Equity

مانده حساب (Equity) در فارکس چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

قبل از اینکه به تعریف اکوئیتی در بازار فارکس بپردازیم لازم است ابتدا با بالانس حساب معاملاتی آشنا شویم.

بالانس یا موجودی حساب  (Balance): عبارت است از موجودی حساب معاملاتی وقتی که هیچ پوزیشن بازی وجود ندارد و شامل مبلغ واریز شده به حساب معاملاتی به علاوه تمام سودها و منهای تمام زیان های محقق شده ی معاملات بسته شده می شود.

مانده حساب (Equity): اکوئیتی در بازار فارکس اما، برابر است با بالانس حساب به علاوه تمامی سودها و منهای تمام زیان های محقق نشده (سود و زیان شناور) در معاملاتی که هنوز باز هستند.

اکوئیتی در واقع عبارت است از ارزش فعلی حساب معاملاتی یک معامله‌گر. با توجه به اینکه قیمت ها در بازار نوسان دارد و بنابراین، سود و زیان در معاملات بسته نشده متغییر است،  اکوئیتی نیز در هنگام انجام معاملات عددی ثابت نیست و با توجه به تغییر قیمت ها مدام در حال تغییر است. 

زمانی که تمامی پوزیشن های باز بسته شوند، اکوئیتی ثابت شده و تا زمان باز شدن مجدد پوزیشن ها ثابت می ماند. وقتی که هیچ معامله بازی نداشته باشیم اکوئیتی با بالانس حساب برابر می شود.

برای داشتن درک بهتر از اکوئیتی اجازه بدهید مثالی بزنیم:

فرض کنید معامله‌گری 2000  دلار به حساب معاملاتی خود واریز می کند. تا زمانی که معامله‌گر فعالیت خود را در بازار آغاز و پوزیشنی را باز نکرده است، اصطلاحا گفته می‌شود که “بالانس” حساب معاملاتی این معامله‌گر 2000 دلار است یعنی:

بالانس حساب معاملاتی = 2000 دلار

به محض اینکه معامله‌گر پوزیشنی را باز می کند، از اصطلاح “اکوئیتی” برای بیان میزان دارایی فعلی حساب معاملاتی استفاده می شود که برابر است با بالانس حساب به علاوه تمام سود و زیان های شناور پوزیشن های باز یعنی:

اکوئیتی = بالانس حساب + سود (و زیان) شناور حساب

سود و زیان شناور چیست؟

وقتی معامله‌گر پوزیشنی را باز می کند، مادامی که معامله باز است نمی توان گفت که معامله سود کرده است یا ضرر، چرا که قیمت ها در بازار به صورت مداوم در حال تغییرند و ممکن است ناگهان افزایش یا کاهش پیدا کنند و بنابراین نتیجه معامله را تغییر دهند. مثلا ممکن است قیمت یک دارایی در حال حاضر 10 دلار باشد اما، یک ساعت بعد به 11 دلار برسد و دو ساعت بعد مجددا به 10 دلار بازگردد.

به سود و زیان معامله ای که در حال حاضر باز است و به دلیل ماهیت نوسانی بازار هر لحظه امکان تغییر آن وجود دارد، سود و زیان شناور (یا سود و زیان محقق نشده) گفته می شود. هر زمان که معامله‌گر اقدام به بستن پوزیشن کند، سود (و زیان) محقق می‌شود و می‌گوییم پوزیشن با سود ( یا با زیان) بسته شده است. 

اجازه بدهید به مثال خودمان برگردیم. فرض کنید که معامله‌گر پوزیشنی باز کرده که سود شناور 100 دلاری دارد بنابراین، اکوئیتی حساب وی برابر می شود با:

اکوئیتی = 2000 + 100 = 2100 دلار

اکنون معامله‌گر پوزیشن دیگری نیز باز می کند ولی پوزیشن دوم 200 دلار ضرر شناور می‌دهد. در این لحظه اکوئیتی کل حساب برابر است با:

اکوئیتی= 2000 + 100-200=1900 دلار

 از آنجاییکه سود و زیان معاملاتی که هنوز باز هستند ثابت نیست (یعنی امکان دارد معامله‌گر پوزیشنی باز کند که اکنون وارد ضرر 10 دلاری شده باشد اما، طی دو ساعت بعد ضرر را به 30 دلار افزایش داده باشد یا اینکه ضرر را جبران کرده و وارد سود شده باشد)، لذا اکوئیتی حساب مادامی که معامله‌گر معاملات باز دارد عددی است که مدام در حال تغییر است. به بیانی دیگر، اکوئیتی ارزش موقتی حساب معاملاتی را نشان می‌دهد و لذا، از آن به عنوان “بالانس حساب شناور” نیز یاد می شود.

 اکوئیتی تنها زمانی ثابت می شود که معامله‌گر تمامی پوزیشن های باز خود را ببندد و در این زمان، اکوئیتی موجودی واقعی حساب یا همان موجودی قابل معامله را نمایش خواهد داد.

در مثال ما اگر معامله‌گر تصمیم بگیرد هر دو معامله باز خود را -وقتی معامله اول 100 دلار سود و معامله دوم 200 دلار ضرر داده است- ببندد، اکوئیتی حساب وی برابر با 1900 دلار خواهد بود.

اکوئیتی و بالانس حساب در معاملات

از آنجا که اکوئیتی عبارت است از بالانس حساب به علاوه تمامی سود و زیان‌های معاملات باز، بنابراین وقتی که در حال معامله هستید برای اطلاع از میزان واقعی سرمایه قابل معامله بایستی به اکوئیتی حساب خود نگاه کنید.

به ویژه اینکه بسیار پیش می آید که مقادیر بالانس حساب و اکوئیتی تفاوت بسیار زیادی با هم داشته باشند.

به عنوان مثال اگر پوزیشن های بازی داشته باشید که مقدار زیادی ضرر محقق نشده (floating losses) داشته باشند، باعث خواهد شد که اکوئیتی حساب شما بسیار کمتر از بالانس حسابتان باشد.

مثلا اگر معامله‌گر ما که بالانس حساب معاملاتی اش 2000 دلار است پوزیشن‌هایی باز کند که 700 دلار ضرر شناور داشته باشند (از آنجا که معامله هنوز باز است این ضررها را ضرر محقق نشده یا شناور می نامیم)، در این لحظه معامله‌گر در پنل معاملاتی خود دو عدد را می بیند:

بالانس حساب = 2000 دلار

اکوئیتی = 2000 – 700 =1300 دلار

اما میزان واقعی وجهی که معامله‌گر در این لحظه دارد و می‌تواند با آن وارد معاملات دیگر شود 1300 دلار است ( و نه 2000 دلار).

اگر معامله‌گر پوزیشن خود را در همین لحظه ببندد و با 700 دلار ضرر از معامله خارج شود، اکوئیتی و بالانس حساب وی معادل هم و برابر با 1300 دلار خواهد شد.