چگونه از ارزش کل قفل شده (TVL) برای شناسایی ارزهای دیجیتال برتر استفاده کنیم؟

چگونه از ارزش کل قفل شده (TVL) برای شناسایی ارزهای دیجیتال برتر استفاده کنیم؟

خرداد 2, 1403

Rate this post

آشنایی با مفهوم ارزش کل قفل شده (TVL) و کاربرد های آن برای سرمایه‌گذاران

در دنیای ارزهای دیجیتال، معیارهای متعددی برای ارزیابی و مقایسه پروژه‌ها و ارزها وجود دارد. یکی از این معیارها، ارزش کل قفل شده یا TVL (Total Value Locked) است. TVL نشان‌دهنده میزان سرمایه‌ای است که در یک پلتفرم مالی غیرمتمرکز (DeFi) قفل شده است. این معیار به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا پروژه‌های برتر و پتانسیل‌دار را شناسایی کنند. در این مقاله، به بررسی مفهوم TVL و نحوه استفاده از آن برای شناسایی ارزهای دیجیتال برتر می‌پردازیم.

آشنایی با مفهوم دیفای (DeFi) و مزایای آن:

دیفای (DeFi) مخفف عبارت “مالی غیرمتمرکز” (Decentralized Finance) است و به اکوسیستم مالی مبتنی بر بلاکچین اشاره دارد که از قراردادهای هوشمند برای ارائه خدمات مالی بدون نیاز به واسطه‌های سنتی مانند بانک‌ها استفاده می‌کند. دیفای یک جنبش در دنیای ارزهای دیجیتال است که هدف آن ایجاد یک سیستم مالی باز و شفاف است که در آن هر کسی با دسترسی به اینترنت می‌تواند از خدمات مالی استفاده کند. برخلاف سیستم‌های مالی سنتی که توسط نهادهای مرکزی مانند بانک‌ها و شرکت‌های مالی کنترل می‌شوند، دیفای به صورت غیرمتمرکز عمل می‌کند و بر اساس بلاکچین و قراردادهای هوشمند اجرا می‌شود.

قراردادهای هوشمند، کدهای خوداجرا هستند که شرایط و ضوابط یک توافق را به صورت خودکار اجرا می‌کنند. این قراردادها در شبکه‌های بلاکچین، مانند اتریوم، قرار می‌گیرند و امکان ایجاد برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) را فراهم می‌کنند. دیفای بر پایه چندین مفهوم و فناوری کلیدی عمل می‌کند که عبارتند از:

بلاکچین: زیرساخت اصلی دیفای است که به صورت یک دفترکل توزیع‌شده عمل می‌کند و تمامی تراکنش‌ها را به صورت شفاف و تغییرناپذیر ثبت می‌کند.
قراردادهای هوشمند: این قراردادها به صورت خودکار شرایط توافقات را اجرا می‌کنند و نیاز به واسطه‌ها را از بین می‌برند.
توکن‌ها و ارزهای دیجیتال: ارزهای دیجیتال و توکن‌ها برای انتقال ارزش و اجرای تراکنش‌ها در پلتفرم‌های دیفای استفاده می‌شوند.
کیف پول‌های دیجیتال: کاربران با استفاده از کیف پول‌های دیجیتال می‌توانند به دارایی‌های خود دسترسی داشته باشند و از خدمات مختلف دیفای استفاده کنند.

لازم به ذکر است که دیفای مزایای متعددی نسبت به سیستم‌های مالی سنتی دارد که در ادامه به برخی از آن‌ها اشاره می‌کنیم:

دسترسی جهانی: دیفای به هر کسی با دسترسی به اینترنت اجازه می‌دهد تا از خدمات مالی استفاده کند، بدون توجه به موقعیت جغرافیایی یا وضعیت مالی فرد.
شفافیت: تمامی تراکنش‌ها در بلاکچین به صورت عمومی قابل مشاهده هستند که این امر باعث افزایش شفافیت و کاهش احتمال تقلب می‌شود.
عدم نیاز به واسطه‌ها: با استفاده از قراردادهای هوشمند، نیاز به واسطه‌های مالی مانند بانک‌ها و کارگزاران کاهش می‌یابد، که این امر هزینه‌ها را کاهش می‌دهد و سرعت تراکنش‌ها را افزایش می‌دهد.
قابلیت برنامه‌ریزی: قراردادهای هوشمند امکان ایجاد خدمات مالی پیچیده و سفارشی را فراهم می‌کنند که می‌تواند به نیازهای خاص کاربران پاسخ دهد.
امنیت: بلاکچین‌های غیرمتمرکز به دلیل ساختار توزیع‌شده خود، در برابر حملات سایبری مقاوم‌تر هستند.

همانطور که متوجه شدید دیفای یکی از نوآورانه‌ترین و پرپتانسیل‌ترین بخش‌های دنیای ارزهای دیجیتال است که با ارائه خدمات مالی غیرمتمرکز، شفاف و قابل دسترس برای همه، توانسته است جایگاه ویژه‌ای در این اکوسیستم پیدا کند. با استفاده از دیفای، کاربران می‌توانند بدون نیاز به واسطه‌ها و با هزینه کمتر، از خدمات مالی متنوعی بهره‌مند شوند. این مزایا دیفای را به یکی از جذاب‌ترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری و استفاده از خدمات مالی در دنیای دیجیتال تبدیل کرده است. اما همانطور که گفته شد در دنیای DeFi، معیارهای متعددی برای ارزیابی و مقایسه پروژه‌ها و ارزها وجود دارد. یکی از این معیارها، ارزش کل قفل شده یا TVL است که در ادامه به معرفی و بررسی آن خواهیم پرداخت.

آشنایی با مفهوم ارزش کل قفل شده (TVL)و نحوه ی محاسبه ی آن:

ارزش کل قفل شده یا (TVL) یک معیار کلیدی در دنیای مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که برای سنجش سلامت و کارایی پلتفرم‌ها و پروتکل‌های DeFi به کار می‌رود. TVL نشان‌دهنده مجموع ارزش دلاری تمامی دارایی‌هایی است که در یک پلتفرم خاص قفل شده‌اند. در واقع ارزش کل قفل شده (TVL) به مجموع ارزش دارایی‌های دیجیتالی اشاره دارد که کاربران در یک پلتفرم DeFi قفل کرده‌اند. این دارایی‌ها می‌توانند شامل انواع مختلف ارزهای دیجیتال مانند استیبل‌کوین‌ها، اتریوم، بیت‌کوین، و توکن‌های دیگر باشند. محاسبه TVL شامل جمع‌آوری و محاسبه ارزش دلاری تمامی دارایی‌هایی است که در پلتفرم قفل شده‌اند. این محاسبه به طور معمول به صورت زیر انجام می‌شود:

شناسایی دارایی‌ها: ابتدا باید تمامی دارایی‌هایی که در پلتفرم قفل شده‌اند، شناسایی شوند. این دارایی‌ها می‌توانند در قالب‌های مختلفی مانند وام‌دهی، استیکینگ، و ییلد فارمینگ باشند.
ارزش‌گذاری دارایی‌ها: ارزش دلاری هر دارایی باید محاسبه شود. برای این منظور، معمولاً از داده‌های قیمت‌گذاری ارائه‌شده توسط صرافی‌های معتبر و منابع داده‌های مالی استفاده می‌شود.
جمع‌آوری ارزش‌ها: پس از ارزش‌گذاری هر دارایی، مجموع ارزش‌های دلاری به دست آمده و به عنوان TVL گزارش می‌شود.

به عنوان مثال، اگر یک پلتفرم DeFi دارای 1000 اتریوم (ETH)، 5000 دای (DAI) و 2000 توکن LINK باشد، و قیمت هر واحد ETH برابر با 2000 دلار، هر واحد DAI برابر با 1 دلار، و هر واحد LINK برابر با 30 دلار باشد، TVL این پلتفرم به صورت زیر محاسبه می‌شود:

𝑇𝑉𝐿=(1000×2000)+(5000×1)+(2000×30)

𝑇𝑉𝐿=2000000+5000+60000=2065000

در نهایت میتوان گفت که ارزش کل قفل شده (TVL) یک معیار کلیدی و حیاتی در دنیای DeFi است که نشان‌دهنده اعتماد کاربران به پلتفرم و میزان نقدینگی موجود در آن است.

اهمیت ارزش کل قفل شده (TVL) در ارزیابی پروژه‌های DeFi:

ارزش کل قفل شده (TVL) یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها در ارزیابی و تحلیل پروژه‌های DeFi است. TVL نشان‌دهنده میزان دارایی‌های دیجیتالی است که کاربران در یک پلتفرم مالی غیرمتمرکز (DeFi) قفل کرده‌اند. این شاخص به عنوان یک معیار کلیدی برای سنجش اعتماد کاربران، نقدینگی پلتفرم و عملکرد کلی پروژه استفاده می‌شود. در ادامه، به بررسی دقیق و مفصل اهمیت TVL در ارزیابی پروژه‌های DeFi می‌پردازیم.

نشان‌دهنده اعتماد کاربران: یکی از مهم‌ترین دلایل اهمیت TVL این است که میزان بالای آن نشان‌دهنده اعتماد بالای کاربران به پلتفرم است. وقتی کاربران مقدار زیادی از دارایی‌های خود را در یک پلتفرم قفل می‌کنند، به این معناست که به امنیت و عملکرد آن اطمینان دارند. این اعتماد می‌تواند ناشی از عوامل مختلفی مانند امنیت، شفافیت، و سابقه عملکرد پلتفرم باشد.
سنجش نقدینگی: TVL معیار اصلی برای سنجش نقدینگی در یک پلتفرم DeFi است. نقدینگی بیشتر به معنای امکان انجام تراکنش‌های بزرگ‌تر با تأثیر کمتر بر قیمت‌ها و کاهش نوسانات بازار است. پلتفرم‌هایی با نقدینگی بالا می‌توانند تجربه بهتری برای کاربران فراهم کنند و قابلیت انجام معاملات بزرگ و پیچیده را داشته باشند.
جذب سرمایه‌گذاران نهادی: پروژه‌هایی با TVL بالا معمولاً توجه سرمایه‌گذاران بزرگ و نهادی را به خود جلب می‌کنند. سرمایه‌گذاران نهادی به دنبال پلتفرم‌هایی با نقدینگی و امنیت بالا هستند و TVL به عنوان یک شاخص معتبر برای ارزیابی این ویژگی‌ها عمل می‌کند. حضور سرمایه‌گذاران نهادی می‌تواند منجر به افزایش سرمایه‌گذاری و توسعه بیشتر پلتفرم شود.
ارزیابی رشد و توسعه: TVL به عنوان یک شاخص کلیدی می‌تواند رشد و توسعه یک پلتفرم DeFi را نشان دهد. افزایش TVL به مرور زمان نشان‌دهنده جذب کاربران جدید، افزایش اعتماد و پذیرش بیشتر پلتفرم است. از سوی دیگر، کاهش TVL می‌تواند نشانه‌ای از مشکلات یا چالش‌های موجود در پلتفرم باشد که نیاز به توجه و بررسی دارند.
مقایسه با رقبا: TVL به عنوان یک معیار قابل مقایسه، امکان مقایسه پلتفرم‌های مختلف DeFi را فراهم می‌کند. سرمایه‌گذاران و تحلیلگران می‌توانند با مقایسه TVL پلتفرم‌های مختلف، عملکرد نسبی آن‌ها را ارزیابی کرده و بهترین گزینه‌ها را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنند. این مقایسه می‌تواند به شناسایی پروژه‌های پتانسیل‌دارکمک کند.
شفافیت و گزارش‌دهی: TVL به عنوان یک معیار شفاف و عمومی، اطلاعات ارزشمندی را به کاربران و سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد. این اطلاعات به صورت عمومی و در دسترس قرار دارند و می‌توانند به تحلیل و ارزیابی دقیق‌تر پروژه‌ها کمک کنند. شفافیت در گزارش‌دهی TVL می‌تواند به افزایش اعتماد کاربران و جذب سرمایه‌گذاران بیشتر کمک کند.
تاثیر بر ارزش بازار (Market Cap): TVL می‌تواند به طور مستقیم بر ارزش بازار (Market Cap) یک پروژه DeFi تاثیر بگذارد. ارزش بازار نشان‌دهنده ارزش کل توکن‌های در گردش یک پروژه است. پلتفرم‌هایی با TVL بالا معمولاً ارزش بازار بالاتری دارند زیرا کاربران بیشتری دارایی‌های خود را در آن‌ها قفل کرده‌اند که نشان‌دهنده ارزش و قابلیت‌های بالای پلتفرم است.

با توجه به اهمیت و نقش برجسته‌ای که TVL در ارزیابی پروژه‌های DeFi دارد، توجه به این شاخص امری ضروری است. TVL نشان‌دهنده سلامت و عملکرد پلتفرم‌ها، اعتماد کاربران، جذب سرمایه‌گذاران و رشد صنعت DeFi است و می‌تواند به عنوان یک معیار کلیدی در تصمیم گیری ها مورد استفاده قرار گیرد.

عوامل مؤثر بر ارزش کل قفل شده (TVL):

ارزش کل قفل شده (TVL) یکی از مهم‌ترین شاخص‌های ارزیابی سلامت و عملکرد پلتفرم‌های DeFi است. عوامل متعددی می‌توانند بر TVL تأثیر بگذارند که در ادامه به صورت مفصل و دقیق به بررسی آن‌ها می‌پردازیم.

بازدهی و سوددهی پلتفرم: پلتفرم‌هایی که بازدهی بالاتری ارائه می‌دهند، معمولاً TVL بالاتری جذب می‌کنند. این بازدهی می‌تواند به صورت بهره از وام‌ها، پاداش‌های استیکینگ، یا سود ییلد فارمینگ باشد. کاربران معمولاً به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری با بازدهی بالاتر هستند و دارایی‌های خود را به این پلتفرم‌ها منتقل می‌کنند.
امنیت و اعتماد: امنیت یکی از عوامل کلیدی در جذب کاربران و افزایش TVL است. پلتفرم‌هایی که امنیت بالاتری دارند و سابقه نداشتن حملات و نقض‌های امنیتی را دارا هستند، بیشتر مورد اعتماد کاربران قرار می‌گیرند. امنیت بالا از طریق بازرسی‌های امنیتی توسط شرکت‌های معتبر، استفاده از قراردادهای هوشمند مطمئن و شفافیت در عملیات حاصل می‌شود.
تنوع خدمات و محصولات مالی: پلتفرم‌هایی که خدمات و محصولات مالی متنوع‌تری ارائه می‌دهند، معمولاً TVL بالاتری دارند. این خدمات می‌تواند شامل وام‌دهی، استیکینگ، ییلد فارمینگ، بیمه‌های غیرمتمرکز، و دیگر خدمات مالی باشد. تنوع خدمات باعث جذب کاربران مختلف با نیازها و اهداف متفاوت می‌شود و در نتیجه TVL افزایش می‌یابد.
پشتیبانی از دارایی‌های متنوع: پلتفرم‌هایی که از دارایی‌های مختلف پشتیبانی می‌کنند، قادر به جذب کاربران بیشتری هستند. این دارایی‌ها می‌توانند شامل انواع مختلف ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین، اتریوم، استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های بومی پروژه‌های مختلف باشند. پشتیبانی از دارایی‌های متنوع باعث می‌شود تا کاربران دارایی‌های خود را به راحتی در پلتفرم قرار دهند و از خدمات آن استفاده کنند.
تجربه کاربری و رابط کاربری (UX/UI): تجربه کاربری (UX) و رابط کاربری (UI) مناسب نقش مهمی در جذب و نگه‌داشت کاربران دارند. پلتفرم‌هایی که رابط کاربری ساده، کاربرپسند و جذاب دارند، بیشتر مورد توجه کاربران قرار می‌گیرند. راحتی استفاده، سرعت انجام تراکنش‌ها و دسترسی آسان به اطلاعات مهم، عواملی هستند که می‌توانند به افزایش TVL کمک کنند.
مشارکت‌ها و همکاری‌ها: مشارکت‌ها و همکاری‌های استراتژیک با دیگر پروژه‌ها و پلتفرم‌های DeFi می‌تواند به افزایش TVL کمک کند. این همکاری‌ها می‌تواند شامل ادغام با صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)، همکاری با پلتفرم‌های وام‌دهی و استیکینگ و یا پشتیبانی از توکن‌های جدید باشد. این نوع همکاری‌ها به کاربران بیشتری امکان می‌دهد تا از خدمات متنوع و یکپارچه استفاده کنند و دارایی‌های خود را در پلتفرم قفل کنند.
شرایط بازار و نوسانات قیمت: شرایط بازار و نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال نیز می‌تواند بر TVL تأثیرگذار باشد. در دوره‌های بازار صعودی، ارزش دارایی‌های دیجیتال افزایش می‌یابد که به نوبه خود می‌تواند باعث افزایش TVL شود. برعکس، در دوره‌های بازار نزولی، کاهش ارزش دارایی‌ها می‌تواند باعث کاهش TVL شود. بنابراین، شرایط کلی بازار و نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال نقش مهمی در TVL دارند.
سیاست‌های تشویقی و برنامه‌های پاداش‌دهی: پلتفرم‌هایی که برنامه‌های پاداش‌دهی جذاب و سیاست‌های تشویقی مانند ایردراپ‌ها، پاداش‌های استیکینگ و ییلد فارمینگ دارند، می‌توانند کاربران بیشتری را جذب کنند. این برنامه‌ها انگیزه‌ای برای کاربران فراهم می‌کنند تا دارایی‌های خود را در پلتفرم قفل کنند و در نتیجه TVL افزایش یابد.
قوانین و مقررات: تغییرات در قوانین و مقررات نیز می‌تواند بر TVL تأثیرگذار باشد. مقررات حمایتی و محیط قانونی مناسب می‌تواند به جذب سرمایه‌گذاران نهادی و کاربران بیشتری کمک کند. از سوی دیگر، مقررات سختگیرانه و نامشخص می‌تواند باعث کاهش اعتماد کاربران و کاهش TVL شود.

نوآوری و تکنولوژی: نوآوری‌های فنی و استفاده از تکنولوژی‌های جدید می‌تواند به بهبود عملکرد و امنیت پلتفرم‌ها کمک کند و در نتیجه TVL را افزایش دهد. پلتفرم‌هایی که از تکنولوژی‌های پیشرفته مانند لایه‌های دو (Layer 2) برای بهبود مقیاس‌پذیری و کاهش هزینه‌های تراکنش استفاده می‌کنند، می‌توانند کاربران بیشتری جذب کنند.

ارزش کل قفل شده (TVL) یک معیار مهم و چندوجهی است که تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد. از بازدهی و امنیت گرفته تا تجربه کاربری و نوآوری‌های فنی، همه این عوامل می‌توانند بر TVL یک پلتفرم DeFi تأثیر بگذارند. با درک دقیق این عوامل، سرمایه‌گذاران و کاربران می‌توانند تصمیمات بهتری در زمینه انتخاب پلتفرم‌ها و سرمایه‌گذاری در پروژه‌های DeFi بگیرند.

نحوه استفاده از TVL برای شناسایی ارزهای دیجیتال برتر:

همانطور که گفته شد ارزش کل قفل شده (TVL) یکی از معیارهای مهم و رایج در ارزیابی پروژه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) است. با توجه به اهمیت TVL، می‌توان از این معیار برای شناسایی ارزهای دیجیتال برتر استفاده کرد. در ادامه، به بررسی نحوه استفاده از TVL برای شناسایی ارزهای دیجیتال برتر می‌پردازیم.

بررسی رتبه‌بندی TVL در پلتفرم‌های مختلف: سایت‌های معتبری مانند DeFi Pulse، DeBank و CoinGecko اطلاعات دقیق و به‌روزی از TVL پلتفرم‌های مختلف ارائه می‌دهند. با بررسی این رتبه‌بندی‌ها، می‌توان پروژه‌های برتر را شناسایی کرد. پروژه‌هایی که در رتبه‌های بالای TVL قرار دارند، معمولاً اعتماد کاربران بیشتری را به خود جلب کرده و نقدینگی بالاتری دارند.
تحلیل روند تاریخی TVL: یکی از روش‌های شناسایی پروژه‌های برتر، بررسی روند تاریخی TVL است. افزایش پایدار و مداوم TVL نشان‌دهنده رشد و توسعه پروژه است. از سوی دیگر، کاهش مداوم TVL ممکن است نشان‌دهنده مشکلات یا کاهش اعتماد کاربران باشد. بررسی روند TVL در بازه‌های زمانی مختلف (مثلاً ماهانه یا سالانه) می‌تواند دیدگاه مناسبی از پتانسیل آینده پروژه ارائه دهد.
مقایسه TVL با ارزش بازار (Market Cap): ارزش کل قفل شده (TVL) و ارزش بازار (Market Cap) دو معیار مهم در ارزیابی پروژه‌های DeFi و ارزهای دیجیتال هستند. مقایسه TVL با ارزش بازار می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا درک بهتری از ارزش‌گذاری پروژه‌ها و سلامت مالی آن‌ها پیدا کنند. این نسبت نشان‌دهنده کارایی سرمایه در یک پروژه DeFi است و نسبت TVL/Market Cap بالا می‌تواند نشان‌دهنده کارایی بالای سرمایه و استفاده مؤثر از منابع موجود در پلتفرم باشد. به عبارتی دیگر، اگر نسبت TVL به ارزش بازار بالا باشد، به این معناست که بخش بزرگی از ارزش پروژه به عنوان دارایی‌های قفل شده در پلتفرم نگه داشته می‌شود. این می‌تواند نشان‌دهنده اعتماد کاربران به پلتفرم و کارایی بالای سرمایه باشد. اگر نسبت TVL به ارزش بازار پایین باشد، ممکن است نشان‌دهنده این باشد که ارزش بازار پروژه بیش از حد ارزیابی شده است و دارایی‌های قفل شده در پلتفرم نسبت به ارزش بازار کم است. این می‌تواند نشان‌دهنده ریسک‌های بالقوه و کمبود نقدینگی باشد. به عنوان مثال فرض کنید Aave دارای TVL معادل 10 میلیارد دلار و ارزش بازار معادل 5 میلیارد دلار است. نسبت TVL به ارزش بازار در این حالت 2 است. این نسبت نشان می‌دهد که کاربران به شدت به پلتفرم اعتماد دارند و مقدار زیادی از دارایی‌های خود را در آن قفل کرده‌اند.
تحلیل توزیع TVL در بخش‌های مختلف: بررسی نحوه توزیع TVL در بخش‌های مختلف یک پلتفرم نیز می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره نقاط قوت و ضعف آن ارائه دهد. مثلاً یک پلتفرم ممکن است TVL بالایی در بخش وام‌دهی داشته باشد، در حالی که بخش ییلد فارمینگ آن عملکرد ضعیفی داشته باشد. این تحلیل می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا بخش‌های پربازده‌تر و پرریسک‌تر را شناسایی کنند.
ارزیابی رشد TVL در مقایسه با رقبا: مقایسه رشد TVL یک پلتفرم با رقبا می‌تواند به شناسایی پروژه‌هایی که بهتر عمل می‌کنند کمک کند. اگر یک پلتفرم رشد TVL سریع‌تری نسبت به رقبا داشته باشد، ممکن است نشان‌دهنده نوآوری‌ها، خدمات جذاب‌تر یا امنیت بالاتر آن باشد.

با تحلیل دقیق و شناخت اهمیت TVL و نحوه ی استفاده از آن در انتخاب پروژه‌ها، سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات بهتری در مورد سرمایه‌گذاری‌های خود اتخاذ کنند و ریسک‌های مرتبط با پروژه‌های DeFi را به حداقل برسانند.

معرفی نمونه‌هایی از پروژه‌های برتر بر اساس TVL:

در دنیای مالی غیرمتمرکز (DeFi)، چندین پروژه به دلیل TVL بالای خود به عنوان پروژه‌های برتر شناخته می‌شوند. در ادامه، تعدادی از این پروژه‌ها را معرفی کرده و دلایل برتری آن‌ها را بررسی می‌کنیم:

1 . Aave :

پروژه ی Aave یک پلتفرم وام‌دهی غیرمتمرکز است که به کاربران اجازه می‌دهد دارایی‌های دیجیتال خود را قرض دهند یا قرض بگیرند. این پلتفرم بر روی بلاکچین اتریوم ساخته شده و از طیف گسترده‌ای از ارزهای دیجیتال پشتیبانی می‌کند. Aave به عنوان یکی از پیشروان در فضای DeFi شناخته می‌شود و با معرفی ویژگی‌های نوآورانه‌ای مانند وام‌های فلش، تأثیر زیادی در بازار گذاشته است.

در پلتفرم Aave کاربران می‌توانند با سپرده‌گذاری دارایی‌های خود در استخرهای نقدینگی، بهره دریافت کنند یا از این استخرها وام بگیرند. Aave با استفاده از قراردادهای هوشمند، فرآیند وام‌دهی و وام‌گیری را به صورت کاملاً خودکار و بدون نیاز به واسطه‌های سنتی انجام می‌دهد. این پلتفرم همچنین از یک سیستم نرخ بهره پویا استفاده می‌کند که بر اساس عرضه و تقاضا تنظیم می‌شود، به این ترتیب نرخ بهره به صورت خودکار و بهینه تغییر می‌کند.

علاوه بر این ها Aave از طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها پشتیبانی می‌کند، از جمله استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های مختلف. این تنوع به کاربران اجازه می‌دهد تا دارایی‌های خود را با انعطاف‌پذیری بیشتری مدیریت کنند و از فرصت‌های مختلف سرمایه‌گذاری بهره‌مند شوند. همچنین ویژگی‌هایی مانند وام‌های فلش (Flash Loans) که بدون نیاز به وثیقه‌گذاری سنتی امکان‌پذیر هستند، این پلتفرم را بسیار جذاب کرده‌اند. این وام‌ها به کاربران اجازه می‌دهند تا در یک تراکنش واحد وام بگیرند و بازپرداخت کنند، که برای معاملات آربیتراژ و فرصت‌های دیگر بسیار مفید است.

پلتفرم Aave از نطر امنیتی نیز بسیار قوی عمل کرده است و با بازرسی‌های منظم امنیتی و استفاده از قراردادهای هوشمند قابل اعتماد، اعتماد کاربران را جلب کرده است. Aave همچنین دارای یک ماژول ایمنی است که به منظور جبران خسارت‌های احتمالی از حملات یا نقص‌های امنیتی استفاده می‌شود. این سطح از امنیت و اعتماد به کاربران کمک می‌کند تا با اطمینان بیشتری از پلتفرم استفاده کنند.

2 . MakerDAO :

MakerDAO یکی از نخستین پروژه‌های DeFi است که یک سیستم استیبل‌کوین غیرمتمرکز به نام DAI را ایجاد کرده است. DAI یک استیبل‌کوین با پشتوانه وثیقه‌های مختلف است که هدف آن حفظ ارزش ثابت در برابر دلار آمریکا است. MakerDAO با استفاده از قراردادهای هوشمند، امکان ایجاد، مدیریت و بازپرداخت وام‌های مبتنی بر وثیقه را فراهم می‌کند. در پلتفرم MakerDAO کاربران می‌توانند با سپرده‌گذاری دارایی‌های دیجیتال خود به عنوان وثیقه، DAI تولید کنند. این فرایند از طریق قراردادهای هوشمند و بدون نیاز به واسطه‌های سنتی انجام می‌شود. سیستم MakerDAO همچنین دارای مکانیزم‌های حاکمیتی است که به کاربران اجازه می‌دهد در تصمیم‌گیری‌های مربوط به بهبود و ارتقاء سیستم مشارکت کنند.

همانطور که گفته شد MakerDAO از سیستم استیبل‌کوین DAI استفاده می‌کند که به طور کامل با وثیقه‌های مختلف پشتیبانی می‌شود. DAI به عنوان یک استیبل‌کوین غیرمتمرکز، کاربردهای گسترده‌ای در اکوسیستم DeFi پیدا کرده و به عنوان یک واحد مبادله و ذخیره ارزش معتبر شناخته می‌شود. همچنین جامعه ی MakerDAO به صورت غیرمتمرکز در مورد بهبودها و تغییرات پلتفرم تصمیم‌گیری می‌کند. این مدل حاکمیتی به کاربران امکان می‌دهد تا در فرآیندهای تصمیم‌گیری مشارکت داشته باشند و به بهبود مستمر پلتفرم کمک کنند.

پلتفرم MakerDAO در سال اخیر دارای ثبات قابل قبولی بوده و توانست اعتماد کاربران را جلب کند و همین امر موجب استفاده گسترده از DAI در سایر پلتفرم‌های DeFi، شده است. لازم به ذکر است که MakerDAO از مکانیسم‌های متعددی برای حفظ ثبات و ارزش DAI استفاده می‌کند که این موضوع به ایجاد یک سیستم مالی پایدار و قابل اعتماد کمک می‌کند.

3 . Uniswap :

Uniswap یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که به کاربران امکان می‌دهد بدون نیاز به واسطه‌های مرکزی، به مبادله ارزهای دیجیتال بپردازند. این پلتفرم از یک مدل خودکار بازارساز (AMM) استفاده می‌کند که بر اساس فرمول‌های ریاضی، نقدینگی را فراهم می‌کند و قیمت‌ها را تعیین می‌کند. در پلتفرم Uniswap، کاربران می‌توانند دارایی‌های خود را به استخرهای نقدینگی اضافه کنند و در ازای آن توکن‌های نقدینگی دریافت کنند. این توکن‌ها به کاربران اجازه می‌دهند تا سهم خود از کارمزدهای معاملات را دریافت کنند و به این ترتیب، از نقدینگی بالای پلتفرم بهره‌مند شوند.

Uniswap همچنین از پروتکل‌های مختلفی مانند Uniswap v2 و Uniswap v3 برای بهبود کارایی و کاهش لغزش قیمتی استفاده می‌کند. این پروتکل‌ها با ایجاد انعطاف‌پذیری بیشتر در مدیریت نقدینگی و کارایی بالاتر، امکان انجام تراکنش‌های بزرگ با کمترین لغزش قیمتی را فراهم کرده‌اند. رابط کاربری ساده و استفاده آسان از Uniswap نیز باعث جذب کاربران بسیاری شده است، به طوری که کاربران می‌توانند به راحتی دارایی‌های خود را مبادله کنند و از خدمات متنوع پلتفرم بهره‌مند شوند.

علاوه بر این، Uniswap با داشتن استخرهای نقدینگی عمیق و مدل خودکار بازارساز (AMM)، امکان انجام معاملات با حجم بالا را بدون نیاز به واسطه‌های مرکزی فراهم می‌کند. این ویژگی‌ها به ویژه برای معامله‌گران حرفه‌ای که نیاز به انجام معاملات بزرگ دارند، بسیار جذاب است. معرفی Uniswap v3 نیز با قابلیت‌های جدید مانند متمرکز کردن نقدینگی و بهبود کارایی، این پلتفرم را در صدر صرافی‌های غیرمتمرکز قرار داده است. Uniswap با ایجاد یک اکوسیستم قدرتمند و کارآمد، توانسته است جایگاه ویژه‌ای در دنیای DeFi به دست آورد و به عنوان یکی از پیشروان بازار، نقش مهمی در توسعه و گسترش صرافی‌های غیرمتمرکز ایفا کند.

4 . Curve Finance :

پلتفرم Curve Finance یک صرافی غیرمتمرکز متمرکز بر مبادله استیبل‌کوین‌ها است. این پلتفرم با استفاده از الگوریتم‌های پیشرفته، کارمزدهای پایین و لغزش کم را برای مبادلات استیبل‌کوین‌ها فراهم می‌کند. Curve یکی از محبوب‌ترین پلتفرم‌ها برای تأمین نقدینگی و مبادله استیبل‌کوین‌ها در اکوسیستم DeFi است. در پلتفرم Curve Finance، کاربران می‌توانند دارایی‌های خود را به استخرهای نقدینگی Curve اضافه کنند و در ازای آن، توکن‌های نقدینگی دریافت کنند. این توکن‌ها به کاربران اجازه می‌دهند تا سهم خود از کارمزدهای معاملات و پاداش‌های دیگر را دریافت کنند.

Curve Finance به دلیل تمرکز خاص بر استیبل‌کوین‌ها و ارائه کارمزدهای پایین و لغزش کم، به گزینه‌ای ایده‌آل برای کاربرانی که به دنبال مبادله استیبل‌کوین‌ها با کارایی بالا هستند، تبدیل شده است. این پلتفرم با استفاده از الگوریتم‌های پیشرفته، نقدینگی بالا و کارمزدهای کم، تجربه‌ای کارآمد و مقرون‌به‌صرفه برای کاربران فراهم می‌کند. Curve همچنین توانسته است مقادیر زیادی از نقدینگی را جذب کند که باعث افزایش کارایی و کاهش لغزش قیمتی در معاملات شده است.

علاوه بر این، Curve Finance برنامه‌های پاداش‌دهی جذابی برای ارائه‌دهندگان نقدینگی و کاربران خود دارد. این برنامه‌ها انگیزه بیشتری برای کاربران فراهم می‌کنند تا دارایی‌های خود را در استخرهای نقدینگی Curve قفل کنند و از پاداش‌های متعدد بهره‌مند شوند. Curve از سیستم‌های پاداش‌دهی چندلایه‌ای استفاده می‌کند که به کاربران امکان می‌دهد تا با تأمین نقدینگی، سود بیشتری کسب کنند. همچنین، Curve Finance با تمرکز بر بهینه‌سازی تجربه کاربری و ارائه خدمات با کیفیت بالا، به یکی از پلتفرم‌های برجسته در دنیای DeFi تبدیل شده است.

5 . Compound :

Compound یکی از پلتفرم‌های بزرگ وام‌دهی غیرمتمرکز است که به کاربران امکان می‌دهد دارایی‌های دیجیتال خود را به صورت وام ارائه دهند یا از دیگران وام بگیرند. Compound بر روی بلاکچین اتریوم ساخته شده و از یک سیستم بهره‌برداری پویا استفاده می‌کند. این پلتفرم به کاربران اجازه می‌دهد تا دارایی‌های خود را در استخرهای نقدینگی سپرده‌گذاری کنند و در ازای آن بهره دریافت کنند. به علاوه، کاربران می‌توانند از این استخرها وام بگیرند و با وثیقه‌گذاری دارایی‌های خود، نیازهای مالی‌شان را برطرف کنند.

در Compound، نرخ بهره بر اساس عرضه و تقاضا به صورت خودکار تنظیم می‌شود. کاربران می‌توانند دارایی‌های خود را به عنوان وثیقه سپرده‌گذاری کرده و در مقابل آن‌ها وام بگیرند. این پلتفرم همچنین از توکن‌های cToken استفاده می‌کند که به کاربران اجازه می‌دهد تا سود سپرده‌های خود را در قالب توکن‌های ERC-20 دریافت کنند و از این توکن‌ها در سایر بخش‌های اکوسیستم DeFi استفاده کنند.

همان طور که گفته شد نرخ بهره در Compound بر اساس عرضه و تقاضا به طور پویا تنظیم می‌شود. این سیستم به کاربران اطمینان می‌دهد که همیشه نرخ بهره عادلانه و بهینه‌ای برای وام‌دهی و وام‌گیری دارند. همچنین رابط کاربری ساده و شفاف، استفاده از پلتفرم را برای کاربران آسان کرده است. کاربران می‌توانند به راحتی دارایی‌های خود را سپرده‌گذاری کنند یا وام بگیرند و از تمامی امکانات پلتفرم بهره‌مند شوند. علاوه بر این ها توزیع توکن‌های حاکمیتی COMP به کاربران وام‌دهنده و وام‌گیرنده، انگیزه اضافی برای استفاده از پلتفرم فراهم کرده است. این توکن‌ها به کاربران امکان می‌دهد تا در فرآیندهای حاکمیتی شرکت کنند و در تصمیم‌گیری‌های مربوط به آینده پلتفرم مشارکت داشته باشند.

پروژه‌های برتر DeFi بر اساس TVL، عمدتاً به دلیل ترکیبی از نوآوری، امنیت، نقدینگی بالا، و تجربه کاربری عالی موفق به جذب مقادیر زیادی از دارایی‌های کاربران شده‌اند. این عوامل، همراه با سیستم‌های پاداش‌دهی جذاب و حاکمیت غیرمتمرکز، به این پروژه‌ها کمک کرده‌اند تا در صدر رتبه‌بندی‌های TVL قرار بگیرند و اعتماد گسترده کاربران را به خود جلب کنند.

به عنوان یک معیار کلیدی در دنیای DeFi، ارزش کل قفل شده (TVL) نقش بسیار مهمی در ارزیابی پروژه‌های دیجیتال دارد. این معیار نه تنها نمایانگر مقدار دارایی‌هایی است که در یک پروتکل قفل شده، بلکه نشان‌دهنده اعتماد و پذیرش کاربران نسبت به آن پروژه نیز می‌باشد. از طریق تحلیل TVL، سرمایه‌گذاران می‌توانند بهترین تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را اتخاذ کنند و پروژه‌هایی را که دارایی‌های کاربران زیادی را جذب کرده‌اند و اعتماد آن‌ها را بدست آورده‌اند، شناسایی کنند.

از طرفی، با توجه به ترکیب TVL با سایر شاخص‌های مالی و تکنیکی، می‌توان نقاط قوت و ضعف هر پروژه را بهتر ارزیابی کرد. پروژه‌هایی که TVL بالایی دارند، معمولاً دارای نقاط قوتی مانند نوآوری، امنیت، و تجربه کاربری عالی هستند. در نهایت، TVL به عنوان یکی از ابزارهای اصلی در ارزیابی و انتخاب پروژه‌های DeFi، می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا بهترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری را شناسایی کنند و ریسک‌های مرتبط با هر پروژه را کمتر کنند.