ایجاد سبد سرمایه گذاری فعال – قسمت دوم

در ایجاد سبد سرمایه گذاری فعال، هر بخش کار خاصی را انجام می دهد. به طور مثال یک بخش بازدهی و سودسازی را برعهده دارد، بخش دیگر حفظ ارزش پول را یدک می کشد. پس هر بخش مانند قطعات یک ماشین که با یکدیگر باید کار کنند تا ماشین به حرکت درآید وجودشان الزامیست و حذف هیچکدام مقدور نخواهد بود.

هر بازاری بدون شک معایبی داراست، اما این دلیلی بر عدم فعالیت ما در آن بازار نخواهد بود. پس برای ایجاد سبد سرمایه گذاری فعال ما باید در همه بازاری با توجه به مزیت و درک معایب آن حضور پیدا کنیم.

ایجاد سبد سرمایه گذاری فعال از چهار قسمت تشکیل می گردد. گرچه بخش املاک و مستغلات نیز باید در آن گنجاند اما به دلیل نقدینگی پایین و قیمت های نجومی بالا شامل عموم مردم نمی گردد. بنابراین شما با توجه به تیپ شخصیتی خود قادر به اضافه یا حذف آن در سبد سرمایه گذاری خود هستید. همچنین با توجه به تغییرات روند آتی در بازارهای مالی ممکن بر این موضوع که صندوق های در این زمینه ایجاد گردد، پس با توجه به بودجه شخصی و بازارهای موجود آن را به سبد می افزاید.

نکته کلیدی: بازار املاک و مستغلات یک بازار بهره ور نیست و برای ذخیره ارزش مورد استفاده قرار می گیرد. شما برای تحلیل این بازار قادر به مطالعه مقاله “تحلیل بازار مسکن” در سایت آرون گروپس هستید.

سیستم دارایی و سرمایه هر شخصی منحصر به فرد خود اوست، چرا که میزان عایدی، شرایط زندگی، تیپ شخصیتی فرد نسبت به ریسک و … مثل انگشتان یک دست متفاوت هست. بنابراین اختصاص میزان درصدی از عایدی(درآمد یا حقوق) به سبد سرمایه گذاری فعال و اختصاص به هر بازار در سبد برای هر شخص متفاوت هست. اگر فرد ریسک پذیری هستید، باید سبد کم ریسکی را ایجاد کنید. اگر فرد ریسک گریزی هستید، باید سبد پر ریسک تری را برپا کرد.

پس قبل از شروع کار لازمه در ابتدا شما آزمون و تست های ریسک را بگذرانید و شخصیت خود را نسبت به مقوله ریسک مشخص نمائید.(ریسک پذیر هستید یا ریسک گریز؟! ) به طور مثال یک شخص نسبت به تیپ شخصیتی در ایجاد سبد سرمایه گذاری درصد های به شرح ذیل به اجرا در می آورد:

• بورس جهانی بیشترین درصد در سبد سرمایه گذاری. (بازار ریسکی)
• هرچقدر به دنبال نوسانات بالاتر، درصد بیشتری بازار کریپتو اختصاص می یابد. (بازار ریسکی)
• بازار کالا، بخش امن سرمایه را برعهده می گیرد.
• هرچقدر به سمت ریسک پذیری بیشتری، سبد بورس ایران را بزرگتر باید در نظر گرفت.

قاعده کلی در ایجاد سبد سرمایه گذاری به این شکل می باشد که سرمایه آزادی که برای این امر در نظر دارید، را تقسیم به چهار قسمت کنید (هر قسمت 25% ) خیلی از افراد در تخصیص سرمایه به سبد را 50 درصد کل را مدنظر می گیرند. اما شما باید به شکل مولد آنها را مدیریت و بهینه سازی کنید.(دارایی مولد، دارایی که درآمد ایجاد می کنند). خوب شما می توانید 50 درصد عایدی را وارد سبد سرمایه گذاری فعال کنید و آن را به 4 قسمت تقسیم کنید. با این کار شما در واقع با سرمایه آزاد خود فعالیت سرمایه گذاری را شکل داده اید.

به این نکته توجه داشته باشید که اکثر دارایی های مولد نرخ اسقاط دارا هستند. اگر مجموع هزینه نگهداری و استهلاک دارایی بیشتر از 30% قیمت روز دارایی باشد، دارایی شما در حال ورود به مرحله اسقاط هست.

استادی در بازارهای مالی فرآیندی بی پایان است. به این معنا که شما پس از فراگیری آموزش های سطوح مختلف در نهایت به سمت موفقیت رهنمود پیدا کنید، خیال باطلی بیش نیست. تصمیم بگیرید که از آموزش و یادگیری تا آخر عمرتان فاصله نگیرید. هرچند که پرورش معامله گری و طرز فکر و ساختار ذهنی یک معامله گر فرآیندی قابل میانبر زدن هست. در ایجاد سبدس رمایه گذاری قدم به قدم مراحل به زبان ساده تشریح می گردد. نیازی نیست در تمام مباحث استاد شوید. اما لازم است بعضی چیزا را با ترتیبی خاص انجام دهید.

فرمول موفقیت بنیادین= ثبات قدم + زمان + انتخاب های کوچک و هوشمندانه

قدم سوم در ایجاد سبد سرمایه گذاری نحوه فراهم سازی زمینه فعال سازی و خرید/فروش دارایی ها هست. سوالی که به ذهن همه میاد اینکه ما باید چه کاری و از چه روشی استفاده کنیم؟

• تکنیکال؟
• پرایس اکشن؟
• خرید بلندمدت و نگهداری؟
• فاندامنتال؟
• ولوم تریدینگ؟
• وایکوف؟

بدون شک کلمات زیادی در زمینه اقتصاد و بازارها به گوشتان رسیده و روش های زیادی شنیده اید و بعضاً روش های را به یادگیری مشغول و حجم زیادی از اطلاعات باعث سردرگمی شما شده است.

سبد سرمایه گذاری فعال سبک و روش بزرگانی چون وارن بافت، ری دالیو، پیتر لینچ، بیل گیتس، جیم دیمن و … هست. که مجموعاً سرمایه این چند نفر بالغ بر بیش از 20 تریلیون دلار است. برای درک بهتر این رقم می توان گفت که درآمد 100 سال کل اقتصاد ایران است. بازار رمزارزها تقریباً 2 تریلیون دلار ارزش بازارش می باشد و تقریباً ده تا بازار کریپتو، سرمایه تحت مدیریت آنها می باشد.

هنگامی که قصد آموزش و پیروی از سبک و سیاقی هستید، ابتدا پیروان آن سبک را مورد موشکافی قرار دهید. ببینید آیا این افراد سبد سرمایه سنگینی را اداره می کنند یا خیر؟! تقریباً اکثر روش های مطروحه که تا امروز شنیده اید، سبد چندان بزرگ و قابل توجهی ندارند و هیچ فرد مشهوری با روش های مرسوم سبدی را اداره نمی کند.

القا رسانه های زرد با  نمایش کلیپ از خانه های لوکس و ماشین های لاکچری صرفاً برای فروش محصولات خودشان هست. آگاه باشید که قریب به بالای 80% افراد با روش های مرسوم در بازارهای مالی، سرمایه خود را از دست می دهند. این را می توانید در آمار اغلب کارگزاران پیگیری کنید هرچند صرفاً این نسبت را به معاملات اهرمی و حساب های مارجینی اطلاق می کنند. اما طبق قانون پارتو این نیز کاملاً منطقی است.

تفاوت بین دارایی و بدهی در ایجاد سبد سرمایه گذاری فعال

 سرمایه خالص Net Equity می گویند و تنها شاخص قابل اطمینان جهت سلامت مالی در برهه های زمانی مختلف می باشد. هر شخصی مدعی سودهای کلان از او بخواهید تا یک صورت مالی از سرمایه خالص خود را به اشتراک بگذارد. بدون شک قریب به اتفاق آن را یک صورت حساب محرمانه و شخصی تلقی می کند. در صورتی که اگر واقعاً کسی در یک چیز هیچ حقه و کلک ی ندارد با کمال میل به نمایش می گذارد. همانطوری که ماشین و خانه های لوکس را به نمایش می گذارند (چون صورت مالی قابل اجاره یا قرض از بقیه نمی باشد)

بیان شد که دارایی چیزی که پول را به جیب ما سرازیر می کند و یا ارزشی می افزاید گفته می شود. معمولاً افراد دارایی مولد را چنین خطاب می کنند که باعث درآمد برای ما می شوند. شما می توانید دارایی ها را به انواع شیوه تقسیم بندی کنید. مثلا فیزیکی و مجازی ! مولد یا غیر مولد … اصلاً مهم نیست. فقط این معیار ساده را در نظر داشته باشید که باید پول به جیب شما وارد کند یا اینکه ارزش شما را بیفزاید.

خیلی از افراد فکر می کنند حالا که قیمت یک دارایی افزایش یافته ثروتمند شده اند!؟ مقوله ارزش با قیمت دو مقوله مجزاست. و شما نباید به میزان افزایش قیمت در یک دارایی توجه چندانی داشته باشید و معیار عمل شما قلمداد گردد. بلکه میزان تعداد دارایی و افزایش در این مقوله است که شما را ثروتمند می کند. آیا پراید 6 میلیونی به 200 میلیون رسید، شما ثروتمند هستید؟ خیر. چون برای خرید یک پراید دیگر بایست 200 میلیون هزینه کنید نه 6 میلیون ! پس بزرگی در اعداد به خودی خود نشان از ثروت نیست. مگر تعداد پراید های شما از یک عدد به دو عدد تبدیل شود.

بگذارید به طور ساده این مبحث را برای شما باز کنم:

ارزش چیزی هست که شما جابه جا می کنید، قیمت معیاری برای جابه جایی این ارزش است. به طور مثال شما ارزش یک خودکار را زیاد می بینید و دیگری که صاحب این خودکار می باشد ارزش آن را چندان بالا نمیبیند، شما نیز با توافق بر سر یک قیمت این خودکار که در واقع ارزش می باشد، را جابه جا می کنید. شما می خرید چون فکر می کنید ارزش آن مناسب می باشد و دیگری می فروشد چون ارزش آن را بالا نمیبیند. بازارهای مالی و هر بازار دیگر، دقیقاً بر این اساس ایجاد شده است و مکانی برای جابه جایی تفاوت ارزش ها با تفاهم بر سر قیمت ها است. مفهوم عرضه و تقاضا نیز چنین هست.

وقتی گفته می شود شما یک بازاری را باید سازو کار آن را درک کنید در واقع نیروهای که پشت عرضه و نیروهای که پشت تقاضا هستند، را باید بشناسید. که ما آنها را ذی نفعان یا بازیگران آن بازار اطلاق می کنیم. که باید دید این عمده کارها درک کرد.

شما در هر بازاری عمده کارانی را مشاهده می کنید که درصدد انحصاری کردن بازار برای خویش هستند. این شناخت بازیگران و علل تفاوت در ارزش ها و ارتباطات فی مابین آنها و روش جابه جایی ارزش ها همگان در مجموع می توان گفت: درک بازار!

به طور مثال بازار نوظهوری به اسم رمز ارزها یا همان کریپتو در چند سال اخیر ایجاد شد که مفاهیم مختلف زیاد و اصطلاحات خاص خود را به وجود آورد. اما آیا ساز و کار این بازار با سایر بازارها تفاوت چندانی داراست؟ در یک بازار ضرر کل سرمایه را نامش کال مارجین و استاپ اوت گذاشته اند و در این بازار لیکوئید ! در یک بازار بزرگان بازار را اسپیکولیتور ها می نامند در این بازار نهنگ ها و …  به هر حال درک ماهیت کلی بازارها و اقتصاد کماکان یکسان و هیچ چیز عجیب و غریبی نیست.

دارایی های زیادی وجود دارند که تیتروار برای شما در اینجا لیست می کنم:

• بازارهای مالی: سهام، صندوق های سرمایه گذاری، اوراق قرضه و بدهی و مشتقه و …
• املاک و مستغلات: خانه، زمین، مغازه که برای اجاره یا فروش باشد.
• کسب و کار: تولید کالا و ارائه خدمات.
• مالکیت معنوی: اختراعات، حق چاپ، محصولات هنری و ادبی که حق امتیاز آنها را دارید.
• تجملات: آثار هنری و کالاهای کلکسیونی، فلزات گرانبها و اشیا که در طول زمان ارزش حفظ و بازاری برای فروش دارند.

زمانی به آزادی مالی دست می یابیم که دارایی ها از هزینه ها که در طول عمر متحمل می شویم بیشتر باشد و زمانی که هزینه ها با استفاده از درآمد غیرفعال (دارایی های مولد) پرداخت شود به آرامش مالی می رسیم. فراموش نکنید فقط و فقط جریان نقدینگی Cash Flow تعیین کننده نوع دارایی و بدهی است. به طور مثال خانه؟ خانه ما یک نوع بدهی است چون از آن استفاده می کنیم و هزینه های ماهانه مختلفی بابت دارا بودن ان پرداخت می کنیم و صرفاً مالکیت آن که در اختیار ماست باعث می شود که در ستون دارایی ها قرار گیرد اما به علت جریان نقدینگی منفی، دارایی مولد نیست بلکه بدهی حساب می شود.

به دلیل آرامش ذهنی، ضروری است که یک سقف بالای سر هر شخص که در تملک آن باشد را داشته  چرا که یک ذهن آشفته هیچ تمرکزی بر ایجاد دیگر دارایی ها نخواهد داشت. دقیقاً زمانی که شخصاً دندانی خراب می شود چنان آشفته می شوم که دیگر به مرحله غیر تحرک در می آیم به همین علت میلیارد نیاز به هزینه باشد را صرف ترمیم آن می کنم. پس از نظر جریان نقدینگی ما می توانیم خانه را در ستون بدهی قرار دهیم اما اوجب واجبات و نیازهای اساسی و پایه ای هست که در هرم مازلو نیز تشریح شده است و تامین این نیاز لازمه و اساس ایجاد بقیه دارایی ها و نیازهاست.

چرا گفته می شود مشکلات و سختی باعث پیشرفت می شود؟

مشکلات باعث می شود که خود را وادار به کشف راه های جدید و فرصت های تازه برای ایجاد و افزایش درآمد کنیم. مشکلاتی باعث پیشرفت ما می شود که بتوانیم آنها را حل کنیم و این حل مشکلات باعث قدرت و ثروت بیشتر ما می شود. در صورتی که دارایی های را به خود بیفزایم و تمام هزینه ها را از طریق جریان نقدینگی که از راه دارایی ها ایجاد می شود را پوشش دهیم. در صورتی که درامدهای خود را که حاصل زمان، انرژی و … باشد و مستقیماً آنها را صرف هزینه ها کنیم نه پیشرفتی حاصل و نه ما گاهی ثروتمند خواهیم شد. خیلی از افراد می گویند هزینه ها ما اینقدر زیاد است که قادر به افزودن ستون دارایی ها نیستیم. ما دقیقا برای حل این معضل در حال تشریح روش ایجاد سبد سرمایه گذاری فعال هستیم.

پس هدف ما ایجاد دارایی های جدیدی که مسئول پرداخت هزینه های کنونی و جدید ما خواهتد بود به طوری که هزینه ها نباید منجر به کسری در امور مالی فعلی ما شود.

سوال: واقعاً چه روش و اصولی برای کار نیازمند هستیم؟

اصل پایه ای این روش بر مبنای سود مرکب و ترکیبی می باشد. در مسابقات جهانی بهترین ها در دنیا و صندوق های سرمایه گذاری بزرگ در دنیا ارقام بازدهی و سودی زیر 100% در سال را دارا هستند. در واقع امسال یک نفر با میزان بازدهی و سود 12% نفر سوم در مسابقات جهانی معامله گری سال 2022 شد و صندوق های سرمایه ای که بتواند سودی بیش از 30% درصد را در سال به ارمغان بیاورند در واقع افراد آن شرکت جز نخبه ترین و بهترین افراد رده بندی می شوند.

پایه های علم ایجاد سبد سرمایه گذاری فعال به طور خلاصه عبارتند از:

• اصل سود مرکب
• مالی رفتاری (روانشناسی پول + انتظارات جمعی+ اصل پارتو و رفتار عمده ها-حجم، نقدینگی…-)
• تکنکیال محدود (تئوری تعادل + آشوب + موج )
• بررسی شاخص ها و علم اقتصاد(کلان و خرد)
• مدیریت ریسک و سرمایه(شخصیت شناسی+ تقسیط بازارها+ تخصیص سرمایه+ مدیریت معاملات)

در قسمت سوم ایجاد سبد سرمایه گذاری فعال با ما همراه باشید