labor Statistics) منتشر میشود، با استفاده از دادههای جمعآوریشده از کارفرمایان مختلف، وضعیت کلی بازار کار را در این کشور به تصویر میکشد.
دادههای گزارش NFP شامل تعداد مشاغل ایجاد شده، نرخ بیکاری و میانگین درآمد ساعتی است. هر یک از این شاخصها تاثیر مستقیمی بر وضعیت اقتصادی دارند و برای سیاستگذاران، از جمله فدرال رزرو (Federal Reserve)، در تصمیمگیریهای کلان اقتصادی بسیار اهمیت دارند. نرخ بیکاری بهطور خاص منعکسکننده تعداد افرادی است که بدون شغل هستند اما به دنبال کار میگردند و رشد درآمد ساعتی نشاندهنده توان مالی کارگران و قدرت خرید آنها است.
به دلیل نوسانات فصلی و اقلیمی در بخش کشاورزی، NFP تمرکز خود را بر بخشهای صنعتی، تجاری و خدماتی گذاشته است تا یک تصویر دقیقتر و ثابتتر از اقتصاد آمریکا ارائه دهد. این تمرکز، NFP را به یکی از اصلیترین شاخصهای اقتصادی تبدیل کرده است که تحلیلگران مالی، معاملهگران بازار ارز و سایر سرمایهگذاران برای پیشبینی روندهای اقتصادی و برنامهریزی سرمایهگذاری به آن تکیه میکنند.
بهعنوان یک شاخص اصلی اقتصادی، گزارش NFP بهطور مستقیم بر بازارهای مالی از جمله بازار فارکس (Forex Market) و بازار سهام (Stock Market) تأثیرگذار است و به همین دلیل توسط تحلیلگران برای ارزیابی سلامت اقتصادی و تنظیم استراتژیهای مالی به دقت دنبال میشود.
نحوه محاسبه و جمعآوری اطلاعات NFP
برای محاسبه NFP از دو نوع نظرسنجی استفاده میشود:
نظرسنجی از خانوارها: این نظرسنجی اطلاعاتی راجع به نرخ بیکاری و وضعیت اقتصادی خانوارها ارائه میدهد؛
نظرسنجی از کارفرمایان: این نظرسنجی تغییرات تعداد شغلهای ایجاد شده در بخشهای مختلف اقتصادی را اندازهگیری میکند و به عنوان نتیجه اصلی گزارش NFP منتشر میشود. این دادهها به صورت ماهانه از کارفرمایان در صنایع مختلف جمعآوری میشود و معمولا اولین جمعه هر ماه منتشر میشود. برای معاملهگران، دادههای NFP فرصتی برای پیشبینی روندهای آتی بازار است که میتوانند از آن برای تنظیم استراتژیهای معاملاتی خود بهرهبرداری کنند.
تاثیرات NFP بر بازارهای مالی
گزارش NFP اثرات گستردهای بر بازارهای مالی مختلف دارد، از جمله بازار ارز، سهام و اوراق قرضه. این گزارش به دلیل اینکه تصویر دقیقی از وضعیت اقتصادی آمریکا ارائه میدهد، بهطور مستقیم بر انتظارات سرمایهگذاران و تصمیمات آنها اثر میگذارد.
تاثیر NFP بر بازار ارز (فارکس)
از آنجایی که دلار آمریکا در بیشتر معاملات فارکس به عنوان ارز پایه شناخته میشود، تغییرات در گزارش NFP نوسانات زیادی در جفتارزهای اصلی ایجاد میکند. زمانی که NFP نشاندهنده رشد اشتغال و دستمزدها باشد، ارزش دلار آمریکا در مقابل ارزهای دیگر تقویت میشود. جفتارزهایی نظیر EUR/USD، USD/JPY و GBP/USD بیشترین تاثیر را از این گزارش میگیرند.
تاثیر NFP بر بازار سهام
در بازار سهام، گزارش NFP به دلیل ارتباطش با رشد اقتصادی داخلی و تقاضای مصرفکننده، نقش مهمی ایفا میکند. افزایش اشتغال و بهبود درآمدها باعث تقویت شاخصهای سهام میشود. این شرایط بهویژه بر شرکتهای داخلی اثرگذار است و سهام آنها ممکن است پس از انتشار گزارش مثبت NFP رشد کند.
اما، از سوی دیگر باید توجه داشت که در شرایط تورمی، اشتغال داغ میتواند عاملی تورمزا باشد و افزایش و چسبندگی تورم میتواند منجر به افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شده و تاثیر منفی بر سهام بگذارد. بنابراین، ضروری است، جهت استفاده مناسب از شاخصهای اقتصادی از جمله NFP برای تحلیل، حتما باید نتایج حاصل از ابعاد مختلف بررسی گردد.
تاثیر NFP بر اوراق قرضه و نرخ بهره
یکی از عوامل اصلی در تعیین نرخ بهره، گزارش NFP است. فدرال رزرو از NFP برای تصمیمگیری در مورد نرخ بهره استفاده میکند و بر اساس این گزارش، سیاستهای پولی خود را تنظیم میکند. به طور کلی، افزایش اشتغال و دستمزدها نشاندهنده رشد اقتصادی است و احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش میدهد. افزایش نرخ بهره بهطور مستقیم ارزش دلار را تقویت کرده و جذابیت سرمایهگذاری در اوراق قرضه آمریکا را کاهش میدهد.
استراتژیهای معاملاتی بر اساس NFP
گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) یکی از تاثیرگذارترین دادههای اقتصادی بر بازارهای مالی است که تغییرات شدیدی در نرخ ارزها و سهام ایجاد میکند. به همین دلیل، معاملهگران حرفهای از استراتژیهای مختلفی برای مدیریت نوسانات پس از انتشار این گزارش استفاده میکنند. این استراتژیها به دو بخش اصلی تقسیم میشوند: معاملات قبل از انتشار و معاملات پس از انتشار. در ادامه، هر یک از این استراتژیها همراه با تکنیکها و نکات مربوط به مدیریت ریسک توضیح داده شده است.
استراتژیهای معاملاتی قبل از انتشار گزارش NFP
در این روش، معاملهگران با تحلیل دادههای اقتصادی و پیشبینی نتایج NFP، پوزیشنهای خود را مشخص میکنند. بهعنوان مثال، اگر انتظار میرود که گزارش NFP رشد بالایی را نشان دهد، معاملهگران به خرید دلار میپردازند تا از تقویت احتمالی آن بهرهمند شوند. این استراتژی به تحلیل دقیق و مدیریت ریسک نیاز دارد.
پیشبینی و تحلیل روند بازار
در این روش، معاملهگران با تحلیل پیشبینیهای اقتصادی و گزارشهای قبلی، سعی میکنند جهت احتمالی بازار را پیشبینی کنند. برای مثال، اگر انتظار میرود NFP نشاندهنده رشد اشتغال باشد، معاملهگران میتوانند با توجه به احتمال تقویت دلار آمریکا (USD)، در موقعیت خرید دلار قرار گیرند. این استراتژی نیازمند تحلیل دقیق دادهها و توجه به پیشبینیهای منتشرشده توسط تحلیلگران و اقتصاددانان است.
استفاده از محدوده معاملات (Range Trading)
یکی از روشهای متداول، استفاده از استراتژی محدودهای (Range Trading) پیش از انتشار NFP است. در این روش، معاملهگران حدود ۱۰ تا ۱۵ دقیقه قبل از انتشار گزارش، سطوح بالا و پایین آخرین معاملات را مشخص کرده و دستورات خرید و فروش خود را در سطوح بالا و پایین این محدوده قرار میدهند. به عنوان مثال، دستوری برای خرید بالای محدوده و دستوری برای فروش زیر محدوده قرار داده میشود. با این روش، هر زمان که دادههای NFP منتشر شود، یکی از این دستورات فعال میشود و معاملهگر میتواند با استفاده از حد ضرر، ریسک خود را محدود کند.
کاهش حجم معاملات و کنترل ریسک
به دلیل نوسانات زیاد پیش از انتشار NFP، کاهش حجم معاملات و استفاده از دستورات حد ضرر میتواند ریسک را کاهش دهد. حد ضرر (Stop Loss) به معاملهگران این امکان را میدهد که در صورت تغییرات ناگهانی، زیان خود را کنترل کنند و سرمایه خود را حفظ نمایند.
استراتژیهای معاملاتی پس از انتشار گزارش NFP
پس از انتشار گزارش، معاملهگران با تحلیل سریع دادههای واقعی و واکنش بازار، به معامله میپردازند. به دلیل نوسانات بالا، استفاده از دستورات حد ضرر ضروری است تا از زیانهای احتمالی جلوگیری شود. در این روش، معاملهگران میتوانند با بهرهگیری از نوسانات ناشی از تغییرات در ارزش ارزها، سود کسب کنند.
معامله با استفاده از بازگشت ناگهانی (Fade Trading)
بعد از انتشار NFP، بازار اغلب با یک نوسان شدید در یک جهت مشخص واکنش نشان میدهد. استراتژی «معامله با بازگشت» به این معناست که معاملهگر ابتدا منتظر واکنش اولیه میماند و سپس در جهت مخالف معامله میکند. برای مثال، اگر USD/JPY بعد از گزارش NFP به سرعت رشد کند، معاملهگر با انتظار یک بازگشت کوتاهمدت، وارد موقعیت فروش میشود. این استراتژی به معاملهگران کمک میکند از بازگشتهای قیمتی که اغلب پس از واکنش اولیه بازار رخ میدهد، بهرهبرداری کنند.
استراتژی مبتنی بر حرکت (Momentum Trading)
در صورتی که دادههای NFP با پیشبینیها تفاوت زیادی داشته باشد، حرکت شدید بازار در یک جهت میتواند به استراتژی مومنتوم منجر شود. معاملهگران در این حالت، با استفاده از دادههای واقعی و انتظار ادامه روند قوی، وارد معامله میشوند. برای مثال، اگر دادههای NFP بسیار قویتر از پیشبینی باشد، معاملهگر میتواند بعد از کاهش موقت قیمت، وارد موقعیت خرید دلار شود و از ادامه حرکت سود ببرد.
استراتژی معاملاتی نوسانی (Swing Trading)
NFP میتواند نشانهای از جهتگیری بازار در یک دوره طولانیتر باشد. به عنوان مثال، اگر گزارش نشاندهنده رشد مثبت اشتغال باشد، معاملهگران نوسانی از این دادهها برای تنظیم معاملات بلندمدت استفاده میکنند. این روش نیازمند صبر و توانایی تحلیل بازار در بازههای زمانی بلندمدت است. برای مثال، اگر قیمت دلار در روز انتشار NFP به بالاترین سطح خود برسد و در روزهای آتی از آن سطح عبور کند، احتمالاً روند صعودی در طول ماه ادامه خواهد داشت.
ابزارهای مدیریت ریسک در معاملات NFP
ابزارهای مدیریت ریسک در معاملات NFP شامل دستورات حد ضرر و سود، دستورات OCO و کنترل حجم معامله است که به معاملهگران کمک میکند تا نوسانات بالای بازار را مدیریت کرده و زیانها را محدود کنند در ادامه با این موارد بیشتر آشنا میشویم:
دستورات حد ضرر و سود (Stop Loss & Take Profit)
استفاده از دستورات حد ضرر و سود یکی از ابزارهای ضروری برای مدیریت ریسک است. معاملهگران میتوانند با تعیین یک سطح خروج (مثلاً حد سود معادل ۲.۵ برابر حد ضرر)، سود خود را در مقابل نوسانات بازار تضمین کنند. به عنوان مثال، در صورت تعیین حد ضرر ۴ پیپ، هدف سود میتواند ۱۰ پیپ باشد.
دستورات (One Cancels the Other)
دستورات OCO شامل دو سفارش مخالف است که در صورت اجرا شدن یکی، دیگری بهصورت خودکار لغو میشود. این دستورها برای کاهش ریسک و تسهیل در ورود به بازار پس از انتشار NFP بسیار مناسب هستند و به معاملهگران امکان میدهند در صورت فعال شدن یکی از دستورات، از دیگری صرفنظر کنند.
کنترل حجم معامله و کاهش اهرم
در زمان انتشار NFP، کاهش حجم معاملات و استفاده از اهرمهای پایینتر میتواند ریسک معاملات را کاهش دهد. به دلیل نوسانات بالا، کوچککردن حجم معامله به معاملهگران کمک میکند تا از ضررهای بزرگ در مواجهه با حرکات غیرقابل پیشبینی جلوگیری کنند.
رابطه بین NFP و نرخ بهره
بنا به مقالهای در رابطه با NFP که در وبسایت investing منتشر شده است، گزارش NFP از آنجا که وضعیت بازار کار را نشان میدهد، یکی از شاخصهای مهم برای فدرال رزرو در تصمیمگیری درباره نرخ بهره است. زمانی که NFP رشد اشتغال و افزایش دستمزدها را نشان دهد، فدرال رزرو معمولاً نرخ بهره را افزایش میدهد تا تورم را کنترل کند. به طور متقابل، اگر NFP نشاندهنده کاهش اشتغال باشد، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد تا اقتصاد را تقویت کند.
این تغییرات در نرخ بهره، بهطور مستقیم بر بازارهای مالی به ویژه ارزش دلار آمریکا تاثیر میگذارد و برای معاملهگران فرصتهای سودآوری فراهم میکند.
تاثیرات روانی NFP بر بازار
انتشار گزارش NFP باعث ایجاد تغییرات روانی در بازار میشود. پیش از انتشار این گزارش، اغلب معاملهگران با اضطراب و عدم اطمینان به انتظار مینشینند، زیرا هرگونه انحراف از پیشبینیها میتواند نوسانات بزرگی در بازار ایجاد کند. نتایج مثبت NFP باعث افزایش اعتماد بازار میشود و سرمایهگذاران به داراییهای پرریسکتر مانند سهام و ارزهای پرریسک روی میآورند. برعکس، نتایج ضعیف باعث خروج سرمایهگذاران به سمت داراییهای امنتری همچون طلا و اوراق قرضه میشود.
تحلیل دادههای NFP برای پیشبینی حرکات بازار
معاملهگران حرفهای با تحلیل دادههای مختلف NFP از جمله تعداد شغلهای ایجادشده، نرخ بیکاری و رشد دستمزدها، چشماندازی از وضعیت اقتصادی آمریکا و جهت احتمالی بازار بهدست میآورند. تغییرات این دادهها بهویژه در شناسایی روندهای اقتصادی آینده موثر است. اگر NFP رشد شغلی و دستمزدی را نشان دهد، این موضوع باعث افزایش ارزش دلار و شاخصهای سهام میشود. به طور متقابل، کاهش در این شاخصها ممکن است باعث تضعیف دلار و افزایش ارزش داراییهای امن شود.
تفاوت NFP با سایر شاخصهای اشتغال
NFP یکی از شاخصهای اصلی اشتغال است، اما با شاخصهای دیگر مانند نرخ بیکاری و مدعیان بیمه بیکاری تفاوت دارد. نرخ بیکاری درصد افرادی را که به دنبال شغل هستند نشان میدهد و شاخص مدعیان بیمه بیکاری تعداد افرادی که برای اولین بار بیمه بیکاری دریافت میکنند را بررسی میکند. اما NFP بیشتر به تعداد مشاغل ایجاد شده یا از دست رفته در بخشهای غیرکشاورزی متمرکز است و تصویری دقیقتر از وضعیت اشتغال را نشان میدهد.
تاثیر NFP بر نرخ ارز و سهام
بنا به مقاله مربوط به NFP که در وبسایت daytrading منتشر شده است، گزارش NFP به دلیل اثرات گستردهاش بر ارزش دلار و شاخصهای سهام اهمیت زیادی دارد. وقتی NFP نشاندهنده رشد اشتغال و دستمزد باشد، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تقویت شده و ارزش دلار افزایش مییابد. در نتیجه، شاخصهای اصلی سهام در آمریکا و ارزهای دیگر که در برابر دلار معامله میشوند، تحت تاثیر قرار میگیرند.
از سوی دیگر، اگر گزارش NFP ضعیف باشد، کاهش ارزش دلار و رشد داراییهای امن همچون طلا را مشاهده خواهیم کرد. این تاثیرات به معاملهگران کمک میکند تا استراتژیهای خود را بر اساس پیشبینیهای NFP و واکنش بازار تنظیم کنند.
مثالهایی از نوسانات بازار پس از گزارش NFP
در آگوست 2021، گزارش NFP آمریکا نشان داد که تنها 235,000 شغل جدید در اقتصاد ایالات متحده ایجاد شده است. این آمار بسیار کمتر از پیشبینیهای بازار بود که حدود 750,000 شغل جدید را انتظار داشتند. این نتایج ضعیف بازار را غافلگیر کرد و نشاندهنده کاهش سرعت رشد اقتصادی در آمریکا بود. دلیل اصلی کاهش تعداد شغلهای جدید در این ماه، افزایش دوباره همهگیری کووید-19 و تأثیر آن بر بخشهای خدماتی بود، بهویژه در حوزههای مرتبط با گردشگری، خدمات غذایی و سرگرمی که همچنان با چالشهای زیادی روبرو بودند.
واکنش بازار: بلافاصله پس از انتشار این گزارش، ارزش دلار آمریکا کاهش یافت. دلیل این کاهش، انتظارات بازار برای سیاستهای پولی بود؛ زیرا سرمایهگذاران انتظار داشتند که با توجه به ضعف در بازار کار، فدرال رزرو از افزایش نرخ بهره خودداری کند. سیاستهای انبساطیتر و عدم افزایش نرخ بهره باعث میشود دلار آمریکا در مقابل سایر ارزها تضعیف شود.
تاثیر بر طلا: کاهش ارزش دلار باعث شد سرمایهگذاران به سمت داراییهای امنتر مانند طلا حرکت کنند. طلا به عنوان دارایی امن در مواقع عدم اطمینان اقتصادی تقاضای بیشتری پیدا میکند، زیرا ارزش آن کمتر به نوسانات بازار ارز وابسته است. در نتیجه، قیمت طلا به سرعت افزایش یافت و به بالاترین سطح خود در آن ماه رسید.
این رویداد نشان داد که بازارها تا چه اندازه به گزارش NFP و دادههای مربوط به بازار کار حساس هستند و چگونه انتظارات مربوط به سیاستهای پولی فدرال رزرو میتواند نوسانات شدیدی در بازارهای مختلف ایجاد کند.
نتیجهگیری
گزارش NFP به عنوان یکی از شاخصهای مهم اقتصادی نقش کلیدی در جهتدهی به بازارهای مالی ایفا میکند. معاملهگران با تحلیل دقیق این گزارش میتوانند استراتژیهای معاملاتی خود را بهبود بخشند و از فرصتهای سودآور استفاده کنند. درک تاثیرات روانی و ارتباط NFP با سیاستهای پولی به سرمایهگذاران این امکان را میدهد که تصمیمات هوشمندانهتری بگیرند و با مدیریت ریسک، عملکرد معاملاتی خود را بهبود دهند.
Copy link
Copied!
sana
Total Posts: 155
سنا دانش آموخته کارشناسی ارشد فیزیک ذرات بنیادی از دانشگاه اراک است. او فعالیت حرفهای خود را به عنوان مدرس فیزیک و کارشناس فروش آغاز کرد و چندین سال در این زمینه مشغول به فعالیت بوده است. سپس به حوزه تولید محتوا روی آورده و پس از مدتی به طور ویژه به تولید محتوای بازارهای مالی ادامه داده است. ترکیب تجربه تدریس مفاهیم پیچیده علمی به زبان ساده و قابل فهم و نیز تجربه فروش، یادگیری مهارتهای ارتباطی قوی، درک بازار و دیدگاه چند بعدی در تولید محتوای تخصصی او در حوزه بازارهای مالی کاملا مشهود است.
با سنا از طریق زیر میتوانید در ارتباط باشید:
[email protected]