ایجاد سبد سرمایه‌گذاری فعال – قسمت چهارم

اهداف بنیادین سبد سرمایه گذاری فعال

یکی از مهمترین ملاک ها در تعیین ارزش یک شخص، شرکت و یا حتی یک کشور، محاسبه میزان دارایی ها می باشد. دارایی ها در واقع منابعی که قادر به تامین منافع اقتصادی آینده یک شرکت یا گروهی از افراد و ذی نفعان را فراهم می کند.در حالت کلی دارایی ها در چهار بخش وجه نقد، بهره ثابت، دارایی و سهام مورد ارزیابی قرار می گیرند. دارایی هایی در یک کلاس یا گروه در شرایط یکسان، رفتار مشابهی را به نمایش می گذارند. در قدیم دارایی ها در سه بخش سهام، اوراق قرضه و دارایی های نقد یا معادل پول نقد کلاس بندی می گردیدند.

در زمان کنونی با افزایش بازارها و فعالان بیشتر، دارایی هایی مانند املاک و مستغلات، کالاهای اساسی، قراردادهای آتی و حتی رمزارزها را نیز به عنوان کلاس دارایی در نظر و در سبد سرمایه گذاری فعال قرار می دهند. دو سوال بنیادی در مفهوم دارایی ها که در ذهن مخاطب ایجاد می گردد، عبارتند از:

1. هدف از این کلاس بندی چیست؟
2. چرا دارایی های سرمایه گذاری را در کلاس های دارایی قرار می دهیم؟

به دلیل اینکه دارایی مختلف ریسک و بازدهی متفاوت و متغییری دارا هستند، مشاوران بازارهای مالی از کلاس بندی دارایی برای تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری فعال بهره می جویند. بر همین اساس سرمایه گذاری در چند کلاس دارایی منجر به تعدیل ریسک و افزایش بازدهی کلی سبد سرمایه گذاری فعال می گردد.

اغلب توزیع سرمایه در بین چند کلاس دارایی، ریسک سبد سرمایه گذاری فعال را پایین می آورد و به اشخاص فعال در بازار امکان مانور بیشتری را می دهد. به طور نمونه با بالا رفتن نرخ بازدهی اوراق قرضه، نرخ قیمت این اوراق پایین می آید، در عین حال بر دسته سهم ها در دارایی سهام نیز اثر منفی دارد. در چنین شرایطی پول نقد یا معادل پول نقد به کمک سرمایه گذار  می آید. به شخص فرصت استفاده از افت نرخ در بازار اوراق قرضه و سهام را می دهد که دارایی های خود را افزایش دهد.یا در کلاس دارایی مثل رمزارز ها که هیچ دخل و ارتباطی با نرخ بهره یا شاخص های کلان اقتصادی ندارد ریسک و بازدهی کل سبد سرمایه گذاری فعال را همزمان بالا ببرد.

پس استفاده از دارایی های متنوع در سبد سرمایه گذاری فعال به سود شما خواهد بود.

سد دفاعی سبد سرمایه گذاری فعال

کلاس دارایی های نقدی و بهره ثابت در حقیقت، دارایی های دفاعی شما در سبد سرمایه گذاری فعال هستند.به زبان ساده آنها برای دفاع از سرمایه در برابر ضرر احتمالی برنامه ریزی می شوند. دارایی های نقدی با بهره ثابت اغلب برای افرادی که سرمایه گذاری های ایمن و مطمئن تر با مقداری ثبات در بازدهی را ترجیح می دهند، مناسب است.

مشخصه این کلاس دارایی عبارت اند از:

1. طبقه بندی مدل دفاعی
2. نوع سرمایه، نقد شامل سپرده های بانکی و سرمایه گذاری در اوراق قرضه (و رهنی) و صندوق های درآمد ثابت
3. سطح ریسک و بازدهی بالقوه متوسط رو به پایین
4. مدل بازدهی از نوع ثابت

البته درباره سرمایه گذاری روی اوراق قرضه باید به یک نکته اشاره کنم که تاثیر تغییرات نرخ بهره بر ارزش اوراق قرضه می باشد، بنابراین ریسک بیشتری نسبت به پول نقد خواهد داشت، در مقابل از بازدهی یا سود بالقوه بهتری هم برخوردار می باشد.

رشد دارایی در سبد سرمایه گذاری فعال

اموال و سهام در گروه دوم کلاس بندی دارایی ها قرار می گیرند. این بخش در واقع با هدف رشد سبد سرمایه گذاری فعال طراحی و از آنها به عنوان دارایی های «رشد» نام می برند. این دارایی ها نوسان و ریسک بالاتری دارند. این نوع دارایی مورد توجه افراد با دید بلندمدت و سرمایه گذاران ریسک پذیر است، که در نهایت از مزایای ظرفیت بازدهی سرمایه گذاری بالاتری بهره می برند.

سهام یک اوراق بهاداری که نشان دهنده مالکیت در یک شرکت می باشد. پس ارزش هر سهم با توجه به شرایط عمومی اقتصادی، سیاسی و مدیریت شرکت متغیر است. ریسک سرمایه گذاری در دارایی سهام بیش از دارایی نقدی است اما در بلندمدت بازدهی بالاتری دارد.

به طور قطع ریسک در مورد سهام های بین المللی نسبت به سهام داخلی بیشتر است، به طوری که علاوه بر ریسک بیشتر، نوسان نرخ ارز نیز بر دامنه ریسک آن می افزاید. به همین دلیل اغلب مدیران صندوق های سرمایه گذاری ارزش دارایی ها در برابر نوسانات ارز را با اقداماتی مانند “هیجینگ” محافظت می کنند.

در این کلاس دارایی سرمایه گذاری در املاک و مستغلات هم قرار میگیرد.

 این کلاس دارایی دارای خصوصیات زیر می باشد:

1. طبقه بندی از مدل رشد
2. نوع سرمایه سهام – املاک
3. سطح ریسک و بازدهی بالقوه بالا
4. سوددهی پرنوسان

علت ایجاد سبد سرمایه گذاری فعال

تنوع بخشی در سبد سرمایه گذاری فعال شاه کلید مدیریت ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری در بازارهای مختلف منجمله بازارهای مالی است. برای مدیریت ریسک در سبد سرمایه گذاری فعال باید به توزیع پول در طبقات مختلف دارایی با تمرکز بر بازدهی کلی منسجم تر تکیه کرد.

در این فرآیند تعویض دارایی ها در سبد سرمایه گذاری فعال، عملکرد ضعیف یک دارایی را با عملکرد مثبت یک طبقه دارایی دیگر جبران می کند. در حقیقت فرق سرمایه گذاری بلندمدت (استراتژی خرید و نگهداری) با ایجاد سبد سرمایه گذاری فعال در همین تعویض دارایی ها می باشد. با تنوع بخشی در سبد دارایی ها قادر به مدیریت نوسانات عملکرد آنها خواهید بود.

هدف غایی در مدیریت ریسک، تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری فعال جهت جبران زیان توسط دیگر دارایی های ضعیف تر است. به طور مثال هنگامی که بازار سهام در روند نزولی قرار دارد، تخصیص کل سرمایه به سهام ریسک افت سرمایه را بالا می برد. در چنین شرایطی اختصاص قسمتی از سرمایه به اوراق یا صندوقهای درآمد ثابت قادر به جلوگیری از افت سبد دارایی در دوران رکود بازار بورس می گردد.

بازارهای مالی غیر قابل پیش بینی است، هر آنچه به عنوان تحلیل مشاهده می کنید، یک احتمال بر لبه خرید یا فروش یک دارایی است و بس! پس ایجاد سبد سرمایه گذاری فعال از دارایی مثل سهام، اوراق با درآمد ثابت، طلا و … زیان های احتمالی ناشی از نوسانات بازارها را کم و حتی از آنها جلوگیریمی کند.

نکته ای مهم در رابطه با سبد سرمایه گذاری فعال که باید در نظر گرفت، مدیریت ریسک می باشد.

برای کسب بازدهی مناسب در سبد سرمایه گذاری فعال ارزیابی و تحلیل دقیق ریسک دارایی احتمال کسب بازدهی را بیشتر و زیان را کمتر خواهد کرد. استراتژی مدیریت سرمایه براساس توزیع ریسک این امکان را به سرمایه گذار می دهد تا دارایی خود را در انواع کلاس های دارایی تقسیم کند. تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری فعال تاکتیکی مناسب برای ایجاد تعادل بين حداکثر سازی بازدهی و به حداقل رسانی زیان است.

نکات پایانی سبد سرمایه گذاری فعال

مدیریت از زمانی ایجاد که انسان ها تجارت را آموختند و پول را خلق کردند. اما انسانها تا مدت ها نمی دانستند کاری که انجام  می گردد، مدیریت است. کسب و کارها با مدیریت سرمایه و نقدینگی می توانند سود را به حداکثر و هزینه ها را به حداقل برسانند. نکته اساسی در ایجاد سبد سرمایه گذرای فعال، مدیریت فعالانه دارایی هاست. پنج نکته برای موفقیت در این مسیر وجود دارد:

1. نکته اول: هزینه ها را مدیریت کنید.
2. نکته دوم: برای آینده برنامه ریزی کنید.
3. نکته سوم: پول خود را به درستی مدیریت کنید.
4. نکته چهارم: به دنبال فرصت ها بگردید.
5. نکته پنجم: به اندازه کافی تلاش کنید.

یکی از عوامل مهم در دستیابی به موفقیت و استقلال مالی، مدیریت هزینه هاست. بسیاری از افراد عادت دارند که هزینه های خود را مدیریت نکنند. اما برای دستیابی به ثروت مالی، لازمه آن  مدیریت هزینه هایتان می باشد. این به معنی بررسی دقیق هزینه ها و حذف هزینه های غیر ضروری است.

تنظیم یک برنامه ریزی مالی جامع و برنامه ریزی برای آینده بسیار مهم است. برنامه ریزی مالی به شما کمک می کند تا زمان و انرژی را برای تحقق اهداف مالی بهینه کنید. در این برنامه ریزی می توانید اهداف کوتاه مدت و بلندمدت خود را تعیین و برنامه هایی برای رسیدن به این اهداف تعریف کنید.

مدیریت پول، مهمترین قانون برای دستیابی به موفقیت و استقلال مالی است. برای مدیریت پول باید مخارج و درآمدهای خود را به دقت بررسی کنید. بهینه سازی مخارج خود و افزایش درآمد می تواند به شما کمک کند تا بتوانید پول خود را به درستی مدیریت و ثروت ایجاد کنید.

یکی از راههای بهینه برای دستیابی سریع به موفقیت مالی، به دنبال فرصت ها بودن است. فرصت ها در اطراف شما بی نهایت وجود دارند اما باید آنها را تشخیص دهید. به دنبال فرصت های سرمایه گذاری مناسب کسب و کارهای پرسود و فرصت های جدید در بازارکار بگردید.

بسیاری از افراد به دنبال موفقیت مالی اند اما به اندازه کافی تلاش نمیکنند. برای دستیابی به موفقیت مالی باید تلاش بیشتری کنید که شامل بهبود مهارت ها، افزایش دانش مالی و دستیابی به فرصت های جدید می گردد.