انواع صندوق های سرمایه گذاری
مرداد 14, 1401
با انواع صندوق های سرمایه گذاری آشنا شوید
صندوق سرمایه گذاری عبارت است از تامین سرمایه متعلق به سرمایه گذاران متعدد منظور خرید اوراق بهادار در حالی که هر سرمایه گذار حق مالکیت و مدیریت سهم خود را دارد. یک صندوق سرمایه گذاری، فرصتهای سرمایه گذاری، مدیریت بهتر و کارمزد کمتری را برای سرمایه گذاران فراهم میکند. انواع صندوق های سرمایه گذاری عبارتند از:
- صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک
- صندوق‌های قابل معامله
- صندوق‌های سرمایه گذاری بازار سرمایه
- صندوق‌های پوشش ریسک
صندوق سرمایه گذاری چیست؟
با وجود صندوق‌های سرمایه گذاری، سرمایه گذاران فردی در خصوص اینکه سرمایه بدست آمده چگونه باید سرمایه گذاری شود تصمیم گیری نمیکنند. آنها صرفا یک صندوق را بر اساس معیارهایی همچون، اهداف، ریسک، کارمزد و سایر فاکتورهای این چنینی برای سرمایه گذاری انتخاب میکنند. مدیر صندوق وظیفه نظارت بر صندوق را داشته و تصمیم میگیرد که چه نوع اوراقی نگهداری شود، و چه میزان اوراق باید خرید یا فروش شود. دامنه فعالیت صندوق میتواند بصورت کلی یا تخصص باشد. مثلا صندوقی که S&P 500 را دنبال میکند دامنه فعالیتش حالت کلی داشته و یا صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) که فقط در سهام فناوری کوچک سرمایه گذاری میکنند دامنه فعالیتش حالت تخصصی دارد.
سهام نامحدود در مقایسه با سهام محدود
اکثر دارایی‌های صندوق سرمایه گذاری مربوط به صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک با سهام نامحدود می‌باشد. این صندوق‌ها با اضافه کردن سرمایه بیشتر از سمت سرمایه گذار سهام جدیدی عرضه میکنند و با بازخرید سرمایه‌گذاران، سهام را از دور خارج میکنند. این قبیل صندوق‌ها معمولاً فقط یک بار در پایان روز معاملاتی قیمت گذاری میشوند.
صندوق‌های سرمایه گذاری با سهام محدود روال کاری شبیه به بازار سهام دارند تا صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک با سهام نامحدود. صندوق‌های سرمایه گذاری با سهام محدود تعداد مشخصی سهام را دارا بوده و این تعداد سهام خرید و فروش میشوند. در حالی که ارزش خالص دارایی (NAV) برای صندوق محاسبه می شود اما ترید بر اساس عرضه و تقاضا سرمایه گذار انجام میشود.
پیدایش صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETFs)
صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله (ETFs) بعنوان جایگزینی برای صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک بوده و برای آن دسته از تریدرهایی که خواهان انعطاف‌پذیری بیشتری در خصوص صندوق سرمایه گذاری خود هستند یک گزینه قابل قبول بشمار می‌آید. مشابه صندوق‌های سرمایه گذاری با سهام محدود، صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله (ETFs) در صرافی‌ها معامله میشوند و در طول روزهای کاری قیمت گذاری و در دسترس خواهند بود.
صندوق پوشش ریسک
صندوق پوشش ریسک نوعی از سرمایه گذاری بوده که متمایز از صندوق سرمایه گذاری مشترک یا صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله (ETFs) است. صندوق پوشش ریسک از رگولاتوری فدرال کمتری برخوردار بوده و بنابراین دامنه فعالیت بسیار گسترده‌تری دارد. صندوق پوشش ریسک بر روی گزینه‌های سرمایه گذاری پر ریسک‌تری سرمایه گذاری میکند که شامل معاملات آتی و یا اهرمی با سرمایه استقراضی است.
صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟
صندوق سرمایه گذاری مشترک یک ابزار مالی بوده که سرمایه افراد سرمایه گذار را اخذ و در بازارهای مالی مانند سهام، اوراق قرضه و سایر بازارهای مالی سرمایه گذاری میکند. صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک توسط مدیران مالی مدیریت میشود که سرمایه بدست آمده را به بخش‌هایی اختصاص میدهند که موجب شود سرمایه افراد سرمایه گذار افزایش پیدا کند. صندوق سرمایه گذاری مشترک به سرمایه گذاران خرد یا فردی امکان دسترسی به سبد سرمایه گذاری که شامل سهام، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار است را میدهد. بنابراین، هر سهامدار بر اساس میزان سرمایه خود در سود یا زیان صندوق مشارکت دارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در تعداد زیادی اوراق بهادار سرمایه‌گذاری میکنند و اکثر صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک بخشی از شرکتهای سرمایه گذاری بزرگتر مانند Fidelity Investments، Vanguard، T. Rowe Price و Oppenheimer هستند. یک صندوق سرمایه گذاری مشترک دارای یک مدیر صندوق بوده که گاهی اوقات مشاور سرمایه گذاری آن نیز نامیده میشود، که قانوناً موظف است در راستای منافع سهامداران صندوق سرمایه گذاری مشترک کار کند.
قیمت گذاری صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک به چه شکل است؟
ارزش صندوق سرمایه گذاری مشترک به عملکرد اوراق بهاداری که در آن سرمایه گذاری انجام میشود بستگی دارد. هنگام خرید یک واحد یا سهم از یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، یک سرمایه گذار در حال خرید عملکرد سبد سرمایه گذاری آن یا به طور دقیق‌تر، بخشی از ارزش سبد سرمایه گذاری است. سرمایه گذاری در خصوص سهام یک صندوق سرمایه گذاری مشترک با سرمایه گذاری در سهام متفاوت است. برخلاف بازار سهام، سهام صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک هیچ حق رای به دارندگان خود نمیدهد. سهام یک صندوق سرمایه گذاری مشترک نشان دهنده سرمایه گذاری در بسیاری از سهام‌ها یا سایر اوراق بهادار است.
قیمت سهام صندوق سرمایه گذاری مشترک به عنوان ارزش خالص دارایی (NAV) هر سهم نامیده میشود که گاهی اوقات به عنوان NAVPS نیز بیان میشود. ارزش خالص دارایی صندوق از تقسیم ارزش کل اوراق بهادار موجود در سبد سهام بر کل سهام موجود به دست می‌آید. سهام موجود در اختیار همه سهامداران، سرمایه گذاران نهادی و کارکنان شرکت یا افراد داخلی است.
سهام صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک معمولاً میتوانند با ارزش خالص دارایی فعلی صندوق خریداری یا بازخرید شوند، ولی در ساعاتی که بازار مشغول به فعالیت است دچار نوسان نمیشود، اما در پایان هر روز معاملاتی تسویه میشود. قیمت صندوق سرمایه گذاری مشترک نیز با تسویه NAVPS به روز میشود.
هر صندوق سرمایه گذاری مشترکی دارای اوراق بهادار متفاوتی در سبد سرمایه گذاری خود بوده که به این معنی است که سهامداران از گزینه‌های سرمایه گذاری متنوعی برخوردار میشوند. سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که فقط سهام گوگل را می‌خرد و بدین ترتیب سود این سرمایه گذار به موفقیت یک شرکت متکی است. از آنجا که همه سرمایه آنها به یک شرکت گره خورده است، سود و زیان وارده صرفا به موفقیت یک شرکت بستگی دارد. با این حال، یک صندوق مشترک ممکن است سهام گوگل را در سبد سرمایه گذاری خود نگه دارد، جایی که سود و زیان با سایر گزینه‌های سرمایه گذاری دیگر تکمیل یا جبران شود.
انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک
انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه گذاری در دسترس برای سرمایه گذاری وجود دارد، اگرچه اکثر صندوق‌های سرمایه گذاری در یکی از چهار دسته اصلی قرار میگیرند که شامل صندوق‌های سرمایه گذاری سهام، صندوق‌های سرمایه گذاری بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه گذاری اوراق قرضه و صندوق‌های سرمایه گذاری مدت دار میشود.
۱. صندوق‌های سرمایه گذاری سهام
همانطور که از نام آن پیداست، این صندوق عمدتاً تمرکزش بر روی سهام است. در این گروه زیرمجموعه‌های مختلفی قرار دارند. برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس اندازه شرکت‌هایی که در آنها سرمایه‌گذاری میکنند نامگذاری میشوند:
- کوچک
- متوسط
- ابر سهام
سایر افراد سرمایه گذار با رویکرد سرمایه گذاری خود نامگذاری میشوند: رشد تهاجمی، درآمد محور، ارزش محور و غیره. صندوق‌های سرمایه گذاری سهام نیز بر اساس سرمایه‌گذاری در سهام داخلی یا سهام خارجی طبقه‌بندی میشوند.
۲. صندوق‌های سرمایه گذاری اوراق قرضه
یکی از انواع صندوق های سرمایه گذاری ؛ صندوق‌های سرمایه گذاری اوراق قرضه است که شامل صندوق سرمایه گذاری مشترکی است که حداقل بازدهی را ایجاد میکند و بخشی از دسته درآمد ثابت بشمار می‌آید. یک صندوق سرمایه گذاری مشترک با درآمد ثابت بر سرمایه گذاری‌هایی تمرکز میکند که نرخ بازده معینی را پرداخت میکنند، مانند اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شرکتی یا سایر گزینه‌های استقراضی. سبد سرمایه گذاری صندوق درآمدی بصورت بهره ایجاد میکند که این سود به سهامداران منتقل میشود.
۳. صندوق سرمایه گذاری متوازن
صندوق‌های سرمایه گذاری متوازن در ترکیبی از گزینه‌های مختلف سرمایه گذاری میکنند، اعم از سهام، اوراق قرضه، یا گزینه‌های سرمایه گذاری جایگزین. هدف این صندوق، که به عنوان صندوق تخصیص دارایی شناخته میشود، کاهش ریسک گزینه‌های سرمایه گذاری است.
۴. صندوق‌های سرمایه گذاری بازار سرمایه
بازار سرمایه متشکل از ابزارهای استقراضی ایمن، بدون ریسک و کوتاه مدت بوده که عمدتاً شامل گزینه‌های دولتی است. سرمایه گذار بازده قابل توجهی را به دست نخواهد آورد، اما اصل سرمایه تضمین شده است. بازدهی در این صندوق شامل یک بازده معمولی بوده که مبلغ بدست آمده کمی بیشتر از مبلغی است که در یک حساب جاری یا پس انداز به دست می‌آید.
۵. صندوق‌های سرمایه گذاری درآمدی
صندوق‌های سرمایه گذاری درآمدی با هدف آنها نامگذاری میشوند: تأمین درآمد جاری به صورت ثابت. این صندوق‌ها عمدتاً در بخشهای استقراضی دولتی و شرکتهای رده بالا سرمایه گذاری میکنند و این اوراق را تا زمان مورد نظر نگه میدارند تا سود حاصله را فراهم کنند. در حالی که ممکن است دارایی‌های صندوق افزایش یابد، اما هدف اصلی این صندوق‌ها ارائه جریان نقدی ثابت به سرمایه گذاران است. به این ترتیب، مخاطبان این قبیل صندوق‌ها را سرمایه گذاران محافظه کار و بازنشستگان تشکیل میدهند.
۶. صندوق‌های سرمایه گذاری بین المللی
یک صندوق بین المللی فقط در دارایی‌هایی سرمایه‌گذاری میکند که در خارج از کشور سرمایه‌گذار قرار دارند. با این حال، صندوق‌های بین‌المللی میتوانند در هر نقطه از جهان سرمایه گذاری کنند. نوسانات این نوع صندوق‌ها اغلب به اقتصاد و ریسک‌های سیاسی کشور مورد نظر در خصوص سرمایه گذاری بستگی دارد. با این حال، این وجوه میتوانند با افزایش تنوع بخشی از یک سبد سرمایه گذاری متعادل باشند، زیرا بازده در کشورهای خارجی ممکن است با بازده در داخل کشور همبستگی نداشته باشد.
۷. صندوق‌های سرمایه گذاری هدفمند
این قبیل صندوق‌ها بخشهای تخصصی مانند فناوری و یا مراقبت‌های بهداشتی در دستور کار خود دارند. نوسان وارده در این خصوص میتواند بسیار بالا باشد چراکه تمرکز صرفا بر روی یک امر است.
Copy link
Copied!
