تحلیل فاندامنتال فارکس
July 17, 2024
در تحلیل بازارهای مالی و به طور خاص بازار فارکس، دو رویکرد وجود دارد: تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال فارکس.
در حالیکه تحلیل تکنیکال بر نمودارهای قیمتی تمرکز می کند، تحلیل فاندامنتال فارکس به دنبال خبرها و وقایع است و چگونگی تاثیر آنها بر بازار را بررسی می کند.
در این مقاله قصد داریم به تحلیل فاندامنتال و به طور ویژه تحلیل فاندامنتال فارکس بپردازیم و مهمترین عوامل موثر بر قیمت جفت ارزها را بررسی کنیم.
اگر به این موضوع علاقمندید، تا پایان مقاله با ما همراه باشید.
آنچه در این مقاله می خوانید ...
تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis)
فارغ از اینکه در چه بازاری فعالیت می کنید، تحلیل فاندامنتال یعنی ارزیابی و پردازش داده های متعدد و متنوع برای یافتن قیمت ذاتی دارایی ها. تحلیل فاندامنتال تلاش می کند که با همه ی ابزارهای خود، یک تصویر دقیق و جامع از نقاط قوت و ضعف دارایی مورد نظر ارائه بدهد و از نگاه تک بعدی به قیمت و نمودار قیمت اجتناب می کند.
در تحلیل فاندامنتال، هدف یافتن ارزش ذاتی و منصفانه (fair value) دارایی است و پس از آن، با توجه به اینکه ارزش بازار دارایی بیشتر یا کمتر از ارزش ذاتی آن است پوزیشن معاملاتی مناسب گرفته می شود.
اگرچه نام تحلیل فاندامنتال با بازار سهام و یافتن سهامی که کمتر یا بیشتر از حد ارزش گذاری شده اند گره خورده اما، این نوع از تحلیل تنها به بازار سهام محدود نمی شود و در دیگر بازارها از جمله بازار فارکس نیز کاربرد دارد.
عوامل موثر بر تحلیل فاندامنتال
عوامل متعددی می توانند بر قیمت یک دارایی تاثیرگذار باشند. تا جاییکه تعدد این عوامل و تشخیص اینکه کدامیک مهمتر یا تاثیرگذارترند خود تبدیل به یکی از نقاط ضعف و سخت تر شدن تحلیل فاندامنتال شده است. با اینحال، از جمله مهمترین عواملی که در تحلیل فاندامنتال بایستی مورد توجه قرار بگیرند عبارتند از:
- بانک های مرکزی و سیاست های پولی آنها به ویژه تغییرات نرخ بهره. هر تغییر در نرخ بهره می تواند منجر به نوساناتی در قیمت ارزها و دیگر دارایی ها شود.
- گزارش های اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی، نرخ بیکاری، نرخ اشتغال، تولیدات کالاهای بادوام و …. در این گزارش ها تحلیل گران به دنبال نشانه هایی از رشد یا انقباض اقتصادی هستند.
- سیاست و ژئوپلیتیک نیز به شدت بر تحلیل فاندامنتال تاثیرگذارند. گاهی انتخاب یک رئیس جمهور جدید واکنش منفی را در بازارها ایجاد می کند یا وقوع یک تنش ژئوپلیتیکی مانند جنگ بر بسیاری از کسب و کارها تاثیر می گذارد.
- بلایای طبیعی اگرچه به ظاهر ربطی به قیمت ها در بازار ندارند اما، می توانند تاثیرات منفی عمیقی بر آن داشته باشند. به عنوان مثال وقوع زلزله در یک کشور تامین کننده مواد اولیه، می تواند به رشد اقتصادی آن کشور ضربه بزند و ارز آن را تضعیف کند.
اکنون که مختصرا با تحلیل فاندامنتال و عوامل موثر بر آن آشنا شدیم، زمان آن رسیده که به موضوع اصلی مقاله برگردیم و به طور ویژه به تحلیل فاندامنتال فارکس بپردازیم.
تحلیل فاندامنتال فارکس
برای تحلیل فاندامنتال یک شرکت و سهام آن، به ترازنامه و صورت سود و زیان آن نگاه می کنیم، گزارش فصلی اش را می بینیم و به ترکیب هیات مدیره توجه می کنیم اما، اگر بخواهیم تحلیل فاندامنتال را در بازار فارکس – که در آن با ارزها و کشورها سروکار داریم- به کار بگیریم باید به چه مواردی دقت کنیم؟
همانطور که گفته شد تحلیل بنیادی به یافتن ارزش ذاتی یک دارایی می پردازد بنابراین، در تحلیل فاندامنتال فارکس نیز بایستی به دنبال مطالعه ی عواملی باشیم که بر ارزش ارز یک کشور تاثیرات مستقیم و غیر مستقیم دارند. برای اینکار بایستی وضعیت اقتصادی کشور را به صورت کلی بررسی کنیم که خود شامل بررسی گزارش های اقتصادی، سیاست های پولی و مالی و … است که قدرت و ضعف اقتصاد کشور و چشم اندازی از وضعیت آینده آن را به دست می دهند.
در ادامه به هر کدام از عوامل موثر بر تحلیل فاندامنتال فارکس و نحوه ی استفاده از آنها در تحلیل ها مختصرا اشاره می کنیم.
عوامل موثر بر تحلیل فاندامنتال فارکس
گزارش های اقتصادی
شاخص های اقتصادی متعددی وجود دارند که به صورت مستقیم یا غیر مستقیم بر تحلیل فاندامنتال فارکس تاثیر می گذارند. قرائت بالاتر یا پایین تر از حد انتظار اقتصاددانان برای هر یک از این شاخص ها تاثیراتی را بر روند حرکت ارز خواهد داشت. در ادامه به برخی از این شاخص ها و نحوه تاثیرگذاری آنها بر ارز مربوطه اشاره می کنیم.
شاخص تولید ناخالص داخلی (GDP)
از نظر تحلیلگران بنیادی، GDP یکی از مهمترین معیارها برای سنجش وضعیت کلی اقتصاد یک کشور و احتمال رشد اقتصادی آن در آینده است. بنابراین، به داده های جدید آن توجه ویژه ای می شود و متعاقبا، در هنگام انتشار داده های gdp شاهد نوسانات گاها شدید در قیمت ارز مربوطه هستیم.
Gdp میزان کل تولید کالاهای تمام شده و خروجی اقتصاد را در داخل مرزهای یک کشور اندازه می گیرد. از آنجا که gdp یک اندیکاتور پسرو است بنابراین، دو گزارش مقدماتی آن که در پایان هر ماه منتشر می شوند نیز بسیار مورد توجه هستند. در پایان سه ماه، عدد نهایی gdp منتشر خواهد شد.
قرائت کمتر از انتظار gdp باعث تضعیف ارز مربوطه در برابر سایر ارزها می شود و در مقابل، قرائت بالاتر از حد انتظار به تقویت ارز مربوطه کمک می کند.
عدد نرمال برای gdp بین 2.5% تا 3.5% در نظر گرفته می شود. قرائت کمتر از 2.5% هشدار رکود اقتصادی می دهد و قرائت بالاتر از 3.5% نگرانی ها از گرم شدن بیش از حد اقتصاد و تورم را افزایش می دهد.
در هر دو حالت بانک مرکزی مداخله کرده و با تغییر نرخ بهره در جهت متعادل کردن اقتصاد تلاش خواهد کرد. (می دانیم که تغییر نرخ بهره بر نرخ ارز تاثیر مستقیم دارد.)
اگر gdp بالاتر از 6% قرائت شود، بانک مرکزی نرخ بهره را بالاتر می برد تا ترمز اقتصاد متورم را بکشد. با افزایش نرخ بهره، ارز مربوطه تقویت خواهد شد.
اگر gdp در دو قرائت متوالی زیر 2.5% ثبت شود، از نظر فنی با رکود اقتصادی مواجه هستیم و بایستی سیاست های تسهیل پولی اجرا شوند. از مهمترین این اقدامات کاهش نرخ بهره و حتی رساندن آن به صفر است که باعث کاهش ارزش ارز مربوطه خواهد شد.
شاخص تورم مصرف کننده (CPI)
Cpi به طور ویژه به تورم کالاها و خدمات ارائه شده در یک اقتصاد نگاه می کند و هر تغییری در آن، به تغییرات اساسی در سیاست های پولی کشور منجر خواهد شد. برای محاسبه ی CPI سبدی از کالاها مثل مواد غذایی، سوخت و خدمات پزشکی در نظر گرفته شده و تغییرات قیمتی این سبد در بازه زمانی مورد نظر اندازه گیری می شود. زمان انتشار شاخص تورم مصرف کننده در کشورهای مختلف متفاوت است. به عنوان مثال تورم مصرف کننده ایالات متحده به صورت ماهانه و cpi حوزه یورو دو بار در ماه منتشر می شود.
شاخص تورم مصرف کننده از چند جنبه برای تحلیل گران بنیادی حائز اهمیت است.
اول اینکه افزایش در شاخص به معنای افزایش تورم است که در نتیجه، اقدام بانک مرکزی برای مهار تورم را به دنبال خواهد داشت. این اقدام افزایش نرخ بهره است که به تقویت ارز مربوطه منجر خواهد شد.
دیگر اینکه شاخص cpi میتواند معیاری برای سنجش عملکرد بانک مرکزی و کارایی سیاست های پولی باشد؛ فاکتوری که می تواند در پیش بینی مسیر کلی حرکت سیاست های کلان اقتصادی موثر باشد و به تحلیل گران درباره شکل دادن به چشم انداز پیش رو کمک کند.
به علاوه، در یک نگاه کوتاه مدت تر، انتشار داده های cpi منجر به نوساناتی در نرخ ارزها می شود که می تواند برای معامله گران کوتاه مدتی موقعیت مناسبی برای معامله و کسب شود باشد.
مانند هر شاخص دیگری، اگر داده ها بالاتر یا پایین تر از حد انتظار باشند، می توانند موجب اسپردهای بالا در قیمت جفت ارزها شوند. در نتیجه توصیه می شود که بلافاصله قبل و بعد از زمان انتشار گزارش، پوزیشن باز نداشته باشید و دقایقی برای آن صبر کنید.
شاخص حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (Non-Farm Payrolls)
NFP یکی از مهمترین گزارش های موثر بر دلار است. این شاخص تعداد مشاغل اضافه شده در اقتصاد ایالات متحده در دوره زمانی مورد نظر را به استثنای بخش کشاورزی، کارمندان دولت، کارگران بخش خانگی و افراد شاغل در موسسات غیرانتفاعی را نشان می دهد. NFP در اولین جمعه ی هر ماه منتشر می شود و نوسانات بزرگی را در بازار فارکس ایجاد می کند. ارز مرتبط با این گزارش دلار آمریکاست و در نتیجه، هر کدام از جفت های متصل به دلار را تحت تاثیر خود قرار خواهد داد (همه ی جفت ارزهای اصلی بازار فارکس)
سایر جفت ارزها نیز به صورت غیر مستقیم تحت تاثیر نوسانات چشمگیر ناشی از انتشار NFP قرار خواهند گرفت. بنابراین رعایت احتیاط و نداشتن پوزیشن باز درست قبل و بعد از انتشار گزارش ضرورت دارد. اگر به انجام معامله در تایم خبر اصرار دارید، توصیه می شود که با لوریج کم معامله کنید یا اصلا از لوریج استفاده نکنید.
اگر گزارش NFP بیشتر از حد انتظار باشد (یعنی تعداد مشاغل افزایش و نرخ بیکاری کاهش یابد)، به این معنی است که با یک اقتصاد قوی مواجهیم. در این اقتصاد، تقاضای مصرف کننده برای خرید کالا و خدمات بالاست و بنابراین، کسب و کارها مجبور می شوند که افراد بیشتری را به کار بگیرند تا بتوانند پاسخگوی تقاضای فزاینده باشند. هر چه تعداد مشاغل ایجاد شده بیشتر باشد قدرت چانه زنی نیروی کار نیز بالاتر رفته و احتمالا، دستمزدها افزایش خواهند داشت.
تقاضای بیشتر و دستمزدهای بالاتر منجر به بالا رفتن قیمت تمام شده ی کالاها شده و در نتیجه، تورم باز هم افزایش خواهد یافت. بنابراین، می توان به وضوح مشاهده کرد که افزایش NFP در نهایت منجر به افزایش تورم می شود تا جاییکه فدرال رزرو مجبور به دخالت شود. فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد و همین امر دلار را تقویت می کند. اگر NFP کاهش یابد عکس سناریوی بالا رخ خواهد داد و فدرال رزرو مجبور می شود که سیاست های تسهیل پولی (مانند کاهش نرخ بهره) را برای تحریک اقتصاد اجرا کند. نتیجه ای که کاهش نرخ بهره در پی دارد، تضعیف دلار است.
شاخص های مدیران خرید (PMI) به گزارش موسسه های ISM و S&P Global
از دیگر شاخص های مهم و تاثیرگذار بر بازار فارکس می توان به شاخص های مدیران خرید تولیدی، ساخت و ساز و خدماتی اشاره کرد. در پرسشنامه های PMI مدیران خرید از کارخانجات تولیدی و شرکت های ساخت و ساز و خدماتی در اقصی نقاط دنیا به سوالاتی درباره وضعیت شرکت متبوع خود در رابطه با موجودی انبارها، اشتغال، سرعت تحویل تامین کنندگان، سطح تولید و سفارشات جدید پاسخ می دهند.
از آنجا که بخش تولیدی، خدماتی و ساخت و ساز بخش اعظم اقتصاد هر کشور را تشکیل می دهند، داده های PMI که داده های تاریخی و مربوط به ماه قبل هستند، یک برآورد نسبتا دقیق از وضعیت فعلی اقتصاد را به دست می دهند. در نتیجه، انتشار داده ها می تواند منجر به نوسانات چشمگیر در بازار فارکس شود.
اگر عدد PMI بالاتر از 50 باشد به این معناست که وضعیت کلی اقتصاد خوب و در حال گسترش است. عدد زیر 50 هشداری است بر رکود و انقباض.
در انتشار داده های pmi سه حالت داریم:
اول اینکه داده ها مطابق انتظار ظاهر شود؛ که در نتیجه ارز مربوطه بدون تغییر بوده و نوسانی را تجربه نخواهد کرد.
حالت دوم داده های بالاتر از حد انتظار است. در این حالت ارز مربوطه تقویت شده و افزایش قیمت را تجربه می کند.
در حالت سوم، داده ها کمتر از پیش بینی اقتصاددانان هستند. در این حالت، ارز مربوطه در برابر ارزهای دیگر تضعیف شده و کاهش قیمت را تجربه خواهد کرد.
خرده فروشی (Retail Sales)
شاخص خرده فروشی یکی از مهم ترین ابزارهای تحلیل فاندامنتال فارکس در بازار فارکس است که نشان دهنده میزان فروش کالاها و خدمات در سطح خرده فروشی ها در کل یک کشور می باشد. این شاخص به تحلیلگران کمک می کند تا وضعیت اقتصادی یک کشور را بررسی و ارزیابی کنند و چشم انداز نسبتا دقیقی از الگوهای مخارج مصرف کننده به دست آورند.
از آنجا که شاخص خرده فروشی نشان دهنده میزان مصرف و تقاضای مصرف کنندگان است. افزایش در آن نشان دهنده بهبود وضعیت اقتصادی و اعتماد بالاتر مصرف کننده است که می تواند منجر به رشد اقتصادی و در نتیجه افزایش ارزش ارز شود. (رشد اقتصادی در صورت تداوم خود می تواند منجر به تورم شود. بانک مرکزی نیز برای مبارزه با شبح تورم اقدام به افزایش نرخ بهره خواهد کرد. افزایش نرخ بهره یک سیاست پولی انقباضی است که در نهایت به تقویت ارز مربوطه خواهد انجامید.)
برعکس، کاهش شاخص خرده فروشی می تواند منجر به کاهش ارزش ارز شود.
معامله گران فارکس از شاخص خرده فروشی برای پیش بینی حرکت بازار استفاده می کنند. برای مثال، اگر پیش بینی شود که شاخص خرده فروشی افزایش خواهد یافت، معامله گران ممکن است به خرید ارز آن کشور روی آورند.
بهتر است که تحلیل گران شاخص خرده فروشی را در کنار سایر شاخص های اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و نرخ بیکاری مشاهده و مقایسه کنند تا تصویر جامع تری از وضعیت اقتصادی کشور بدست آورند.
تراز تجاری (Trade Balance)
تراز تجاری یکی دیگر از شاخص های مهم اقتصادی در تحلیل فاندامنتال فارکس است که تفاوت بین صادرات و واردات یک کشور را نشان می دهد و به تحلیلگران اطلاعاتی درباره سلامت اقتصادی آن کشور می دهد.
تراز تجاری مثبت یا مازاد تجاری یعنی صادرات کشور از واردات آن بیشتر است. این یعنی تقاضا برای کالاها و خدمات آن کشور در بازارهای جهانی بالاست و در نتیجه، تقاضا برای ارز آن افزایش می یابد؛ و افزایش تقاضا یعنی تقویت ارزش ارز.
در مقابل، تراز تجاری منفی یا کسری تجاری نشان دهنده واردات بیشتر از صادرات است. این ممکن است نشان دهنده ضعف در تولید داخلی یا تقاضای بالا برای کالاها و خدمات خارجی باشد. تراز تجاری منفی معمولاً به کاهش ارزش ارز آن کشور منجر می‌شود زیرا، کشور برای پرداخت هزینه واردات به ارز خارجی نیاز دارد.
به علاوه، تغییرات در تراز تجاری می تواند نشان دهنده تغییرات احتمالی آینده در رشد اقتصادی باشد. به عنوان مثال، افزایش مازاد تجاری ممکن است نشان دهنده رشد اقتصادی قوی تر در آینده باشد.
بانک های مرکزی
بانک های مرکزی نهادهای مستقل مالی هستند که در تمام کشورها وجود دارند و مسئول کنترل تورم و حفظ ثبات مالی کشورند. از مهمترین اهداف بانک های مرکزی می توان به کنترل تورم و حفظ ثبات قیمت ها، حفظ ثبات سیستم مالی، تقویت رشد پایدار و متعادل در اقتصاد، کاهش نرخ بیکاری و وضع مقررات مالی اشاره کرد. برای رسیدن به این اهداف، بانک مرکزی ابزارهایی را در اختیار دارد که از جمله آنها می توان به تعیین نرخ بهره و شرکت در عملیات بازار آزاد اشاره کرد.
اجرای این دست از مداخلات و تصمیمات اتخاذ شده توسط بانک های مرکزی به دقت توسط معامله گران و تحلیل گران پیش بینی و دنبال می شود تا بتوانند از نوسانات ایجاد شده در اثر اجرای سیاست ها، نهایت سود را ببرند.
آنها سخنرانی رییس بانک مرکزی را دنبال می کنند تا از لحن آن سرنخ هایی در رابطه با سیاست های آینده بگیرند؛ اگر لحن صحبت هاوکیش باشد انتظار افزایش نرخ بهره (و تقویت ارز مربوطه) می رود و اگر داویش باشد انتظار کاهش نرخ بهره. اگر معامله گری فکر کند که سیاست بانک مرکزی هاوکیش است، روی آن ارز پوزیشن لانگ می گیرد و اگر فکر کند که لحن بانک مرکزی داویش است، پوزیشن شورت.
از مهمترین و تاثیرگذارترین بانک های مرکزی در جهان می توان به فدرال رزرو ایالات متحده (The Fed)، بانک مرکزی اروپا (ECB)، بانک انگلستان (BoE)، بانک کانادا (BoC)، رزرو بانک استرالیا (RBA) و بانک ژاپن (BoJ) اشاره کرد.
سیاست و ژئوپلیتیک
مسائل ژئوپلیتیک تأثیر قابل توجهی بر تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس دارند. تغییرات در حکومت ها و سیاست های اقتصادی می توانند به طور مستقیم بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند مثلاً، انتخاب یک دولت با سیاست های حمایتی یا تجاری محور ممکن است موجب افزایش ارزش ارز ملی شود. معاهدات تجاری مثبت نیز بر ارزش ارزها تاثیر مثبت می گذارند.
روابط خوب دیپلماتیک بین کشورها می تواند باعث ثبات و افزایش ارزش ارزها شود در حالیکه، تنش‌های دیپلماتیک، تحریم های اقتصادی و یا وقوع جنگ می توانند تأثیرات مخربی بر اقتصاد یک کشور داشته باشند و در نتیجه ارزش ارز آن را کاهش دهند. از سوی دیگر، تغییرات ناگهانی در قیمت کالاهایی مانند نفت و طلا نیز می توانند تحت تأثیر مسائل ژئوپلیتیک قرار گرفته و بر بازار ارز تأثیر بگذارند.
بلایای طبیعی
رویدادهایی مانند زلزله، سیل، و شیوع بیماری ها می توانند تأثیرات منفی بر اقتصاد و در نتیجه بر ارزش ارزها داشته باشند. این وقایع می توانند به زیرساخت های حیاتی کشور از جمله راه ها و تاسیسات تولیدی آسیب جدی بزنند و هزینه های کلان بازسازی را به کشور تحمیل کنند که همه این موارد به رشد اقتصادی و در نتیجه ارزش ارز ضربه خواهد زد. حوادث طبیعی و غیر مترقبه به محصولات کشاورزی و منابع طبیعی و صنایعی چون گردشگری شدیدا آسیب می زنند و نوساناتی را در بازارهای مالی ایجاد می کنند. نتیجه ی این نوسانات کاهش اعتماد سرمایه گذاران و در نتیجه کاهش ارزش ارز مربوطه است.
به علاوه، در پاسخ به آسیب های ناشی از بحران های طبیعی، ممکن است که بانک مرکزی نسبت به اجرای سیاست های تسهیل پولی اقدام کند. سیاست تسهیل پولی به معنای کاهش نرخ بهره است و منجر به تضعیف ارز خواهد شد.
بلایای طبیعی همچنین منجر به لطمه خوردن احساسات مصرف کننده و کاهش مصرف خانوارها خواهند شد. انتظارات منفی منجر به کاهش سرمایه گذاری و فروش ارز و حرکت به سمت پناهگاه های امن مانند طلا و دلار می شود. مجموع این عوامل به رشد اقتصادی لطمه زده و ارز را تضعیف خواهد کرد.
تقویم اقتصادی و تحلیل فاندامنتال فارکس
تقویم اقتصادی فارکس (Forex Economic Calendar) یکی از مهمترین ابزارهای تحلیل فاندامنتال است. در دنیای مالی امروز که پر از اتفاقات غیر منتظره است، اطلاع داشتن از اینکه جلسه بعدی بزرگترین بانک های مرکزی در چه تاریخی برگزار می شود و یا گزارش بعدی GDP در چه تاریخی اعلام می شود از اهمیت ویژه ای برخوردار است.
از طریق لینک زیر می توانید به تقویم اقتصادی بروکر آرون دسترسی داشته باشید.
https://arongroups.co/fa/economic-calendar/
در این تقویم، رویدادهای اقتصادی با ذکر تاریخ و ساعت برگزاری و ارز تاثیرپذیر از آن نشان داده می شود. به علاوه، قرائت قبلی و قرائت مورد انتظار نیز نمایش داده می شود. استفاده از تقویم اقتصادی آگاهی شما را نسبت به اتفاقاتی که در بازار در جریان است افزایش می دهد، ضمن اینکه در موارد زیر نیز به شما کمک می کند:
- مدیریت ریسک: وقتی رویدادی آنقدر تاثیرگذار بوده که در تقویم آورده شود، ممکن است در زمان انتشار داده های آن نوساناتی نیز در بازار ایجاد شود. این نوسانات به ویژه زمانی رخ می دهند که داده های واقعی بسیار کمتر یا بیشتر از حد انتظار باشند. بنابراین اطلاع از تقویم اقتصادی به معامله گر کمک می کند که در زمان خبر، نسبت به داشتن پوزیشن های باز محتاط تر باشد و یا به کلی از آن اجتناب کند.
- برنامه ریزی معامله: از آنجا که انتشار برخی داده های مهم اقتصادی می تواند منجر به نوسانات نرخ ارز شود، آگاهی از زمان انتشار داده ها به معامله گران این امکان را می دهد که بتوانند برای معامله در تایم خبر برنامه ریزی و از نوسانات موجود بهره ببرند؛ هر چند که معامله در تایم خبر بسیار پر ریسک است و توصیه نمی شود.
نتیجه گیری
تحلیل فاندامنتال فارکس یکی از روش های اصلی معامله گران برای یافتن قیمت منصفانه ارزها و اتخاذ تصمیم های معاملاتی بر مبنای این قیمت است. تحلیل فاندامنتال فارکس به کمک یکسری ازعوامل موثر بر نرخ ارزها در بازار فارکس انجام می شود که به دقت و به صورت مداوم توسط معامله گران و تحلیل گران دنبال می شوند. از مهمترین عوامل موثر بر تحلیل فاندامنتال فارکس می توان به بانک های مرکزی و سیاست های هاوکیش یا داویش آنها اشاره کرد.
انتشار گزارش های اقتصادی یک دسته ی دیگر از عوامل تاثیرگذار بر تحلیل فاندامنتال فارکس هستند که زمان انتشار آنها توسط تقویم اقتصادی در اختیار فعالین بازار قرار می گیرد. از جمله مهمترین این گزارش ها می توان به تولید ناخالص داخلی، نرخ بیکاری، تورم مصرف کننده، تورم تولید کننده، خرده فروشی و شاخص مدیران خرید تولیدی و غیرتولیدی اشاره کرد. در صورتی که داده های واقعی با داده های مورد انتظار اقتصاددانان برای این شاخص ها متفاوت باشد، بایستی منتظر نوسانات شدید در بازار ارز باشیم. به علاوه، سیاست و مسائل ژئوپلیتیکی و بلایای طبیعی نیز به نوبه خود می توانند بر نرخ ارز تاثیر گذاشته و موجب تضعیف یا تقویت آن شوند.
کپی لینک
کپی شد!
